以下內容為 Dapp Pocket 提供之每週 DeFi 週報
本周大事記
全球股災持續，比特幣回彈後相對穩定
本週儘管隨著美聯儲幾度降息加上美總統川普簽署了新經濟支出法案（包含免費提供國民病毒篩檢、長達兩周的全薪緊急假期等）美股仍無法抵擋新冠肺炎帶來的恐慌。道瓊指數上周五終場大跌逾 91 0點。費城半導體指數周線跌 15.9%，創下 20 年來最大單周跌幅。相較之下加密貨幣在本周表現不俗，以比特幣為首的主流加密貨幣價格同步回穩。儘管如此，加密貨幣與主流金融市場之間是否終於出現對沖避險作用仍不應太快定論。
MakerDAO 黑色星期四事件追蹤
MKR 拍賣開跑
為了換取 Dai 以償還日前 0 DAI 事件中約450萬美元的損失，MakerDAO自3/19日起開始拍賣 MKR 代幣。起標價為200 DAI/MKR，底價為100 DAI/MKR。截至本報截稿最新消息，至今 Maker 已完成絕大多數的拍賣，並且其中 25 位競標者就合計出價二百萬 DAI 來購買，平均標入價為 269.3 DAI/MKR。拍賣預計會在明天結束。
USDC 作為 Dai 的抵押
在 3/12 ETH 大跌的影響下，首當其衝的就是目前最大的 De-Fi 借貸平台 Maker 所發行的 Dai 穩定幣了。過去，Dai 是由平台中抵押的 ETH 與 BAT 的量來控制其穩定的價格，在過去幾天黑天鵝使 ETH 崩跌的背景下，Dai 的穩定機制大受打擊，一度跌到約 0.9 USD/DAI。
於是，Maker 治理社群表決通過加入 Circle 及 Coinbase 發行的 USDC 作為擔保品之一，希望這個有美金支撐的穩定幣能在 ETH 大幅波動時起到護盤的效果。
儘管不少幣圈人士皆批評這會使 Dai 承受更多中心化風險，因為 USDC 是由 Circle 及 Coinbase 等公司發行及管理，但 Maker 社群為此也有做防備：規定使用 USDC 為擔保品的借貸需給出40倍的利率。希望使 Dai 的貸出不會因此有過多的 USDC 擔保。
Nexus Mutual 拒絕補償
保險協議 Nexus Mutual 能在智能合約發生 Bug 或＂意外＂時根據由內部投票決定給予補償。然而，本次 Maker 的 0 DAI 事件所申請的 16 個補償項目皆被拒絕。
儘管 Nexus 社群對於這次的 0 DAI 是否屬於意外（合約本身運作並未出錯！）有分歧的意見，但多數認為此次求償方並未舉出足夠的證據，例如某些人可能並未損失也能提出求償申請。
也有人認為此次事件與智能合約本身並無相關。最終，高達 99.96% 的投票權都表態否決下，16 個補償申請都遭拒絕。
0 Dai 受損用戶集體提告？
根據 Maker 清算機制，當借用 Dai 的用戶的抵押品（多數是 ETH）價值不滿清算比率150%時，Maker 將啟動清算，將用戶抵押的擔保品拍賣給 Keeper，並將拍賣後的 Dai 所得扣除13% 的罰金再歸還於用戶。然而，0 Dai 事件導致部分用戶該取回的擔保品價值直接歸零，這讓許多人感到不滿。目前，律師事務所 Beasley Law Offic 正在徵求這些用戶資訊，希望能代表這些用戶向 MakerDAO 基金會提出損害賠償。
Maker 預計將把穩定費降至 0%
為了提升 Dai 流通量，Maker 社群預計將發起一項新的共識表決，其中一項是將 Dai 的穩定費降低至 0，以激勵 De-Fi 用戶鑄造 Dai 並在市場上出售以獲取利潤，此舉將有助於恢復穩定幣 Dai 與美元的匯率。
Maple 進行首次無抵押貸款募集，給出14%年化報酬率
