前言
傳統金融市場的投資人，有許多的投資顧問或服務可供選擇，即使對國際金融或政治局勢一竅不通，都有機會在市場上獲利，不知道這時候該避險還是進場？沒關係找銀行理專，不懂該如何分配籌碼？沒關係可以選購基金，讓專業基金經理人幫你規劃。
反觀加密貨幣市場，在整體基礎設施尚未完善、詐騙與資金盤猖獗、自身又不具備相關知識的情況下，進入加密貨幣市場成為一個高風險的投資方式。台灣其實有許多傳統投資人對加密貨幣市場有濃厚的興趣，想要投資這種新興的投資商品卻因為缺乏相關服務與工具，不知該從何下手。
在這樣的情況下許多投資人會誤信一些量化交易、代操、AI 交易、雲端挖礦等投資項目，但使用者普遍較難了解葫蘆中到底賣什麼樣的藥，且這些平台往往只會呈現漂亮的年化報酬率，卻不告知你背後的風險，而這些項目多半存在以下特色：
- 交易策略及分潤不透明
- 極高的年化報酬率及難懂的術語
- 需要把加密貨幣存進別人的交易所帳號或錢包地址
投資人將錢交給這些代操商或理財項目後，結局都是摸摸鼻子告訴自己「風吹雞蛋殼，財去人安樂」。
智能跟投平台－Bincentive
今年六月初 Bincentive 正式上線。Bincentive 上線前在業界就有不錯的名聲，但一直沒有機會試用這個號稱「鏈上智能跟投」的投資平台，直到前幾天抽空研究之後發現，這個平台對新手來說，確實是一個相當好用的投資工具，今天我們會跟大家分享 Bincentive 的平台特點、使用教學以及平台上策略的挑選方式，如果你也對加密貨幣投資感到茫然，那今天這篇文章，將會非常適合你。
Bincentive 是一個專業操盤手與投資人的媒合平台。專業操盤手或任何經 Bincentive 認證的交易專家，都可以在平台上提供自己的量化交易策略，投資人可以自由選擇符合自身需求的策略跟投，當交易對達成條件時，就會觸發交易所 API 自動跟投。簡單介紹一下 Bincentive 平台具備的幾個特點：
透明的策略與分潤模式
在 Bincentive 的平台上有多種量化交易策略可供選擇，平台上除了描述每個量化交易策略的設計概念外，還會提供上線後的績效表現供投資人參考，不過比較可惜的是，平台沒有提供策略歷年的回測數據，如果可以提供更長周期的績效表現，對投資人而言會更有參考價值。此外，Bincentive 還使用權益最大回撤（ Max Drawdown ）為投資人劃分各個策略的風險等級，這部分還是滿貼心的。
*權益最大回撤（MDD）: 是評估一個策略可能面臨最大風險的數據，評斷投資組合權益創最高點後拉回的金額。
費用方面，一般傳統 Venture Capital 的收費標準普遍是 「總投資額度 2% 的管理費」加上「20% 的收益做為績效費」。而 Bincentive 平台上所有策略都不收取管理費，投資人只需要支付 10% ~ 20% 的績效費（依照不同策略提供方有不同的收費標準）。
使用門檻低
整體操作上，不管是使用者體驗還是介面都相當簡單，能夠很清楚的看到所有需要的資訊，投資人只需要註冊帳號、提交交易所 API，並繳交 7% 保證金後，即可開始跟投，並且最小投資額只要 100 USDT 即可開始嘗試量化策略。
用戶掌握 100% 資產所有權
Bincentive 最特別的地方在於，投資人不需要將資金轉移至他人錢包，只需要提供交易所 API 即可自動跟投。這點相當重要，如果是新台幣被騙，告知銀行或許還有得救，但加密貨幣與法幣不同，一但你將加密貨幣轉移給他人，就等於是失去該資產的所有權，能不能拿回來只能看他人臉色。因此，能在掌握 100% 資產所有權的狀態下自動跟投，是相當好的概念。
平台使用教學
1.註冊 Bincentive
第一步就是先在Bincentive 平台上註冊帳號，這部分應該不會有什麼問題，只要填寫基本資料並填寫推薦碼（dj35olze）金援筆者即可。
※ Zombit 的推薦碼跟投的用戶，只要跟投滿 7 天，可以得到 200 BCNT，然後跟投滿 30 天，可以再得到 500 BCNT
2.註冊交易所
目前 Bincentive 的平台僅支援兩家交易所，期貨交易所 BitMEX 以及現貨交易所 Binance。這邊建議投資人，即便你已經有上述兩家交易所的帳號，最好還是額外申請，原因下一段會再提到。
*該選擇哪家交易所？
在交易所的選擇上，會依照策略或是標的物的不同而有不同的指定交易所，舉例來說：若你選擇「 BNB Strategy No.1 」這個策略，就必須使用 Binance ，而選擇「 F2 Strategy （Mix） 」的話，就必須使用 BitMEX。
3.創建 API 金鑰並導入 Bincentive
之所以要大家另外在交易所創一個跟投帳號，是因為 API 金鑰可以用來操控交易所帳戶的交易，如果我們只把部分資金放在這個跟投帳號，就算未來發生不可預測的風險，也不會影響到其他資金。
不會創建 API 金鑰的讀者可以參考以下的官方教學：
4.購買 BCNT（Bincentive Token）
目前有兩種比較好的方式購買 BCNT 。
- Bincentive 官網 （支持 USDT）
- MAX 交易所（支持 USDT ＆ 台幣 ）
在這邊會建議大家在 MAX 上面進行購買，因為目前 MAX 上面的 BCNT 是比較優惠的，並且可以用新台幣進行購買。
* 該買多少 BCNT ?
