還記得上次 Zombit 所介紹 Bincentive 所推出的 BinFi 嗎 ？ BinFi 創新的生態系短時間內在幣圈市場上造成了不小的轟動，甚至還加開額度，由此可知市場對於 BinFi 的反應是非常好的， Bincentive 除了原有的 USDT 版本 BinFi，現在全新推出了比特幣版本的 BinFi ，讓比特幣的信仰者投比特幣，賺比特幣。

還不知道 BinFi 的朋友可以先觀看此篇

全新概念產品 BinFi， Bincentive 開啟保守與風險的角力

投資比特幣的吸引力在哪 ？

過去十年投報率的佼佼者

比特幣過去十年間漲幅非常的大，大勝全球頂尖公司，十年前若投資快速成長的全球電商巨頭亞馬遜會得到約 30 倍以上的報酬，十年前投資現在市值破一兆美元的蘋果公司會得到約 20 倍以上的報酬，然而若十年前投資的不是這些全球鼎鼎大明的公司而是比特幣的話，你將獲得約 9,000 倍以上的報酬率。即便比特幣近期不斷的下跌，但整體市值相較這些大公司仍然是九牛一毛，試想未來比特幣市值能與這些大公司相比時，比特幣價格將達到多少。

比特幣適逢區塊獎勵減半行情

以過去歷史來看，歷次區塊獎勵減半後，比特幣走勢就開始進入牛市，價格也隨之飆漲許多，而比特幣也將在今年五月迎來四年一次的減半行情，市場上也有許多知名分析師預測比特幣價格將再次創高，有望改變長期下來的頹勢。

▲比特幣區塊獎勵減半與價格關係圖

各界大佬持正面態度

儘管比特幣價格波動劇烈，但在過去十年的歷史裡，呈現明顯的指數級上漲，幾乎每年的均價都創新高。風投機構 Morgan Creek Digital 創辦人暨執行長 Mark Yusko 表示將投資組合中的 1% 至 5% 配置於比特幣十分的合理。同時，PayPal 的董事兼加密錢包與託管公司 Xapo 的首席執行官Wences Casares也寫道， 建議在投資中配置 1% 的比特幣。

全球股市可能迎來變化

全球股市已經走了快十年的多頭行情，期間歷經了多次的變卦，去年大部分時間也在美中貿易戰的分分合合下度過，全球股市也隨著美國總統川普的政策下大洗三溫暖，美中貿易戰也在 2019 年末時暫時休戰，暫時化解風險，全球股市在 2019 年也算走出了一個漂亮的成績，費城半導體全年大漲 59.66% ，台股今年也上漲 23.01% ，全球只有馬來西亞及上海 B 股下跌。

2020 年台灣投資人首先要面對的是下週的台灣總統選舉對台股的影響，以及今年 11/3 的美國選舉，後者將會對全球市場有者非常大的決定性，有可能十年的多頭走勢將面臨一個轉捩點，若能將比特幣加入資產配置中，或許能有效降低整體投資組合風險，風投機構 Morgan Creek Digital 創辦人暨執行長 Mark Yusko 也指出比特幣與股票、更廣泛的金融市場和傳統資產類別缺乏正相關性，適當的配置比特幣很合理。

BinFi – BTC 版本流程簡圖

BinFi BTC 版本與 USDT 版本的整體運作流程都相同，磐石用戶借出資產給給予烈火用戶作為投資精選策略的用途，磐石用戶則會逐期收到以智能合約設定好之利息做為出借資產之回報，此處磐石用戶之資產以及利息都是以 BTC 計價，而烈火用戶則是能享有策略獲利的分潤權，在智能合約到期後，若策略有獲利則可獲得扣除團隊績效費後的所有獲利，此處烈火用戶之獲利為 BTC 。

同時滿足兩種不同需求 – 磐石及烈火

保守穩健型 (磐石用戶)

磐石用戶於整個生態系中擔任出資者的角色，可以想像成借錢給投資人的銀行，但在 BinFi BTC 版本中為借出 BTC 給烈火用戶，其收益來源主要就是來自投資人借錢所支付之 BTC 為利息費用，故其收益來源風險低且穩定，不會因為市場波動而影響收益。

高風險偏好型 (烈火用戶)

