波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）執行長Greg Abel表示，公司對日本五大商社的投資仍將採取長期持有策略，即使日本10年期國債殖利率升至約3%、創30年來最高水準，現階段也不構成重大挑戰。Abel目前正在日本訪問，並與五大商社及其他合作夥伴會面。
堅守日本五大商社
Berkshire約6年前首度投資日本五大商社，當時持股均略高於5%，此後持續增加持股，目前在五家公司中的持股均已超過10%。Abel指出，Berkshire最初就將這些投資定位為長期持有，並在取得五大商社同意後突破10%持股門檻。隨著商社持續回購股票、提高股息及改善經營表現，Berkshire對這些投資的信心進一步提升。Abel表示，公司預期持有這些商社「數十年」，同時持續尋找與日本企業合作的其他機會。
日債利率創30年新高
對於日本利率快速上升，Abel表示，他此次與五大商社交流時，沒有一家將日本國債殖利率升至30年高點視為當前的根本性挑戰。他指出，Berkshire在日本持有的日圓債務投資組合，大致對應其日本投資的成本基礎，目前剩餘債務期限略超過5年，因此公司仍享有「顯著的利差收益」，也就是投資股息收入高於日圓債務利息支出的差額。Abel並表示，Berkshire未來仍會視情況繼續在日本發行日圓債券。
看好Alphabet的AI戰略地位
在日本投資之外，Abel也談到Berkshire近期加碼Alphabet的決策。他表示，Alphabet最初的投資是由Warren Buffett在約15個月前開始建立，之後持續增加。今年5月底，Abel接獲Alphabet通知，詢問Berkshire是否有意參與即將進行的股票發行。雙方最終討論後，Berkshire決定以約100億美元或更高規模參與，並接受約6.5%的折價。
Abel表示，Berkshire看好Alphabet的重要原因之一，是公司在人工智慧領域的地位。他指出，Berkshire旗下企業已能直接觀察AI帶來的影響及效率提升，而Alphabet則被視為AI產業中的「重要參與者」。不過，他強調Alphabet的投資理由並不只有AI，Berkshire並未透露更多具體的投資考量。
波克夏能源業務迎長線商機
Abel同時指出，AI資料中心快速擴張下，能源供應與相關基礎建設仍可能成為主要瓶頸。儘管市場持續宣布新的資料中心計畫，他認為真正的限制不只是能否生產足夠電力，而是需要多長時間才能完成相關能源基礎設施與場址建設。這也被Abel視為Berkshire Hathaway Energy的重要長期機會。
以美國愛荷華州為例，Abel表示，資料中心目前約占當地Berkshire能源業務負載的8%，未來仍有更多資料中心客戶需求。Berkshire對資料中心的供電則設定幾項基本原則，包括不能讓其他電力用戶承擔額外成本，最好能為既有客戶帶來淨效益，同時也必須考量資料中心用水量，以及當地社區是否願意接納相關建設。
房市不求短期暴衝
談及美國住宅市場，Abel則表示，Berkshire對房地產產業採取的是長期觀點，而非期待短期快速復甦。Berkshire近期以約68億美元收購住宅建商Taylor Morrison，並提高對Lennar的持股。Abel認為，美國人的「美國夢」仍將持續存在，因此住宅建設長期而言仍是Berkshire希望布局的產業，但短期內不預期市場出現快速反彈，未來一段時間仍可能相當顛簸。
核心製造業撐起經濟韌性
至於整體經濟，Abel表示，從Berkshire截至第二季的業務表現來看，大型製造業等核心業務需求仍然強勁。不過，美國消費者仍感受到壓力，必須讓每一美元發揮更大效用。整體而言，他認為經濟基本面目前仍相當強勁。
巴菲特96歲持續掌舵重大決策
Abel也透露，他與Buffett仍保持密切溝通。Buffett日前度過96歲生日，Abel赴日本前曾與他及家人、朋友聚會，雙方甚至在週日討論日本投資，Abel在抵達東京後也持續向Buffett更新五大商社的會談進展。至於Alphabet，Abel表示，Buffett最初主導相關投資，兩人之後持續討論持股策略。
