你聽過槓桿交易，但從未使用過嗎？雖然槓桿交易比起現貨交易來說風險更高，但若運用得宜，除了可以利用槓桿來放大獲利之外，更可以用來對沖現貨倉位的風險，進而提高整體交易勝率。
使用槓桿交易之前，一定要先對槓桿交易有非常充分的了解。本次桑幣要以「幣安槓桿交易」來為大家講解什麼是槓桿交易，並介紹幣安槓桿交易的使用方式。
槓桿交易是什麼？
了解槓桿交易之前，我們先簡單說明「槓桿」的概念，我們常聽到的「開槓桿」意思就是以小金額進行更大筆的交易，換句話說，投資人利用債務（借錢）來擴大投資倉位的價值。而加密貨幣「槓桿交易」就是用戶以持有的資產作為保證金，向交易所借入加密貨幣，從而進行更大倉位的投資。
以「BTC/USDT」交易對為例，假設比特幣價格為 50,000 美元，在「現貨交易」的狀況下，若用戶只持有 50,000 USDT，最多只能購買 1 顆比特幣；當用戶透過「槓桿交易」將 50,000 USDT 作為保證金，並以 3 倍槓桿向交易所借入 100,000 USDT，用戶在槓桿交易後最多可獲得 3 顆比特幣。
槓桿交易可以幫助用戶放大獲利，但相對的，虧損時也會有較高的損失。延續上述例子來說明，若用戶以 55,000 美元的比特幣價格賣出，此時現貨交易將獲利 5,000 USDT，而槓桿交易則會獲利 15,000 USDT（3 倍收益）。相反的，若比特幣價格下跌，最終以 48,000 美元的價格賣出，現貨交易虧損為 2,000 USDT，而槓桿交易則會虧損 6,000 USDT（兩倍虧損）。
槓桿交易結算之後，額外借入的 100,000 USDT 必須歸還給交易所，獲利的部分將會扣除借款利息。除了借款利息，槓桿交易的成本還包括交易手續費（最高 0.1%）。
與合約交易的差異
「合約交易」是透過持有期貨合約進行放空/做多某種資產，實際上並未持有標的資產，而槓桿交易是透過借幣來進行交易，也可以利用借來的幣進行其他應用，例如：借入 BNB 參與幣安 Launchpad 活動。兩種交易模式在「最高槓桿倍數」和「交易手續費」方面也不同。
借款利息怎麼算？
幣安槓桿交易的利息是以每小時來計算，計算公式為：利息＝借款金額＊（借款日利率/24）＊借款小時數。
另外，幣安借款利率以整點小時為單位來計算，不滿 1 小時的部分以 1 小時計算。舉例：用戶在 10 點 10 分借款，在 12 點整還款，借款時間將以 2 小時計算。
超低利率優惠活動
幣安槓桿交易目前為 BTC、ETH、BUSD 和 USDT 等代幣提供降息優惠，普通用戶借 BUSD 和 USDT 的年化借款利率從 14.6% 降至 7.3%，而 BTC、ETH 則從 7.3% 降至 3.65%，其中 BTC 和 ETH 最低還能達到 0.8% 的優惠年化利率。
用戶可以在利率優惠期間選擇槓桿交易來放大獲利。舉例：普通用戶利用槓桿交易借入 10,000 USDT，原始年化利率 14.6% 的情況下，每天會增加 4 USDT 的利息，但在目前的優惠期間，用戶每天只會增加 2 USDT 的利息。對於借款時間較長的用戶來說，更能感受優惠期間所省下來的成本差異。
使用幣安槓桿交易的優勢
- 市場流動性高：幣安交易所擁有市場領先的高交易量，訂單深度高，不用擔心交易匹配或滑價的問題，能夠負荷大量訂單需求。
