近期熱鬧的 DeFi 領域再有添新成員，繼以 Solana 公鏈為基礎的 Serum 後，波場的孫宇晨發布以波場公鏈為基礎的去中心化交易所 JustSwap，並揚言要成為未來幣圈百倍幣舞台。正當 Serum 和 JustSwap 都以新一代去中心化交易所的姿態，來挑戰一眾以以太坊為基礎的 DEX 的同時，到底兩者在設計有什麼差異？用戶體驗上有什麼不同？誰具備更好條件成為 DeFi 的新領導者？
波場公鏈比以太坊更活躍？
當市場紛紛評論以太坊的性能未必可以繼續承載 DeFi 進一步發展的同時，希望從 DeFi 分一杯羹的波場，它的公鏈和以太坊相比有什麼優勢？孫宇晨聲稱，踏入2020年，波場的用戶活躍程度已經超越以太坊。根據數據平台 Coinmetrics 的資料顯示，波場公鏈在 2018 年 11 月底處理的交易數量已經超過以太坊，此後更一直處於領先地位。
圖1：波場和以太坊交易宗數比較（以太坊: 紫，波場: 綠）
資料來源：Coinmetrics
不過今年以太坊在交易宗數上急起直追，並呈上升趨勢。從這角度看，波場在這方面的優勢開始收笮，趨平。除此之外，從公鏈上的全部項目發展程度來看，以太坊似乎仍然拋離波場。根據 Santiment 的數據顯示，以太坊上的項目發展程度仍然在相對高水平，儘管近年有輕微回落，但整體趨勢仍然平穩。而波場公鏈上的項目發展程度，自今年初以來，反而呈下降趨勢。
圖2：波場和以太坊全部項目發展程度比較（以太坊: 紫，波場: 棕）
資料來源：santiment
綜合兩項數據分析，雖然波場鏈上的交易數目似乎比以太坊多，但相關的鏈上活動主要集中在較小範圍，並不全面。相反，以太坊的交易數目和所有項目整體發展更為全面。以整個生態系統宏觀分析的話，似乎以太坊仍然有一定優勢。
波場速度比以太坊快，但 Serum 的 Solana 更快
現時市場上的去中心化交易所，其中一個為人所詬病的就是交易速度慢，而慢的原因是它們都建於以太坊公鏈上，受以太坊本身傳送速度的限制，一筆交易大概需要十多分鐘。孫宇晨強調，波場的性能是以太坊的 200 倍以上， 4.0 升級之後，提升至以太坊的 1000 倍以上。而根據官方數據顯示，波場公鏈現時能夠處理每秒 2000 筆交易，相對以太坊的每秒 15 筆似乎有一定優勢，不過相對 Serum 的 Solana 公鏈來說，波場的表現似乎依然是小巫見大巫。
數據顯示，Serum 所建於的 Solana 公鏈，它的數據傳送速度可以達到每秒 710,000 筆交易，遠比波場和以太坊快。即便是以太坊 2.0 最終的傳送速度有機會達到每秒 100,000 筆交易，數字亦遠遠低過 Solana 公鏈。
這似乎亦可以說明，為什麼 JustSwap 沒有訂單簿（Orderbook）的功能。 Serum 的白皮書已經表明，DEX 沒有訂單簿很大程度是由於以太坊網絡傳送速度太慢、交易費用太高，這使得建立訂單簿變得不可能且不切實際。不過，Serum 和 Solana 的出現，就是要打破這個情況。
圖3：JustSwap (上) 和Serum (下) 的用戶介面
資料來源：justswap.io ; serum testnet
筆者認為，有沒有訂單簿跟整個用戶體驗的好與壞有著極度高的關聯性。一般已經參與加密貨幣投資的人，對在傳統中心化交易所進行買賣已經非常熟悉，能夠在訂單簿上清楚了解市場的實時情況。對於一些一直不願意在 DEX 上進行交易的人來說，如果有 DEX 能夠提供更貼近中心化交易所的體驗，相信必定能吸引更多中心化交易所用戶到 DEX 上進行交易。
Serum 跨鏈協議：真正的突破除了訂單簿外，筆者留意到 Serum 有著另一項特色，或許讓它能夠超越 JustSwap 和其他 DeFi 平台，那就是跨鏈協議。
市場上已經有多個項目希望嘗試實現跨鏈協議，不過普遍依賴一個中心化的預言機來完成，這樣的話和 DeFi 去中心化原意相違背。不過，Serum 的白皮書指出，Serum 通過上鏈的智能合約，完全不需要依靠任何信任機制來進行跨鏈資產交易，實現完全的去中心化。
圖4：Serum 跨鏈協議例子說明
資料來源：FTX
這個完全無需信任的跨鏈資產交易，是剛上線的 JustSwap 以至於其他的 DeFi 平台是沒有的（通過白皮書對比）。這同時特顯了 Serum 區別於 JustSwap 的獨特性和創新性。綜合公鏈的選擇、性能、用戶體驗和去中心化的程度，似乎 Serum 比 JustSwap 更有條件成為新一代 DeFi 領域的領導者。
總結
如果有人有意建立一個新的去中心化交易所，並確保它在一條有優良基礎的公鏈上長期穩定增長的話，以太坊和波場二選其一，或許以太坊會稍勝一籌。不過，Serum 和 Solana 這組合勢必會為 DeFi 世界帶來新的衝擊，筆者認為，這個並不單純是市場推廣的手法，而是加密貨幣市場的重大技術突破，與及 DeFi 發展的一個里程碑。
筆者相信 DeFi 正值直百花齊放，百家爭鳴的階段，越來越多的投資者入場，有更多人加入這市場相信是好事情，並可以促進行業的發展與不同的持份者進步，相信 DeFi 未來可期。
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