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CryptoQuant:觀察比特幣是否觸頂的五個關鍵指標

2024/11/20 18:13
CryptoQuant:觀察比特幣是否觸頂的五個關鍵指標

比特幣在週三凌晨再度刷新歷史新高,達到近 9.4 萬美元。區塊鏈數據分析機構 CryptoQuant 分享了五個比特幣關鍵指標,可幫助投資者判斷比特幣是否接近局部高點,其中一個指標已經顯示出觸頂訊號。

MVRV 比率

「市值與實現價值比率」(MVRV ratio)衡量比特幣的市場價值(所有已被挖出的比特幣的總價值)與其已實現價值(所有流通中比特幣的最後賣出價值的總和)之間的比率。CryptoQuant 表示,如果該比率超過 3.7,通常表明比特幣當下的估值已達到峰值。

根據 TradingView 的數據,截至 11 月 18 日,MVRV 比率顯示的值為 2.55。該指標的前一次高點發生在 2021 年 2 月,當時比特幣價格飆升到 5.7 萬美元的局部高點,MVRV 比率約 3.9。不過,當比特幣在 2021 年 11 月達到近 6.9 萬美元高峰的時候,MVRV 比率僅約為 2.83。

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來源:CryptoQuant

恐懼與貪婪指數

恐懼與貪婪指數用來衡量市場情緒。CryptoQuant 表示,當該指數達到 80 分時(滿分為 100 分),結合其他指標,通常代表比特幣可能接近局部高點,儘管市場在此極度貪婪時期可能會繼續上漲。

根據 Coinglass 的數據,比特幣恐懼與貪婪指數在週三的數值為 83,處於「極度貪婪」區。

該指數自 11 月 12 日以來一直在 80 以上,並在 11 月 17 日和 19 日高達 90。恐懼與貪婪指數前一次觸及 90 分的時間是在今年 3 月 5 日,當時比特幣價格在 6.5 萬美元的局部高點,一周後才創下約 73,700 美元的歷史新高。

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來源:CryptoQuant

新資金流入

第三個訊號是觀察有多少新資金流入加密貨幣市場,在缺乏顯著「新資金流入」的情況下,加密貨幣的價格往往會停滯,最終回落。

CryptoQuant 表示,比特幣的實現市值增長圖(Realized Cap Growth)是監控有多少資金流入市場的理想工具,目前該圖表顯示新資金流入仍然相對較高,這意味著比特幣正處於「牛市階段」。

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來源:CryptoQuant

銷毀幣天數

銷毀幣天數(Coin Days Destroyed)指標是評估比特幣長期持有者是否正在積極賣出,這項工具顯示出長期處於休眠狀態的比特幣的移動情況,並檢查這些幣是否正在被賣出。

CryptoQuant 表示,市場高點通常出現在長期持有的比特幣被重新啟用的時候,銷毀幣天數指標上升到 1,500 萬至 2,000 萬以上可能是比特幣價格的短期看跌信號。該指標目前顯示的值為 1,510 萬。

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來源:CryptoQuant

交易所間流量脈衝

交易所間流量脈衝(Inter-Exchange Flow Pulse,IFP)監測的是比特幣進出衍生品交易所的流動情況,比特幣流入衍生品交易所的增加通常與牛市相關。根據 CryptoQuant 分享的圖表,IFP 仍顯示出看漲結構,交易者仍在將比特幣轉移到衍生品交易所用作抵押品。

比特幣的 IFP 目前運行在約 73 萬的水平,並呈現上行趨勢。在上一輪牛市中,IFP 曾高達 100 萬,而在 2023 年底的熊市中,該值最低下探到 20 萬。

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來源:CryptoQuant

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