【客座專欄】多空激戰誰勝出？DMI指標告訴你的
圖 / 千庫網、比特臺灣
近來虛擬幣行情仍然沒有脫離熊市，但持續上沖下洗，比特幣在6000至6600美元之間多空交戰，而以太幣在短暫下挫至170美元左右後，隨即在前天開始反彈回220美元。
判斷價格現在究竟是處於多方趨勢或空方趨勢，一直都是投資人最關心的議題，不過常常我們只看K棒連續上漲以為就是買進時機時，行情卻急轉直下，然後就會像下面這張圖一樣演出套牢慘劇。
圖 / https://www.doutula.com/photo/6443445
我們今天要再跟大家介紹一個好用的技術指標稱為「DMI指標」，又稱為趨向指標或動向指標。這個指標的公式計算比較複雜，因此在本篇文章中不多做敘述。不過如果想了解更多的朋友，可以參考MoneyDJ的這篇文章
延伸閱讀：https://www.moneydj.com/KMDJ/Wiki/WikiViewer.aspx?KeyID=e1141d5c-ba75-4217-8f70-c96ed11c5c57
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DMI指標又分為三個觀察重點，DI+、DI-以及ADX，大致上來說我們可以解釋一下DMI指標的原理，如果一個幣種他今天的幣價最高點比昨天的最高點還高，而最低點不破前低，這個情形持續了數天，那就表示處於上漲波段中；反之，如果今低又跌破昨低，高卻不過高，那就是幣價弱勢正被人倒貨的跡象。
DI+與DI-
DMI指標就是把這樣的幣價趨勢用一個公式來描述，DI+如果由下往上突破DI-，就表示多方正在攻擊中，幣價可能發動一波漲勢；反之，如果DI+由上方跌破DI-，那就是該賣出的時候了。
ADX
傳統技術分析中，DMI指標中的ADX指標是代表趨勢的強弱，如果ADX大於25，就表示有大漲或大跌的趨勢要出現；如果在25以下，就判定是盤整。
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如何觀察DMI ？
打開交易所的TradingView介面（如同我們上一篇介紹的方式），接者點選上面的「技術指標」按鈕，輸入「DMI」就會出現動向指標可以選擇。
圖 / 幣安Binance
點選後，DMI指標的線圖就會出現在交易介面的最下方啦！而打開設定，就可以知道這三種顏色分別代表DI+、DI-以及ADX，待會我們分析完如何使用這個指標後，投資人也能自己在交易所上觀察指標來操作囉！
圖 / 幣安Binance
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經過以上的說明，我們就來驗證到底使用DMI指標來進場交易，到底會不會成功！
回測參數設定
我們先做幾個假設：
1 . 從2017年7月開始操作到2018年9月18日
2 . 本金從10000 USDT開始，每次買賣都把當下全部金額投入
3 . 操作標的是比特幣兌USDT的價格
4 . 從2017年7月到現在，比特幣的走勢如下圖，整段期間漲幅約44.41%，所以如果用了DMI的結果比單純買進比特幣放著還差，那就說明這個策略是無效的。
圖 / 2017年7月至今BTC/USDT走勢
5 . 每進出一次，交易成本為0.3%
做完以上假設後，我們就可以開始回測囉！
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DMI指標運用方式 ：
1 . 當DM+從下方突破DM-時就買進；當DM+從上方跌破DM-時就賣出
2 . 當ADX大於25時才視為趨勢形成，所以要這兩個條件都成立，才會買進
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因為DMI指標是偏向長期的指標，所以我們分別用8小時、12小時、1天的DMI指標做測試
一、8小時DMI指標，套用以上兩個原則買進與賣出
總共進場33次，勝率為 42.42% (只要每次出場價比進場價高就算勝利)
平均每次贏 8.1%；平均每次輸 -4.31 %
總報酬率 11.45%，最大回檔-43.67%
圖 / 本金變化
圖 / 比特幣走勢與買賣點分析
上圖中，綠色是買點、紅色是賣點，我們觀察本金的變化，可以發現在8小時週期套用DMI指標時，績效不太穩定，因為本質上來說，當我們看到DM+往上突破DM-買進之後，如果沒有及時獲利出場，等到DM+又跌破DM-空方力道開始增強才出場，那就有可能抱上去又抱下來。
二、12小時DMI指標，套用以上兩個原則買進與賣出
總共進場18次，勝率為 33.33% (只要每次出場價比進場價高就算勝利)
平均每次贏 21.92%；平均每次輸 -4.38 %
總報酬率 72.28%，最大回檔-39.02%
圖 / 本金變化
圖 / 比特幣走勢與買賣點分析
可以發現DMI策略有個很特殊的現象，就是勝率低，但每次贏都贏很多（可以看第二張買賣點的圖），這也符合我們在現實中的觀察，因為DMI就是去抓波段起漲點，大波段的行情並非每次都有，但是一抓到都是一筆大獲利進帳。
在這裡我們還能看到12小時DMI的績效又比8小時好。
三、1天DMI指標，套用以上兩個原則買進與賣出
總共進場9次，勝率為 44.44% (只要每次出場價比進場價高就算勝利)
平均每次贏 16.5%；平均每次輸 -5.16 %
總報酬率 32.88%，最大回檔-34.9%
在這裡我們還能看到12小時DMI的績效又比8小時好。
圖 / 本金變化
圖 / 比特幣走勢與買賣點分析
以一天為週期的DMI指標進場次數更少了，因為很多短期的波動都被過濾掉。看到這邊你可能會想說，這樣看起來DMI指標用起來績效也不算贏HODL比特幣太多啊！這樣這個指標還有參考價值嗎 ？
我們在這邊就要提出一個顛覆傳統技術分析的用法，我們把第二個條件（ADX要大於25）去掉，只看DI+與DI-的交叉！
因為ADX實際上代表了趨勢的強弱與否，但虛擬幣的漲跌波動相當不定，ADX有可能變成一個落後指標，反而是代表多空方是否要開始攻擊的DI+跟DI-比較能即時反映。
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去掉了ADX要大於25的限制後，只按照DI+是否往上突破DI-來做買進；DI+往下跌破DI-做賣出，這樣的方式績效如何呢？
在12小時DMI的週期下，我們得到這樣的結果 ：
總共進場26次，勝率為 46.15% (只要每次出場價比進場價高就算勝利)
平均每次贏 15.69%；平均每次輸 -4.5 %
總報酬率 153.34%，最大回檔-25.45%
圖 / 本金變化
圖 / 比特幣走勢與買賣點分析
這次的整體報酬率居然達到大約153%，而且也成功克服了2018年熊市的幣價下跌，同時最重要的是，按照12小時的DM+跟DM-來進出，你的本金最多只會遭遇到-25%的回檔，表示你抱著幣價往上又抱下來的風險減少許多。
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總結 ：
在虛擬幣市場中，DMI指標是衡量以週為單位的趨勢相當好的工具，而且我們必須丟掉傳統看ADX的概念，我們只看DM+來DM-進行買賣決策。
要不要打開你的交易所介面，show出DMI指標，試著操作看看呢 ？
圖 / https://japaneseclass.jp/trends/about/%E7%A0%94%E7%A9%B6
量化交易與技術分析為什麼在虛擬幣市場如此好用？因為虛擬幣市場漲跌劇烈、散戶眾多、傳統金融機構投資人尚未進場。
(本文轉載自財金哥 & 區塊妹 Medium ，並經過作者同意後轉載，大家可以點擊下方作者頭像前往他們的網頁喔！)
