11/14 星期五

• 17:29

  紐約梅隆銀行推出穩定幣儲備專用基金，為發行商提供合規性與高流動性

  美國歷史最悠久的銀行紐約梅隆銀行（BNY Mellon）週四宣布推出一檔專為穩定幣發行商設計的貨幣市場基金，旨在提供全天候流動性、資產穩定性與法律合規性。 這檔名為「BNY Dreyfus Stablecoin Reserves Fund」的基金（代碼：BSRXX）旨在管理依據美國《天才法案》（GENIUS Act）規定發行之穩定幣的準備金，讓發行商能在發行新代幣之後，在遵守法規的前提下妥善投資和運用所收到的資金。 依照《天才法案》規定，發行美元穩定幣的機構必須將其儲備金配置在高度安全且資產存續期間比傳統貨幣市場基金更短的標的上。BNY 投資部門副主管 Stephanie Pierce 表示，這檔新基金的設計就是透過只持有到期日不超過 93 天的證券來滿足法規要求。 數位資產託管公司 Anchorage Digital 已對這檔基金進行首筆投資。該公司在九月時宣布與全球最大穩定幣 USDT 的發行商 Tether 合作，為美國市場打造一款符合《天才法案》規範的穩定幣。 Pierce 表示，目前已有部分發行商持有 BNY 的一般貨幣市場基金，該銀行同時也為 Circle 和 Ripple 等公司發行的穩定幣提供儲備資產的託管服務。BNY 近年來積極擴張其數位資產相關業務，並與貝萊德（BlackRock）、WisdomTree 及高盛等機構合作，推進區塊鏈與穩定幣相關專案。 參考來源

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• 16:19

  灰度申請在紐交所上市 搭上加密企業 IPO 黃金期

  加密資產管理公司灰度（Grayscale）已正式提交首次公開發行（IPO）申請，成為今年積極進軍美國公開市場的加密公司之一。 根據週四提交的 S-1 文件，截至 9 月 30 日，灰度的資產管理規模約為 350 億美元，產品線涵蓋 45 種資產（包括比特幣和以太幣），其估計的整體潛在市場規模約 3,650 億美元。 灰度計劃以代碼 GRAY 在紐約證券交易所掛牌上市。提交給美國證券交易委員會（SEC）的文件中尚未披露 IPO 的定價條件。 IPO 完成後，灰度將採用雙重股權結構：A 類股每股一票，B 類股由母公司 Digital Currency Group（DCG）持有，一股有十票投票權，但沒有經濟權益。DCG 將保留多數投票權，使灰度根據紐交所規則成為一間「受控公司」。此次 IPO 採用 Up-C 架構，募資所得將用來向 IPO 前的持有人購買 LLC 單位。 加密企業 IPO 熱潮 Grayscale 的舉措正值加密產業史上最繁忙的 IPO 時期之一，各公司試圖在更友善的政治環境與機構需求增加的情況下加速進入公開市場。 在過去一年中，特別是在川普領導的親加密政府上任後，加密產業 IPO 活動急速升溫。由 Cameron 與 Tyler Winklevoss 兄弟創辦的加密貨幣交易所 Gemini 於今年 9 月在納斯達克交易所上市，加密貨幣託管服務商 BitGo 也提交了上市申請，並公布其強勁的營收成長，而穩定幣發行商 Circle 更迎來亮眼的上市表現。此外，區塊鏈基礎設施開發商 Consensys 也在摩根大通與高盛的支持下正在推動 IPO 計畫。 參考來源