買多少 BCNT 會依照不同投資人而有不同的 BCNT 需求量 ，目前 Bincentive 上的規則是投資人必須抵押投資額 7 % 等值的 BCNT ，也就是說：你的投資額度若為 100 USDT ，則必須抵押 7 USDT 等值的 BCNT ，而這抵押的 BCNT 之後也就是「策略提供方」的手續費，當你跟投的策略有獲利，策略提供方就會得到相對應的 BCNT。
投資額度 * 7 % = 你需要購買的 BCNT 數量
也就是說，當你的投資額度越高，你才會需要買越多的 BCNT。
選擇跟投交易策略
Bincentive 平台上擁有眾多交易策略可選擇，但如何選擇交易策略又是一門大學問，故在選擇交易策略前先需要了解一些策略的風險或是獲利能力，選擇跟投自身適合的交易策略，以下將講解策略的各種數據所代表的意涵或是該注意些什麼樣的數據。
A.損益：
從策略開始運行至現在總報酬率
（需注意是以 BTC 計價還是 USD ）
B.預計年損益率：
根據目前報酬率預估的年化報酬率
C.執行天數：
策略開始執行至今的總天數
D.權益最大回撤( MDD )：
是評估一個策略可能面臨最大風險的數據，評斷投資組合權益創最高點後拉回的金額
舉個簡單的例子:
投資的本金為 100 萬元 (該 100 萬就會是權益數)，開始交易後績效來到了 130 萬，而後接下來因為市場或操作導致權益數回落到 70 萬元。權益最大回撤計算如下：
MDD = ( 70 萬 – 130 萬 ) = 60 萬
MDD % = (60 萬 / 130 萬) = 46 %
Bicentive 風險等級計算同樣以權益最大回撤(MDD)做為但段基準，權益最大回撤愈小表示所承受風險愈小
MDD < 10% : 風險等級 Risk Level 1 (綠色)
10% ≦ MDD < 20% : 風險等級 Risk Level 2 (綠色)
20% ≦ MDD < 30% : 風險等級 Risk Level 3 (黃色)
30% ≦ MDD < 50% : 風險等級 Risk Level 4 (黃色)
MDD > 50% : 風險等級 Risk Level 5 (紅色)
E.夏普比率 (Sharpe Ratio)：
夏普比率是一個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的經典指標之一，衡量一個投資組合在承受 1% 的風險下，能獲得多少報酬。
夏普比率的計算方式為: (資產平均年化報酬率 – 無風險利率) / 資產年化標準差
數值比例越高，也就表示策略組合表現越好。
簡單來說就是夏普比率越高越好。
F.每週交易次數：
此策略為平均每週送出交易訊號的次數。
Bincentive 策略展示
1. F2 Strategy（Mix）
策略描述：
F2 Strategy（Mix） 策略是結合兩支架上表現優異的策略（Trending Tunnel 和 Pattern Strategy）形成的新投資組合, 藉以分散風險達到互補虧損、穩定報酬的效果。
此策略上線天數較少，在短短 23 天內報酬率已高達 8.7%，而夏普比率為 0.94 ，是非常優異的數值，最大回撤也只有 2.5% ，風險是相對很低的一個策略。可以特別注意的是，在比特幣 8 月的表現不明朗的情況下，仍有這樣的收益。
Trending Tunnel 屬於趨勢追蹤策略，其中利用到開盤價、乖離率、波動度等…條件判斷，當行情出現大波動時，此策略就會發揮到很好的作用，且此策略不會激進的追高殺低，主要著重在趨勢的中段，在市場緩步看好(壞)比特幣走勢，逐步推升(跌)價格的走勢中獲利。
Pattern Strategy 則以事件驅動策略導向，在加密貨幣市場中，消息往往會促使價格短暫大幅度推升或是下跌，當特定消息對比特幣產生影響，使價格短期偏離市場合理價格時進場交易。
2. F4 Strategy（Mix）
