【Zombit專欄】風險、報酬、機率，下單前你必須瞭若指掌的黃金三要素
投資一定有風險，詳情請閱公開說明書，亦或是風險愈大，報酬愈大，相信這兩句話大家都常聽到，也都耳熟能詳。但往往我們忘記考慮到了機率，今天我們就用數字來看這三者到底代表的是什麼意義，如何運用這三者創造出低風險、高報酬的交易。
風險代表我們輸錢，或是我們願意承擔的損失，停損點就是一個最好的概念。例如: 我在BTC下跌100美金後就要賣出，那風險在這就是100。風險沒有好壞之分，只有根據自己的財力、能力、操作週期、操作目的等…因人而異，但最重要的是知道此次操作風險有多大。很多人只會買進，不會賣出，沒有任何停損或是認賠的觀念，這樣使自己暴露在100%的風險之中，即便交易成功了99次，一次的失敗就足以前功盡棄。
報酬指的就是獲利，當然報酬愈高愈好。大家在去年幣圈最火燙時常常看到某某某持有比特幣一年翻了幾十倍的新聞，但當自己持有時，總是賺個5%就忍不住賣掉了，然後看著比特幣一路往上噴，最後比賠錢還心痛。那報酬該如何設置？ 我該賺多少？ 到底會漲到哪？這是大家普遍的問題，股票市場中有那麼一句話: 會買股票的是徒弟，會賣股票的才是師父。
那究竟該如何設定出場價位呢？ 我的方法是在買進時就規劃好何時停利出場，不論是運用預估價值、技術分析或是支撐壓力，都可以給出一個參考價位，世上只有神以及內線交易能知道最高點在哪。
機率不外乎就是勝率，普遍大家當然追求勝率愈高愈好，如果能到達百分之百的勝率那更是所有投資人所追求的。但現實中是不可能的。曾經有位非常厲害的基金經理人，他與幾位數學家及電腦高手組成了一個基金，運用了超級電腦算出這個基金破產的機率只有百萬分之一，結果成立不到一年就宣告失敗。失敗的那年就正好是2008年金融海嘯，這故事告訴我們的是不用太在乎勝率的高低，真正要在乎的是機率與風險及報酬組合起來的績效，如果攤開某些操盤手的交易紀錄時會發現，可能勝率只有兩成，十次的交易賺錢的只有兩次，但這兩次賺的錢足夠彌補剩下八次虧錢的交易，而且還倒賺，當然每個人的操作風格都不同，最重要的是知道自己的操作風格是哪種。
實例分析
那現在把三者合起來看，且用數學的方式給大家舉例什麼樣的組合會是可以接受的組合。
此處風險與報酬皆為美金
期望值為: -10*0.5+10*0.5= 0
這筆交易不賺不賠，勝率為50%，風險與報酬都是$10，但一加入手續費等其他風險就開始賠錢了，所以這時候有三種方向讓這個策略獲利，第一種就是降低風險，讓賠錢時不要賠那麼多，也就是降低風險；再來是提高報酬率，讓每筆賺的錢上升，即便勝率只有一半，每次能多賺一些就是賺；最後是提高勝率，把賺錢的次數提高了，自然賺的錢就多。
期望值為: -10*0.6+30*0.4=6
雖然勝率只有40%，但每次的報酬卻是風險值的三倍，最後的期望值就會是正的，以下就是類似交易策略用在比特幣的收益圖,可以看到每次的上升陡坡就代表一次的獲利，雖然勝率低於一半，但每次的獲利都足夠讓整體權益上升許多。
期望值為: -10*0.4+10*0.6=2
雖然風險與報酬都一樣，但是勝率提高了，只要出手次數多，自然就會賺錢，想想Las Vegas那些賭場，就是靠多賭客的那幾趴的勝率，建立起整個龐大的賭場事業，下圖為類似概念用在以太幣的收益圖，與前一張收益圖相比，交易次數多了，所以藍色陡坡較為平緩，紅色的虧損部分也不多，因為勝率較高。
實際應用
最後套用到走勢圖上，常跟大家提的順勢交易，進場點就是拉回的時候，為何要拉回時進場呢？
第一: 風險低
第二: 順勢交易勝率較高
機率
以此圖為例，當一個趨勢出來時，就不容易去改變，就像班上考試第一名的通常也都會維持在前三名，我們就可以運用此特點提高勝率，讓我們的勝率至少高過一半，可以看到圖中有四次的拉回進場點(綠箭頭)，只有最後一次是賠錢的交易，其餘四次都是成功的，勝率為80%
風險(停損)
每次拉回時進場停損也相對較低，可以以前一波的低點去設置，圖中拉回時距離前一波大約都在1%~3%，也可以固定每次的停損，這設定可以依據自己的習慣來設定，但不要讓風險高過報酬。
報酬(停利)
牛市時特性就是高點還會比高點高，所以拉回時進場後，保守的第一個停利可以設定為前一波的高點，比較愛好風險的就可以看其他技術指標出場，例如:KD、MACD等…，但在設定上一樣至少要高過風險，通常報酬我會設定至少高過風險的兩倍。
總結
最後把三者合在一起之後我們就可以得到一個很漂亮的組合。
期望值為: -10*0.2+20*0.8=14
看上去的收益非常的漂亮，這也只是非常理想的狀態去做出的結果，
但真實市場要對面的情況百百種，真正的遠比這複雜許多
，不過今天至少我們了解基本的黃金三要素，在之後的每次交易中也可以好好規劃此筆交易的期望值是多少，市面上操作方法也非常多，只有找到屬於自己的那套方法，不斷的運用那套方法從市場領錢才是王道。