加密貨幣債券平台Maple Finance將進行首次無抵押貸款，為支持BrightID（一個社交化的身份網絡，Beta版本已上線安卓和iOS平台。）的去中心化自治組織 BMAIN DAO 籌集1.5萬 DAI，同時也能為資金借出方提供14％的年化收益。BMAIN DAO表示這筆貸款資金將用於購買＂訂閱類代幣＂。
Steemit 社群的 Hive 硬分叉成功
TRON 創辦人孫宇晨於今年 2 月 14 日收購了 Steemit，卻引起 Steemit 社群的反彈。主要的反抗聲浪為不滿 Steemit 被 TRON 收購所帶來的潛在中心化的影響。在3月3日爆發的 Steemit 網絡停機事件，有消息稱，交易所正在利用其持有的客戶代幣的投票權來重組 Steemit 的共識算法。
實質上是將原本去中心化的區塊鏈控制權轉移給了一個疑似是孫宇晨的用戶。
與孫宇晨爭鬥已久的 Steemit 社群，於上週五完成了 Hive 硬分叉，從原先的 Steemit 網絡分叉成功。本質上，兩者仍是同樣性質的平台，都是類似去中心化的 reddit。而除了持有 Steemit Inc股份、以及積極支持中心化的用戶外，其餘持有者皆可以將 Steem 代幣自由換成 Hive。
幣安增推五種拉丁美洲法幣與加密貨幣的交易對
幣安 P2P 交易平台的用戶現在可以直接使用巴西幣（BRL），阿根廷比索（ARS），哥倫比亞比索（COP），墨西哥比索（MXN）和秘魯幣（PEN）買賣加密貨幣。支援的加密貨幣包括 BTC、ETH、USDT、BNB 等等，交易費用為零，並使用托管式服務來保護用戶資金。
Coinbase Card 用戶現在可以使用 Google Pay 在手機上進行加密貨幣消費
Coinbase Card 用戶現在可以不用實體卡了。Coinbase 在 3 月 17 宣布與 Google Pay 合作，使安卓系統能直接連動 Coinbase Card。
Coinbase Card 將持有人的加密貨幣餘額連接到交易所，然後通過即時轉換為法定貨幣來使用加密貨幣。該卡目前只能發給歐盟、歐洲經濟圈以及英國居民。發行後，該卡可在支持 Visa 的任何地方使用。
獨角獸 Bakkt 融資三億美金，支付產品計劃今夏上線
洲際交易所旗下的加密貨幣公司 Bakkt 於 3 月 17 號完成 B 輪融資三億美元。此次融資額度驚人，不僅使 Bakkt 總估值突破十億美元，也創下了錢包業務的融資記錄。並且使 Bakkt 成為僅次於 Coinbase 和比特大陸的史上第三大區塊鏈公司。
根據 Bakkt 總裁 Adam White 本人的推特，Bakkt 的支付工具已開始在美國部分星巴克用戶中測試。用戶可以通過星巴克移動端支付頁面中的＂Bakkt Cash＂按鈕註冊開通，並由錢包內的加密貨幣進行消費。
Chainlink 的分叉＂綠 link＂，又是一次惡搞？
這幾天，Chainlink 在國外社群非常火熱，尤其在 4chan 上（海外非常受歡迎的自由討論社區，以惡搞文化著稱，經常有區塊鏈項目在上面喊單），一個自稱從 Chainlink 分叉出來的去中心化預言機 NuLINK 橫空而出，而且 NuLINK 的 logo 和設計樣式與 Chainlink 別無二致，只是顏色變成了綠色，後來被網友調侃爲＂綠 link＂。