- 多元化交易對：幣安槓桿交易擁有非常多種類的交易對，除了穩定幣交易對之外，也包含了多種以 BTC 和 ETH 計價的交易對，能作為抵押品的資產非常多。
- 冷靜期：許多新手經常會在交易虧損時，因情緒化交易而導致更多的損失。用戶可以透過幣安槓桿的「冷靜期」功能來暫時關閉槓桿借幣功能。用戶可以根據自己的情況設定冷靜期時間，分為 1 日、3 日和 1 週的借款冷靜期。冷靜期內，用戶無法進行手動借款和自動借款，且無法提前終止，但槓桿交易以外的其他交易功能不受影響。
- 槓桿保險基金：槓桿保險基金能讓槓桿用戶避免出現負債的狀況。當用戶進行槓桿交易時，當幣價瞬間下跌而導致使用者被強制平倉（確保用戶的資產能夠支應負債），使槓桿帳戶沒有足夠資金還款（資產減負債出現負數），此時幣安會使用槓桿保險基金來償還剩餘的負債。
逐倉槓桿與全倉槓桿的差別？
槓桿交易支持「逐倉槓桿」和「全倉槓桿」兩種交易模式：
- 逐倉槓桿：在逐倉槓桿模式下，每個倉位的保證金是各自獨立的，換句話說，可以把每一個交易對視為一個獨立的槓桿帳戶，每個逐倉槓桿帳戶只能轉入、持有或借貸該交易對的幣種。這也代表每一種交易對的倉位風險是獨立且互不影響。
舉例：當用戶在逐倉槓桿下交易 BTC/USDT 交易對，只能以 BTC 或 USDT 作為保證金，其交易不會影響其他逐倉槓桿帳戶。 - 全倉槓桿：在全倉槓桿模式下，槓桿帳戶只會有一個，且該帳戶內的保證金是所有交易對共用的。由於所有帳戶內的所有保證金都會用來避免強制平倉，一旦某倉位發生爆倉，帳戶內的所有倉位都會被平倉。
舉例：當用戶在全倉槓桿模式下同時以 3 倍槓桿買入 BTC 和 ETH，當 BTC 因為暴跌而爆倉時，ETH 倉位也會被強制平倉。
此外，在全倉槓桿模式下，所有交易對的最高槓桿倍數都是 3 倍。
怎麼觀察風險率？
風險率是用來評估用戶槓桿帳戶的風險，風險率越小則風險越大。該值會隨著資產總值的增減而變動，用戶可以直接在槓桿交易介面上觀察。
風險率的算法為：資產總值 /（負債總值＋未歸還利息）
舉例：當用戶保證金為 10,000 USDT，比特幣價格為 20,000 美元，當用戶以 2 倍槓桿借入 10,000 美元買入 1 顆比特幣，則風險率為 20,000 / （10,000＋利息）。若比特幣上漲至 40,000 美元，風險率為 40,000 /（20,000＋利息），風險率變大，用戶槓桿帳戶的風險變小了，相反地，當幣價持續下跌時，風險率將會逐漸下降。
幣安槓桿交易操作教學
一、開通槓桿帳戶
到現貨槓桿交易介面，點選【全倉槓桿】或【逐倉槓桿】標籤，點擊「開通槓桿交易」就能開啟相應的槓桿帳戶，開通前需先通過幣安的槓桿交易測驗。
二、將資金劃轉至槓桿帳戶
以下操作步驟將以「逐倉模式」來示範。幣安槓桿交易與現貨交易分屬不同帳戶，因此，用戶須先將擔保資產從其他帳戶劃轉至槓桿帳戶以作為保證金。先點選「錢包」進入擔保資產所在帳戶的介面，然後點擊「劃轉」、輸入轉入的代幣數量並選擇要轉至逐倉帳戶或是全倉帳戶，點擊【確認】即可完成。
三、進行槓桿交易
a. 如何透過幣安槓桿「借款」與「還款」？
