根據日經亞洲（Nikkei Asia）報導，據財富管理公司所述，隨著流動性策略在亞洲富裕人士和家族中獲得極大關注，該地區的家族辦公室正尋求增加對數位資產的配置。

財富管理機構「萬維數字家族辦公室」（Revo Digital Family Office）的管理合夥人兼投資長 Zann Kwan 在接受《DealStreetAsia》郵件採訪時表示：

「我們觀察到的趨勢是，已投資於該產業的家族辦公室正計劃增加他們的配置，那些之前保持觀望態度的人正在對於如何透過配置數位資產來潛在降低投資組合風險或增加其實質報酬表現出越來越高的興趣。」

Kwan 表示，這些配置包括直接和間接累積加密貨幣，涵蓋一系列加密貨幣基金、結構型商品和直接私募股權投資。

根據康普頓財富公司（Campden Wealth）和萬方家族辦公室於 12 月發布的一份報告，在對亞太地區 76 家單一和私人的多家族辦公室進行調查後發現，儘管數字資產持有量占該地區家族辦公室資產管理規模（AUM）的比例不到 0.5%，但其中約有 9% 的家族辦公室目前尚未施行加密貨幣計畫以在該資產類別中建立部位。

偏好在數位資產領域中採取流動性投資

今年 1 月，多檔比特幣現貨 ETF 在美國上市，使機構投資人和散戶無需直接購買比特幣就能獲得對這項資產的曝險。此外，香港政府制定了一系列規則來擁抱數位資產，包括批准虛擬資產（VA）交易平台向散戶投資者提供服務。去年 12 月，香港監管部門進一步表示，除了現有的虛擬資產期貨 ETF 外，監管機關已準備好接受其他涉及虛擬資產的基金申請，包括虛擬資產現貨 ETF。

雖然監管明確性的提高和市場價格的回升對加密行業的發展是好兆頭，但宏觀不利因素和地緣政治緊張局勢的加劇已促使亞洲家族辦公室採取更為保守的投資方法。

獲香港證監會批准的虛擬資產管理公司意博金融（Venture Smart Financial Holdings，VSFG）的投資和產品集團負責人 Brian Chan 在接受 DealStreetAsia 採訪時表示，在當前的市場條件下，亞洲家族辦公室越來越傾向於在數位資產領域採取流動性投資。

當被問及哪種投資策略最受家族辦公室青睞時，Chan 表示「依然是加密對沖基金」，他說道：

「這並非因加密貨幣本身，更多的是在這種宏觀環境下，家族辦公室投資者不願意將他們的資金鎖定太久。」

數位資產投資思維的轉變

與上一輪牛市相比，亞洲的家族辦公室在數位資產配置方面已發展得更加成熟，同時也轉向更理性的回報預期。萬維數字家族辦公室的 Kwan 表示：

「他們現在更加注重投資組合管理和風險管理要求，並意識到將數位資產作為投資策略組成部分的潛在好處。」

在上一輪牛市當中，許多亞洲的家族辦公室透過直接性代幣投資接觸該資產類別，希望帶來超額回報。但現在，投資者的思維已經轉變，Brian Chan 表示：

「每個人都知道，如果要持續投資這個產業，就必須更加關注監管和基礎設施——建立整個數位資產生態系統的基本要素。」

看好市場發展

香港家族辦公室曾氏集團（Tsang Group）主席 Patrick Tsang 認為，隨著比特幣減半將於 4 月進行，該產業在 2024 年下半年會有更好的發展。他表示：

「在比特幣現貨 ETF 和減半方面，一個隱含的假設是，其表明新的資本流入和進入市場的比特幣供應減少的綜合效應應該會推動價格走高。我們仍謹慎樂觀地認為，這應該會反過來推動區塊鏈產業其他領域的活動增加，同時該領域的創新仍保持強勁。」

Tsang 在接受 DealStreetAsia 的郵件採訪時還表示，他相信隨著下一代亞洲家族辦公室逐漸接管，數位資產配置將在「任何家族辦公室投資組合」中增長。