風投機構 1confirmation 創始合夥人 Nick Tomaino 近日在 X 上分享了一系列與加密貨幣投資相關的觀念與思路，本文統整了一些較有意思的論述供投資人參考。

十隻「入門」的加密貨幣

1）比特幣 (BTC)：數位黃金的始祖，機構投資人日益認同的簡單敘事。

2）以太坊 (ETH)：創新之地的始祖，開創了所有新的加密應用場景（DeFi、NFT、穩定幣等），且其代幣被廣泛用作貨幣使用。

3）瑞波幣 (XRP)：企業代幣的始祖，擁有吸引華爾街類型投資者的良好行銷策略。

4）幣安幣 (BNB)：交易所代幣的始祖，吸引投機者的行銷能力出色。

5）Solana (SOL)：快速崛起的風投代幣始祖，深受矽谷類型投資者的喜愛。

6）狗狗幣 (DOGE)：迷因幣始祖。

7）艾達幣 (ADA)：包裝成技術平台的迷因幣。

8）波場 (TRON)：快速崛起的創新之地，擁有吸引亞洲市場的強大行銷策略。

9）Sui (SUI)：快速崛起的風投代幣。

10）Avalanche (AVAX)：快速崛起的風投代幣。

生態間跳槽只是炒短線

一個有趣的心理戰就是當某個項目「離開」以太坊去「加入」Solana，或者反過來。這可以當作一種行銷噱頭，但認真的應用開發者根本不在乎用的是哪條鏈，他們只想構建出人們真正會使用的東西。而且，如果真的有人使用，他們最終會推出自己的應用鏈。別再玩那些無聊的中間遊戲了。

以太坊被討厭是可預期的

ETH 被用作推動網際網路前進的新應用場景中的貨幣，包括去中心化金融（DeFi）、NFT、預測市場、穩定幣、遊戲、DAO 等。它還能產生約 2.5% 的年化收益，且是經濟模型是通縮性的，並受益於最穩健的區塊鏈擴容策略（L2 和 L3）的發展。

難怪它會受到 BTC 極端主義者的如此多攻擊，這些人因感覺受到威脅而抨擊它；同時，風投和意見領袖（KOL）們也對它敵視，因為他們的存在完全依賴於「挑戰 ETH」的敘事。

如何看待「AI x 加密貨幣」

當某個新趨勢被大量炒作時，這通常意味著這個趨勢在長期內可能是真的，但大部分在短期內出現的項目可能會在一兩年內消失。換句話說，推銷「每一個」 AI 代理的那些人是錯的，但完全否定 AI 代理的人也同樣錯了。

我喜歡用的方法是通過尋找我真正喜歡的產品和聰明的開發者來分辨敘事與現實。目前這就是我在做的事。

炒短線很難成功

如果你在交易垃圾幣、炒作熱門敘事，或者玩加密貨幣中那些短期博弈的遊戲，我理解你。12 年前，我也身無分文，只想賺點錢。

但追逐短期的金錢和關注是一場注定會輸的遊戲。有些人通過實踐學習並適應，但也有很多人無法突破，錯過了加密貨幣所能帶來的改變人生的機會——前提是你相信更大的可能性。

越來越多國家將仿效微策略模式

我們很可能很快會看到國家開始競爭性地採用微策略的策略：

• 發行不同期限的政府債券（5年、7年、10年等）
• 用債券籌得的資金購買加密貨幣
• 到期後以法幣償還貸款

問題不是國家會不會這樣做，而是他們會買哪些幣？

可能會從 BTC 開始，但接下來就是 ETH，任何具有足夠去中心化的幣種都有機會被選中。順帶一提，政府債券市場的規模比股市還要大。