用戶可以到槓桿帳戶介面中點擊「借款」，選擇想要借入的幣種和數量之後點擊「確認」即完成借款。系統會依照槓桿帳戶中的保證金計算每個幣種所能借貸的最大金額。舉例：當用戶存入 100 USDT 至 BTC/USDT 逐倉槓桿交易對作為保證金，由於該交易對最高槓桿倍數為 10 倍，故最大借款數量為 900 USDT。
也可以在該介面中確認每小時利息率，要記住，利息是每小時計算，將會從本金扣除。
借款完成後，用戶可以透過「普通」交易模式利用該逐倉槓桿帳戶內的現有資產進行交易，可交易的資產包括保證金和用戶已手動借入的資產。訂單類型選擇「普通」，輸入交易的代幣數量之後按下「買入」即完成交易，完成後，下方倉位欄位會顯示最新的倉位估值變化。在未借款的情況下使用「普通」交易模式就如同現貨交易。
完成交易後，介面中的倉位欄位將顯示目前倉位估值變化。
b. 自動借款交易
在「自動借款」模式下，用戶只要劃轉保證金至槓桿帳戶即可進行交易，不需要先手動進行借款，用戶交易時，系統會幫你計算出最高可借貸資金，並在交易完成後自動借貸代幣。
我們透過 BTC/USDT 交易對的逐倉槓桿交易進行說明。當用戶的槓桿帳戶內持有 100 USDT 的保證金，由於 BTC/USDT 交易對的最大槓桿倍數為 10 倍，故「可用」於交易的金額會顯示 1000 USDT（槓桿帳戶餘額 100 USDT＋可「借款」限額 900 USDT）。
交易對旁邊顯示的倍數代表該交易對最高可借款的乘數，例如：「BTC/USDT 10x」代表該交易對最高可以開 10 倍槓桿。
如上圖，若用戶想要以 2 倍槓桿倍數交易，輸入成交金額 200 USDT 後，介面將會顯示「借款」金額 100 USDT（扣除交易手續費後為 99.68 USDT），確認交易內容之後點擊「買入 BTC」即可完成交易。相反地，想放空比特幣的話，只要將 BTC 劃轉至槓桿帳戶，利用自動借款讓系統在成交的同時，自動借入比特幣來賣出。
c. 自動還款交易
當用戶已完成槓桿交易後，可透過「自動還款交易」讓系統自動透過用戶借來的幣連同利息償還給交易所。用戶在交易介面中選擇「賣出」和「自動還款」，並輸入掛單價格和之前借入的代幣數量，按下賣出比特幣之後，系統將根據用戶輸入的還款金額，自動連同本金和利息還給交易所。
四、查看交易歷史與利息
在交易介面中點選買入/賣出按鈕下方的圖示（如下圖所示），即可查看交易紀錄，記錄中詳列了交易資料、借入後購買的代幣數量和手續費。
在槓桿帳戶介面中，點選下圖所示的圖示查看更多交易資訊，除了每小時所產生的利息歷史，同時還能查看劃轉歷史、借款/還款歷史和強平歷史等資訊。
如何降低槓桿交易的風險
- 設定止盈／止損：由於槓桿交易會讓營利與虧損空間更大，止盈和止損的使用對槓桿交易者而言非常重要。可搭配「自動還款交易」來降低風險。
- 避免設定過高的槓桿倍數：過高的槓桿交易很容易面臨清算風險，容錯率較低。當用戶進行高倍槓桿交易時，建議先以較低的交易金額為主。
- 搭配計算器預估損益：用戶在交易前應先制定交易計畫，可透過幣安內建的計算器來預估收益、目標價格和強平價格，藉此找到適合的槓桿倍數和開倉點位。於槓桿交易介面點選「···」圖示即可找到計算器。
- 利用冷靜期功能克制「心魔」：當用戶發現交易持續虧損時，應先暫停交易並重新審視自己的交易策略，並善用「冷靜期」功能，避免交易「走心」後持續加大槓桿而造成更大的損失。
若想進一步了解幣安交易挖礦，請參考幣安官網的槓桿交易資訊。
