繼上篇《洞察 Delphi Digital 年度鏈遊報告》之後，加密貨幣研究員 Stacy Muur 還整理了 Delphi Digital 年度 DeFi 報告中的 20 個重要見解。
流動性質押
#1：目前 ETH 的質押率約為 23.7%，相對於 1.202 億顆 ETH 的總供應量。質押 ETH 的數量正在接近 3350 萬ETH 的目標值（約佔總 ETH 供應量的 27%），這一水平被認為是確保網路安全穩健所需的最佳水平。
#2：LSD 的採用也出現了顯著的成長，目前所有質押 ETH 中約有 44% 存在於這些協議中。Lido Finance 的 stETH 提供的特殊實用性，使其與其他 LSD 相比擁有巨大的競爭優勢。
2023 年流動性質押代幣（LST）領域亮點：
Frax Finance 展現了穩定的增長，其在 2023 年的 ETH 質押量從 38K 增加到 233K。Frax 因其創新的 sfrxETH 設計和在其生態系統中的整合而脫穎而出，尤其是在Fraxlend。
Mantle 利用其協議自有的 ETH 推出了 mETH 產品。mETH 的目的是為 Mantle 產生收益並增強去中心化交易所（DEXs）上的流動性。
而 Ether fi 和 Renzo Protocol 都已在 EigenLayer 上集成了原生的再抵押解決方案。
#3：以太坊上的LSD（流動性質押衍生品）行業已經完善，競爭激烈且飽和。
#4：由於這些基於激勵的高收益率變得不再具有競爭力，許多 LSDfi 項目開始失去市場吸引力。
#5：再抵押（Eigenlayer）將是 2024 年質押賽道最重要的發展。
去中心化交易所
#6：Uniswap v4、Uniswap X 和其他「目的驅動」的 DEX 正在成為 2024 年的主軸。一些值得關注的項目包括：Rage Trade、IntentX、aori、Uniswap、CoW Swap、1inch、SYMMIO。
#7：永續合約 DEXs 經歷了一年的發展，但市場份額未見增長。有趣的是，各個 DEX 都朝著不同的生態系統探索。dYdX v4 轉向 Cosmos 應用鏈，Aevo OP Stack 的先驅，Vertex 將去中心化交易所的用戶體驗提升到新高度，而 Rabbitx 成為 Starkware 的助推器。
應用專用 rollups（Rollapps）
#8：Aevo 為 Rollapps 鋪平了道路（它分叉了 Optimism 並在其上部署了他們的去中心化交易所，以擴大其可支撐的使用量）。大多數去中心化交易所（DEXs），特別是衍生品交易所，都將因擁有自己的執行環境而受益。
#9：值得關注的有：
- Aevo
- Lyra Finance（與 Aevo 和 Vertex 相比，中心化的匹配流程更少）；
- Caldera、Conduit 以及其他簡化 rollup 部署的工具；
- Astria、Espresso Systems（共享排序器）。
RWA
#10：現實世界資產是 2023 年加密貨幣最成功的領域之一。
2024 年值得關注：
- Backed
- Superstate
利率衍生品（Interest-rate derivatives, IRD）
#11：目前，Pendle Fi、Notional Finance（固定利率借貸）和 ipor.io 是少數可持續的利率衍生品（IRD）協議。在未來幾年，利率衍生品可能成為加密貨幣領域更引人注目的敘事之一。
去中心化穩定幣
#12：去中心化穩定幣僅占整體穩定幣市場份額的一小部分。
#13：衍生品市場正成為去中心化穩定幣尚未完全開發潛力的關鍵領域，例如 Synthetix 的 sUSD。
錢包
#14：對於大多數錢包開發者來說，用戶體驗和錢包內體驗是優先考慮的事項。
#15：值得關注的有：
- MetaMask（市場領導者）
- Phantom（具有優秀功能，如交易模擬）
- Rabby（可以說是最佳的 EVM 錢包）
- Brahma Fi（以機構為中心的智能錢包）
鏈上博彩
#16：在吸引用戶和下注者方面，去中心化體育博彩平台仍需做一些工作才能準備好進入黃金時期。
#17：儘管如此，去中心化體育博彩平台在市場份額方面表現仍相當不錯，約占 Rollbit 的 20%。
#18：Unibot、BookieBet 和 Boxbet 等 Telegram 機器人提供了臨時拼湊的行動裝置服務體驗，並達到了 Azuro 每日交易量 35% 的峰值。此後一直穩定在 15% 左右。
#19：Thales 由於在 Optimism、Arbitrum 和 Base 上部署，擁有先行者優勢。
#20：Azuro Protocol 已在 Polygon 和 Gnosis 鏈上部署，克服了起步緩慢的問題，最近超越了 Thales，成為交易量最高的去中心化體育博彩平台。
