比特幣和以太幣市場
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加密貨幣 |
比特幣 (BTC-USD) |
以太幣 (ETH-USD) |
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最近一周高點 |
$ 40,372 |
$ 2,980 |
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最近一周低點 |
$ 37,386 |
$ 2,717 |
- 美國 4 月份 CPI 從 3 月份的 8.5% 降至 8.3%，但仍高於預期。全球市場總體避險情緒加重，美元指數上升。比特幣價格跌至約 2.6 萬美元，ETH 跌至 1,700 美元，主要原因是投資者的避險心態，而不是衍生品導致的去杠杆。LUNA 基金會比特幣的儲備引發了一個自我毀滅的迴圈。下跌的比特幣價格導致市場對 UST 錨定 1 美金的信心動搖，隨後基金會需要出售這些比特幣儲備來保住錨定的匯率，然後拋售導致比特幣價格進一步下跌。雖然週五比價反彈到 3 萬美金，恐慌情緒仍主導著市場。
- 正如美國財政部長珍妮特·耶倫所說，「本周我們已經真實地見證了穩定幣的風險」。UST 失去錨定 1 美元的能力，截至撰寫本週報時，價格為 0.09 美元。UST 由系統外部的資產作抵押，而 LUNA 則吸收來自市場的波動。LUNA 的價值和流動性本質上是這個系統的後盾，因為它決定了 UST 持有人退出這個系統的能力。當大量 UST 賣壓出現在 Curve 池和中心化交易所時，UST 持有人對美金錨定失去信心，持有人可以通過贖回 UST 和鑄造 LUNA 退出，導致 LUNA 過度增發，其供應增加在 4 天內從 3.46 億增長到 71 億。LUNA 的市值從歷史最高點下跌了 99.9%，蒸發 410 多億美元。
- 穩定幣是資本流入和流出幣圈的主要工具。自 4 月初以來，主要穩定幣的總供應量（USDT、USDC、BUSD 和 DAI）已趨於平穩，目前收縮了 32.85 億美元。在 3 月和 4 月期間，贖回 USDC 換成美金金額達到了 47.7 億美元。穩定幣流通的顯著收縮預示著一定程度的加密貨幣資本淨流出正在進行。
期權市場洞察
上周，由於 LUNA 和 UST 的拋售以及 BTC/ETH 現貨避險情緒導致市場波動率飆升。BTC 和 ETH 的三個月期限的平值期權隱含波動率分別飆升到 100 和 110。 1 個月 25-delta 偏差最高分別上漲至 26% 和 27%，IV-RV 價差現在處於溢價狀態，波動率期限結構也出現倒掛。現貨走低的同時，我們也看到一些遠期虛值上漲期權的買方。隱含波動率上周在兩天內上漲了 60%，這意味著如果您在 5 月 9 日現貨價格接近 2.5k 時買入 ETH Sep-30 3,500 看漲期權，則該頭寸在 5 月 12 日會處於浮盈，當時現貨交易價格甚至低於 2k，波動率收益完全超過 delta 損失和 theta 衰減。
市場新聞及熱點
- 據 Glassnode 資料顯示，處於虧損狀態的以太坊位址數（7 日平均）達 31,101,288.667 個，創近兩年新高。
- USDT 發行商 Tether 已將支持其 Stablecoin 的商業票據數量削減 50%。
- BSC 基金會發佈「BSC STAR」專案評審資助計畫，將專注於去中心化計算、遊戲/GameFi、DeFi、社交網路等賽道，評審通過的每個專案將獲得 300 萬美元的天使輪投資。
- Terra 生態固定利率協議 Anchor Protocol 總鎖倉量（TVL）已跌至 3.45 億美元，7 日跌幅 98.25%。
- Animoca Brands 聯合創始人 Yat Siu 在接受採訪時表示，其公司計畫進入教育領域，為學生和教師帶來「Learn To Earn」或「Teach To Earn」獎勵。
- 花旗分析師 Jason Bazinet 認為，Robinhood 可能會以每股約為 15 美元的價格被收購，尤其是在該股股價和加密貨幣價格暴跌後，這種事件發生可能性更大。
- 據估計薩爾瓦多國家的比特幣投資目前累計浮虧已達到約 4,000 萬美元，這已超出該國下一次償還外債支付的利息。
- 據 ARK 方舟基金持倉資料顯示，5 月 9 日至 5 月 12 日，ARK 基金共買入 1,009,582 股 Coinbase 股票。
- Terra 建設者 Alliance 向 Terra 社區提交「LUNA 前進提案」，建議 Terra 重新啟動並發行新的 LUNA Token
市場動向
- 上周早些時候，我們對一些客戶就當前市場的整體情緒進行了快速調查，結果如下：
- 上周 UST 脫錨以及 LUNA 接近歸零導致整個加密貨幣市場大跌，但同時也創造了逢低買入的機會。目前市場資金已大量轉向 BTC 和 ETH。
- MKR 上周跑贏大盤，上漲了 30%，其穩定幣 DAI 取代了 UST 成為市場上第四大穩定幣。
- 在期權方面，上周初我們看到大量買入 5 月 / 6 月的 BTC-30K 看跌期權，隨著市場持續下跌我們甚至看到很多 BTC-20K 的看跌成交。同時，我們也看到一些 7 月 BTC-20K / 25K 新頭寸的增加（作為對角線價差的一部分）。ETH 的看跌情緒有所減少，因為我們看到了一些 12 月的 ETH-3,500 看漲期權成交和新增的一些明年 3 月的 5,000 / 5,500 看漲期權價差組合的新頭寸。
傳統金融市場
在通脹壓力打壓市場情緒的情況下，美國股市上周先跌後漲。 4 月份的同比通脹率為 8.3%，而預測為 8.1%；核心通脹率為 6.2%，而預測為 6%。由於美聯儲需要繼續收緊貨幣政策以應對過熱的通脹，軟著陸的希望已經破滅。標普 500 指數和納斯達克指數連續 6 周下跌，道指連續第 7 周下跌。
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