NuLINK 剛出現的時候，很多投資者認爲這是 Chainlink 的又一次惡搞。根據 NuLINK 白皮書，他們是因爲不滿 Chainlink 驗證節點日趨中心化和項目開發停滯，所以要分叉代碼重新設計 NuLINK。NuLINK 表示要成爲 Chainlink 驗證節點必須通過官方設定的 KYC 要求，而這個 KYC 要求大大違背了區塊鏈所提倡的無需許可、無需信任的去中心化教旨。可疑的是，白皮書中並未介紹團隊成員，或公佈成員名單。白皮書裏只說明瞭 NuLINK 是由社區驅動的項目，沒有明確的創始人及 CEO 頭銜。
不管是惡搞 Chainlink，還是一些圖謀不軌的人想借助 Chainlink 的名聲圈錢，NuLINK 確實在海外社區掀起了些許波瀾，甚至還有網友在推特上詢問 NuLINK 是否值得投資。
數據指標
本週數據採計自 2020/3/16~3/23，價格擷取時間以中午 12:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked，即有多少價值鎖定在該平台中，是觀察平台規模很好的指標。數據來源為：DeFi Pulse、CoinMarketCap、Maker 官網、Compound 官網、Aave 官網。
De-Fi 借貸平台規模
DEX 規模
Dai APR
Coin & Token Value
本週大佬觀點
V 神：以太坊 2，就是要擴容！
以太坊創始人 Vitalik Buterin 並沒有因為冠狀病毒與近期 ETH 市場波動而停止以太坊 2 (eth 2) 的開發。近日，他在個人推特發表了他對 eth2 未來 5~10年的預期發展。他指出，以太坊 2 最大的革新是從 PoW 轉移到 PoS 共識機制，這會使駭客攻擊的成本上升。另外，他也提到在現在的階段 1（phase 1），可以開始啟用一項新技術＂rollups＂，讓以太坊能支援更多交易。
此外，他也再另一個留言提及包含分片（sharding）和 ZKP（Zero Knowledge Proofs）等六大以太坊 2 對比特幣的改善。
Ryan Sean Adams：在以太坊2，經濟帶寬（Economic bandwidth）將使以太坊穩住其全球結算層的位置
Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 發布了一篇對於經濟帶寬對以太坊發展的看法與分析。他指出，經濟帶寬是開放式、去中心化金融應用的燃料，某個網絡的經濟帶寬越寬，其金融應用的能力會越加強大，該網絡的安全性大致上也越高。
去信任化的經濟帶寬包含兩個核心要素：去信任的發行與去信任的結算。……，位於零信任象限的 ETH 等資產同時具有這兩個特性，他們構成了信任最小化的加密貨幣系統的基礎，且他們不能被其他像限內的資產所取代。
ETH 是無可替代的經濟帶寬。
Tim Draper：DMM 團隊透過區塊鏈讓用戶獲得被動收入
比特幣大牛、金融科技風險投資公司 Draper Goren Holm Ventures 創辦人 Tim Draper 近期將他關注的焦點落在了 De-Fi 市場。
日前他買進了 DMM DAO（DeFi Money Market）的股權，DMM DAO 扮演著一個現實世界與以太坊加密貨幣之間的橋樑，使代幣持有者可以完全在鏈上賺取穩定的6.25%年化利息。
Tim Draper 對於以 Gregory Keough 為首的 DMM 團隊深具信心，＂許多加密貨幣和傳統投資者正在尋找穩定，安全的被動收入。 Gregory Keough和DMM Foundation團隊利用區塊鏈讓用戶獲得被動收入。＂他說。
我們的觀點
MakerDAO，大到不能倒嗎？
還記得 2008 年金融海嘯前夕，華爾街金童們靠著次級房貸滾出的金融泡沫嗎？