F4 Strategy（Mix） 策略是採用四種彼此相關性低的策略所組合而成，採用相關性低的策略好處是策略間能彼此互補，可能 A 策略虧損時， B 策略能盈利，藉此相互抵銷，使風險或是權益曲線能夠在不同市場都能表現的相對穩定。當觀察到價格方向較不明朗時，四支策略的進場訊號可望互相抵銷，降低風險，但在價格方向明確時，四支策略訊號會產生相對一致的進場方向，獲得優於一支策略的倍數報酬。
3.P4 Strategy（Mix）
P4 Strategy（Mix）策略為四支策略所組合之低風險投資組合，策略彼此間相關性低，且各策略本體風險屬性也較低，可望透過策略本身特性交互的表現，提升獲利並降低風險，故可以看到此策略在波動如此大的加密貨幣市場中權益最大回撤只有 1.4% ，在降低風險的部分非常優異，這也是此策略建構的初衷，在不犧牲太多獲利機會的同時降低風險，適合低風險的投資人。其子策略的進場邏輯，是使用過去一段走勢的型態（Pattern）來決定是否進場，而非傳統交易市場的順勢邏輯，藉此降低損益的大幅波動。
4.Trending pattern（MIX）
Trending pattern（Mix）結合順勢與型態兩種策略所組成之投資組合，分散策略特性，掌握獲利降低風險。順勢策略能追蹤目前走勢，截取大波段獲利空間；型態策略鞏固特定型態下的獲利進帳，輔佐順勢虧損時期，降低整體投資風險；投組特性在市場相對不明朗時，持有較小的部位以降低風險；並在趨勢明顯時，持有相對較大的部位以增加獲利。
綜觀上述策略，以筆者的風險屬性來看（筆者是屬於風險偏好者），可能會選擇 F2 Strategy（Mix）為跟投的策略，因其夏普比率 0.94 是四種策略裡面最高的，權益最大回撤 2.5 % 雖不是最低，但以筆者來說是可以承受的風險，最後以 7、8 月來看，收益皆為正值。
雖然這四種策略上線的週期不長，可觀察的數據有限，不過以這樣的風險及報酬率來看，還是值得一試。
| F2 Strategy ( Mix ) |
F4 Strategy ( Mix ) |
P4 Strategy ( Mix ) |
Trending pattern （Mix） | |
| 預計年損益率 | 138.90% | 65.10% | 55.50% | 56% |
| 執行天數 | 23 | 34 | 26 | 26 |
| 權益最大回撤 | 2.50% | 3.30% | 1.40% | 1.50% |
| 夏普比率 | 0.94 | 0.58 | 0.45 | 0.46 |
| 目前有無單月虧損 | 無 | 無 | 無 | 有 |
數據截至 8/20 18:00
確認跟投
選擇好要跟投的交易策略後就可點選右上方”跟投”的按鈕，此處以 F2 Strategy （Mix） 為例
若未上傳過 API 金鑰就需填入上文前置作業中在交易所創建的 API 金鑰以及私鑰，完成後點擊上傳即可，在交易所欄旁邊也有提供 API 教學。
若已上傳過 API 可直接點選”選擇 API 金鑰”
完成後會進入最後階段，此階段需要填入跟投金額，同時也會顯示交易所內有多少金額可供使用，而所需保證金就是根據此跟投金額價值的 7% 決定需要存入多少 BCNT 來作為保證金。
同時可選擇停損比率，當虧損至此比率時會自動終止策略跟投。
最後按下”跟投”就完成了所有步驟
點選我的策略就可以看到目前所有已經跟投的策略
這樣就大功告成了，接下來就是等策略自動交易了！
這邊還必須特別提到一點，Bincentive 在每筆交易完成時，還會即時寄 Email 通知你 ，讓你隨時都能夠關注自己跟投的情形。
最後建議散戶投資人，若要嘗試的話，切勿一開始就投入太多的資金，初期可以花一點點資金去嘗試看看，期待每個人都能玩出不一樣的心得，有任何操作上的問題，也非常歡迎向桑幣筆記 Zombit 以及 Bincentive 官方詢問。
*DYOR（Do your own research）、DYOR、DYOR，很重要所以講三遍，在做任何投資前還是必須做好自己的盡職調查，不要輕易相信別人。