烈火用戶於整個生態系中，擔任使用磐石所提供之 BTC 進行跟投的投資人。烈火用戶只要繳交少額的 BTC 作為保證金以及利息，就能使用磐石用戶所提供之資金，投入比自己原始出資金更大的倉位的交易策略，相當於使用了槓桿，原始資金只有 0.01 BTC 卻相當於擁有 0.1 BTC 可跟投精選交易策略。相對的，因為使用了磐石方的資金，故必須支付利息費用給磐石用戶，在享受高槓桿帶來的可觀收益的同時，也需要承受較大的風險。

撮合平台 ( Bincentive )

Bincentive 於生態系中擔任撮合的角色，媒合資金的供給方 (磐石用戶) 以及需求方 (烈火用戶)，並提供夠穩定且同時兼顧獲利能力的策略讓生態系得以持續運營，其獲利主要來自磐石用戶及烈火用戶所支付之平台費。

BinFi 生態系及資金流詳解

穩定收益型 (磐石用戶)

提供 0.1 BTC 為一單位的本金給烈火用戶來投資精選策略，半年利息為 0.006 BTC ，但每半年要支付平台費 0.001 BTC ，相當於年化報酬率 10% ，計息方式以日為單位，只要精選策略未達熔斷階段，就能持續收到利息，同時本金也不會被侵蝕，但磐石用戶就無法享受精選策略所帶來的收益。

風險投資型 (烈火用戶)

投入 0.01 BTC 為一單位的本金，其中 0.006 BTC 抵押作為磐石用戶利息費用， 0.001 BTC 作為平台費， 剩餘 0.003 BTC 作為精選策略的保證金，烈火用戶不需出資 0.1 BTC 就能相當於投資 0.1 BTC 於精選策略中，如同使用槓桿一般，迅速擴大收益，但同時也必須承受風險，如果當策略所造成的虧損大於保證金時就會產生停損，損益將歸零。

槓桿原理

小桑今日使用 0.01 BTC 作為保證金，使小桑能用 0.1 BTC 投資策略，如果今日策略一年的績效為 +10% ，相當於賺了 0.1 * 10% = 0.01 BTC ，但小桑只出了 0.01 BTC 作為保證金，投資報酬率對於小桑相當於 +100%

但如果策略不幸賠了 10% ，相當於 0.1 * (-10%) = -0.01 BTC ，此時小桑的保證金不夠賠了，就會產生上述所說之熔斷機制，強制小桑平倉，小桑相當於賠了全部的保證金。

精選策略 F2-C

烈火用戶能否獲得收益需取決於 Bincentive 精選策略 F2-C，此策略是結合了目前架上表現相對優異的 Trending Tunnel 和 Pattern Strategy，下圖是根據烈火用戶使用 F2-C 後過往回測績效所繪製而成的年報酬機率圖，橫軸表預期報酬率，縱軸表機率

BTC 本位風險提示

因 BinFi BTC 採用 BTC 本位，代表不論磐石用戶或是烈火用戶之收益均採用 BTC 計價，然而 BTC 波動性非常高，不像 USDT 錨定美元，在策略期間 BTC 價格可能會改變許多，造成最後合約結束後換回法幣時會有所不同，以下舉例 BTC 波動對最終報酬率造成的影響。

範例

假設小桑於 2020/1/1 各投資磐石以及烈火一單位，當時 BTC 價格為 10,000 美元一顆，故 BTC 換算成美元價值會是

磐石： 1000 美元

烈火： 100 美元

現在時間過了半年來到了 2020/7/1，小桑也如期獲得預期的報酬，報酬皆為 BTC ，磐石及烈火之本金加獲利會是：

磐石：0.1005 BTC ( 年化報酬 10% )

烈火：0.015 BTC ( 年化報酬 100% )

但此時問題來了，小桑想把這些 BTC 換回美元，還需要考慮到 BTC 當時的價格，其報酬率也會因 BTC 價格改變而產生影響。

BinFi – BTC 版將於 1/3 18:00 PM 正式上線，募資期限只到 1/9 23:59 PM

BinFi 預計於本週五 1/3 18:00 PM 開放投資，募資期間為期一週，將於 1/9 23:59 結束募資，參與 BinFi 用戶需要先通過 Bincentive 平台的 KYC 認證，已認證成為尊榮會員之用戶則不須 KYC 。

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Step 1: 使用以下註冊碼註冊 Bincentive ( 先前已使用過 Zombit 註冊碼註冊過之用戶可跳過此步驟 )

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或於註冊時填入: dj35olze

Step 2: 屆時在申購 BinFi-BTC 頁面時輸入：dj3xlrfb

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▲上週價格及本週價格分別截自 Binance 12/2 8:00 AM 及 11/25 8:00 AM