當時，儘管已有投資人意識到部分衍生性商品背後可能潛藏風險，但金融圈早已潛藏著一項不該存在卻不得不承認的淺規則 — 大到不能倒，也就是“就算我買的債券發行公司面對倒債風險，國家也得出來救我”，這樣的心態讓這些商業鉅子更加恣意妄為，直到後來國家金援也救不回雷曼兄弟的慘況。
10 幾年後的今天， De-Fi 界龍頭 MakerDAO 也面臨相似的情況，市場大跌、本身還因為風險控制沒做好而蒙受鉅額損失。然而我們知道，這個圈子就是適者生存，再成功的協議或平台，一旦出了問題都得自行解決。
在黑色星期四事件後，MakerDAO 目前為止的危機處理相當得宜，MKR 拍賣在 3/19 開始，接近 270 Dai/MKR 的平均標價也顯示出社群對 MakerDAO 的信任。
MakerDAO Backstop Syndicate 更集結了眾多公司支援這次拍賣（但他們只承諾已 100 Dai/MKR 收購“沒人競標”的 MKR，從另一個角度來看，倒也是想趁機低價收購）。
無論是將穩定費與 DSR (Dai 存款利息) 都降到接近 0、有條件地加入 USDC 為擔保品之一、以及在拍賣上標出 270 Dai 的好價格等，都證明了 MakerDAO 和其社群仍是有實力且團結的組織。這讓我們看到，在完全去中心化的世界，沒就算沒有國家保護，好的協議和平台也能在危機中存活下來。
全球經濟恐慌持續中…嗎？
今早石油開盤再度崩跌、美期指盤前又重挫至熔斷、金價持續走低、台股開盤也直接跳空……隨著新冠肺炎越發猖獗，全球低迷的景氣持續不見好轉。
然後，當我們了無期待的將目光放到加密貨幣市場，卻發現即使這兩天幣價走低，對比 3/12 黑天鵝事件卻已回穩不少。上禮拜週報討論過的流通性恐慌，解釋了為什麼黃金這樣的避險資產會與股票現貨一起大跌；而加密貨幣在避險意味之餘，同時有著現貨市場 “科技發展” 的中長期多頭意味存在。
換句話說，即使無法在全球景氣低迷時逆勢衝高，在基本面穩住的情況下，加密貨幣依舊是在全球空頭氛圍濃厚時相對令人安心的資產。結至今天中午，BTC 與 ETH 價格的週變化甚至都還是漲勢。
以太坊 2.0 可望帶領 De-Fi 遍及全球
De-Fi 正逐漸在全球範圍提供可靠、高效率且低門檻的金融服務。誠然，De-Fi 現在還不完美，像是這次 Maker 在黑色星期四所遭受的事件，其由造成原因部分是和 De-Fi 的底層技術以太坊極為相關。
當時因為以太坊的交易量過大造成堵塞，導致其抵押品拍賣無法正常競標，而後以極低價被賤賣。這代表目前的以太坊無法提供足夠的經濟帶寬給正在快速成長的 De-Fi 生態系，但根據 Ryan Sean Adams 提出的經濟帶寬理論，以太幣是兼具去中心化發行和結算的經濟帶寬，具有無可取代性。那該怎麼辦呢？
Vitalik 在這次發布了 eth2 (以太坊 2.0) 在未來 5–10 的藍圖，明確地告訴了我們 Sharding、PoS 將會逐漸實現，其不但可降低目前挖礦造成的資源浪費，更可以大幅度 (預計達 1000 倍以上) 提高單位時間內可以處理的交易量。另外加入 ZKP (Zero Knowledge Proofs) 可望讓交易的隱私性提高。
由 Vitalik 帶領的以太坊基金會旗下有眾多優秀工程師和學者，另外還有龐大的社群開發者支持，相信 eth2 應該能如願開發出來。而屆時以太坊及以太幣將提供充足且更加可靠的經濟帶寬，使 De-Fi 能夠服務遍及全球的幾億人口。
掌握幣圈精選資訊
桑幣目前正在徵文中，我們想要讓好的文章讓更多人看見！
只要是跟金融科技、區塊鏈及加密貨幣相關的文章，都非常歡迎向我們投稿。投稿信箱： [email protected]
