加密貨幣市場漲跌幅較傳統金融市場大，但大部分時間仍以盤整行情居多。在盤整行情期間，除了活存、定存或放貸之外，閒置的加密資產是否還有其他放大收益的方式呢？

桑幣今天要介紹的是幣安理財產品「雙幣投資」，雙幣投資的運作融入了選擇權的概念，但並非想像得那麼複雜，它可以讓您的閒置資產獲得更大收益，也適合作為長期投資者的囤幣工具。我們以簡單的方式帶大家了解雙幣投資的概念和策略，並教你如何在幣安 App 上申購雙幣投資產品。

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幣安雙幣投資

雙幣投資介紹

「雙幣投資」是一種高收益型的非保本理財產品，讓加密貨幣持有者有機會獲得比活存或定存更高的年收益率，年收益率可達到 10% 至 100% 左右，甚至超過 100%，即使持有的是穩定幣，也能透過雙幣投資賺取更高利息。

雙幣投資產品的概念與選擇權類似，是一種讓投資人對未來價格進行預測而設計的產品，會在交割日時根據現貨價格是否達到產品行使價格的行權條件來決定結算後獲得的幣種（申購的基礎資產或穩定幣），並依據產品的年化收益率獲得利息。

雙幣投資類型分為「上升行權」和「下跌行權」，且各有不同的「交割日期」、「行使價格」和「年化收益率」等資訊。當交割日時結算價格符合行權條件，交易所將以行使價格購買相應的基礎資產（標的物），幣安雙幣投資產品以交割日 16:00 (UTC+8) 最後 30 分鐘的現貨平均價格作為結算價格。要注意的是，產品申購成功後無法提前贖回，申購前應詳讀產品條款和產品資訊。

比特幣雙幣投資產品

上升行權

當投資人預期該幣種在未來某日（交割日）不會上漲超過特定價格（行使價格），可選擇以持有的加密貨幣（例如比特幣）申購上升行權雙幣投資產品，若結算價格低於行使價格則不被行權，交易所將返還原申購幣種的本金和利息給投資人，從而獲得比活存或定存更高的年化收益率。

若結算價格高於或等於行使價格則被行權，交易所將以行使價格結算穩定幣 BUSD 形式的本金和利息給投資人。雖然最終投資人因持有的幣種上漲而獲利，但無法獲得行使價格以後的漲幅收益。

比特幣上升行權產品結算方式

舉例：投資人在 2 月 25 日使用持有的 1 顆比特幣（BTC）申購比特幣上升行權雙幣投資產品，產品行使價格：42,000 美元；交割日期：3 月 4 日；年化收益率：25%。

到交割日（3 月 4 日）時，若比特幣結算價格低於 42,000 美元（未被行權），交易所將返還本金（1 顆比特幣），並獲得 25% 年化收益率的利息；若比特幣市價高於或等於 42,000 元（被行權），交易所將以比特幣 42,000 美元的價格結算穩定幣 BUSD 本金和利息返還投資人。

如何運用上升行權？

上升行權也可作為一種停利工具，假設投資人想在特定價格停利，可選定相近行使價格的上升行權產品來申購，交割日如果未達行使價格而未停利，持有的加密貨幣則可賺取高年化收益。

不過，上升行權若遇到大幅上漲行情，可能會有踏空的情形發生，以比特幣行使價格為 42,000 美元來舉例，若申購幣種的價格在交割日時大幅上漲到 50,000 美元，投資人就無法享有 42,000 美元至 50,000 美元的漲幅收益，因為產品以 42,000 美元的價格被行權。另一方面，由於雙幣投資申購成功後無法隨時贖回，若申購產品期間遇幣價大跌，將無法進行止損。

下跌行權

當投資人預測一幣種在未來某日（交割日）不會下跌超過特定價格（行使價格），可使用穩定幣 USDT 或 BUSD 申購下跌行權雙幣投資產品。若產品未被行權（「結算價格＞行使價格」），交易所將返還穩定幣本金和利息給投資人。

但若交割日時市價跌破預測的特定價格（「結算價格 ≤ 行使價格」）則被行權，交易所將以行使價格將投入的穩定幣 USDT 或 BUSD 結算成產品相應幣種的本金和利息給投資人。

下跌行權產品結算方式

舉例：投資人在 2 月 25 日使用持有的 100 顆 USDT 申購比特幣下跌行權雙幣投資產品，產品行使價格：29,000 美元；交割日期：3 月 4 日；年化收益率：10%。

到交割日（3 月 4 日）時，若比特幣結算價格高於 29,000 美元（未被行權），交易所將返還本金（100 顆 USDT），並交付相當於 10% 年化收益率的 USDT 利息；若比特幣市價低於或等於 29,000 元（被行權），交易所將以比特幣 29,000 美元的行使價格將 USDT 本金結算成比特幣和比特幣利息給投資人。

如何運用下跌行權？

抄底策略可搭配下跌行權進行操作，舉例：若投資人計劃比特幣價格跌破 30,000 美元要進行買入，產品被行權時則買入抄底並賺取比特幣利息，不被行權時，申購的穩定幣仍可享有高收益率。但跌幅過大則有套牢的風險，建議抄底資金與下跌行權可透過合理配置來避險並放大收益。

如何進行雙幣投資？

在幣安 App 的服務介面中，點擊幣安理財服務內的「雙幣投資」。進入介面後，選擇雙幣投資產品的幣種（幣安目前支援高達 12 種），再選擇要申購上升行權或下跌行權，用戶必須持有相應的幣種以申購上升行權產品，而下跌行權則使用 USDT 或 BUSD 申購。

進入上升行權或下跌行權頁面後，根據交割日期、行使價格和年化收益率選擇適合的產品，選擇後輸入申購金額，幣安將協助用戶針對不同狀況所獲得的收益進行計算。年化收益率會在申購前因現貨價格變動而不斷調整，但在申購後就會鎖定。

左圖為上升行權產品頁面，右圖為下跌行權產品頁面

輸入申購金額，確認申購資訊與投資收益後，按下確認即申購完成。

申購的雙幣投資產品可在理財產品頁面查看資訊。當產品結算後，資產和利息會在 48 小時內匯入現貨帳戶當中。

藉由幣安雙幣投資放大收益空間

目前許多平台陸續支援雙幣投資產品，而幣安雙幣投資的特點是可選擇的幣種較多，而產品有多種交割日期可以選擇，讓投資人擁有足夠的彈性。雙幣投資雖然擁有高收益，但相較於活存、定存仍有較高的風險，使用時不能只依年化收益率選擇產品，應謹記加密貨幣的波動性，避免漲跌幅超過自己預期的狀況發生。新手建議先以小資金申購，並搭配週期較長的產品來熟悉雙幣投資。

若想進一步了解幣安雙幣投資，請參考幣安官網的雙幣投資資訊。

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