加密貨幣自媒體 Coinstack 於今日發佈了最新研究報告《2023 加密貨幣 VC 名單》，該報告涵蓋了 300 家加密貨幣 VC，並對這些公司的投資數據進行了一系列深入研究。

報告指出，全球前 300 家以加密貨幣為重點的 VC 所管理的資本總額為 839 億美元。在這當中，前 50 大 VC 管理的資本總額為 596 億美元，其中有 71% 的基金坐落於美國，這意味著美國在加密貨幣一級市場仍然佔主導地位。

在所有加密貨幣 VC 中，有 19 家 VC 的基金規模大於 10 億美金。按基金規模排名，最大的前 5 大 VC 為 A16Z Crypto、Binance Labs、Multicoin、Pantera 和 Paradigm。

若按照歷史投資案數量排名，投資數量最多的前 5 家 VC 則是 Coinbase Ventures、DCG、NGC、AU21 和 Animoca。

有趣的是，當 Coinstack 查看過去 12 個月裡的 VC 活躍度後卻發現，過去一年最活躍的加密貨幣 VC 與上述名單截然不同。前五名分別為：Big Brain Holdings、Shima Capital、Infinity Ventures、GSR 和 MH Ventures。

而根據 Pitchbook 的數據將所有投資案按照季度劃分後，可以看到投資活動在 2022 年第一季度達到了頂峰，新投資的資本略高於 110 億美金，但從那時起便一路下滑，到了第四季度時僅剩 25 億美金，而 2023 年第一季度更進一步滑落至 18 億美金。

不過，Coinstack 指出，2023 年 2 月，有 8.72 億美元的風險投資投資於加密貨幣/區塊鏈公司，比 2023 年 1 月的 5.74 億美元增長了 52%，VC 的資本注入量有所回升，這似乎意味著 VC 現在已經開始為下一個週期分配籌碼。

另一方面，比較 2023 年與 2022 年投資案的融資和估值的數據（中位數）後，發現，種子輪與 B 輪的2023 年中位融資額與中位估值與 2022 年相比都有所增加，而 A 輪則有所下滑。不過，由於 2023 年的樣本數不足，因此這部分數據的參考價值有限。

總體來說，Coinstack 認為，與四年前（2019 年 1 月/2 月）的熊市相比，目前（2023 年 1 月/2 月）投資於公司的風險資本增加了 3.1 倍。換句話說，即使在當前的熊市下，流動資金仍然是上一輪熊市的 3 倍。

Coinstack 表示：

「加密貨幣 VC 資本市場不僅倖存下來，而且與過去的低迷時期相比正在蓬勃發展，並有望在 2024/2025 年大舉復甦。」