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  • 灰度（Grayscale）

• 14:08

  美比特幣現貨 ETF 昨資金流出近 8.7 億美元，創單日淨流出額次高紀錄

  根據 SoSoValue 的統計數據，美國比特幣現貨交易所交易基金（ETF）週四錄得近 8.7 億美元的淨資金流出，創下單日淨流出總額次高紀錄。 在 12 檔比特幣現貨 ETF 當中，沒有一檔呈現淨流入。外流金額最高的是灰度（Grayscale）發行的 BTC 基金，達 3.18 億美元，其次是貝萊德（BlackRock）發行的 IBIT 基金，金額約 2.56 億美元。 美國比特幣現貨 ETF 的每日資金流量（來源：SoSoValue） 美國以太幣現貨 ETF 昨天也錄得資金外流，總額約 2.59 億美元。在最近 10 個交易日中，有 8 天呈現淨流出。昨天淨流出金額最高的是貝萊德發行的 ETHA 基金，達 1.37 億美元。 美國以太幣現貨 ETF 的每日資金流量（來源：SoSoValue） 加密貨幣 ETF 的資金外流正值整體市場走弱之際。加密貨幣總市值在過去 24 小時下跌約 6%，至 3.37 兆美元。比特幣（BTC）跌破 10 萬美元大關，截稿前已達到 9.7 萬美元，過去 24 小時內的跌幅約 5.5%，以太幣（ETH）則下跌至 3100 美元價位，跌幅約 9.6%。 在其他山寨幣基金產品方面，兩檔 Solana 現貨 ETF 逆勢錄得資金流入，總額達 149 萬美元，已連續 13 個交易日呈現淨流入。儘管如此，SOL 價格仍隨著整體市場下跌，截稿前交易價格約 142.7 美元，過去 24 小時內的跌幅約 8.4%。 Canary 發行的萊特幣（LTC）現貨 ETF 和 HBAR 現貨 ETF 皆出現小幅淨流入，金額分別約為 69.8 萬美元和 537 萬美元。

  • 加密貨幣 ETF

• 13:02

  Arthur Hayes 宣告山寨幣季來臨：若無法時刻盯盤，就別妄想靠槓桿致富

  BitMEX 交易所共同創辦人暨知名加密貨幣交易員 Arthur Hayes 近日在 CounterParty TV 的專訪中，發表了一系列觀點。他不僅宣告山寨幣季節已經來臨，還進一步解釋隱私幣近期為何能吸引市場注意力。 山寨幣季節的契機與隱私敘事的崛起 Arthur Hayes 在訪談中直言，山寨幣市場的表現正在驗證他的判斷，他認為當前是現金持有者「以負責任的方式進行資產配置」的絕佳時機。他提到，過去 15 個月內若參與像 HYPE 或 ZEC（Zcash） 這類資產，「表現都極為亮眼」，他強調自己「非常喜歡目前的市場氛圍」。 Arthur Hayes 在訪談中還談論到近期「隱私敘事」的升溫。他指出，許多基層的加密貨幣參與者對於比特幣價格受到傳統金融巨頭如 Larry Fink 和 Jamie Dimon 影響感到憤怒，認為這「不是當初他們加入加密領域的目的」。這種對金融中心化和透明度的反彈，正在推動像 Zcash 這類提供隱私功能的代幣獲得市場的熱烈關注。 交易哲學：紀律與對永續合約的極端熱情 在談到交易方法時，Arthur Hayes 則提出了極為嚴苛的標準。他認為永續合約並非適合所有人。他強調： 「你需要 24 小時、一週 7 天、一年 365 天都專注於槓桿交易，否則你就會失敗。」 他認為槓桿本身沒有錯，問題在於交易者缺乏應有的奉獻精神。 Arthur Hayes 同時對加密貨幣領域的去中心化永續合約交易所寄予厚望。他表示，他希望能看到有人能夠讓傳統金融交易所如 CME（芝加哥商品交易所） 面臨抉擇： 「我希望永續合約交易平台能讓 CME（芝商所）歸零。要嘛採用永續合約，要嘛就滅亡。去他們的傳統交易所！」 專案創辦人壓力與長期致富的關鍵原則 Arthur Hayes 同時還向區塊鏈項目的創辦人發出警告，預計他們將面臨越來越大的壓力，需要與代幣持有人共享營收，只有積極回饋社群和代幣持有者的創辦人才能獲得長期支持。 「你想當 Smokey（Berachain 創辦人）還是 Jeff（Hyperliquid 創辦人）？他們都很有錢，但一個被人愛戴，一個只能躲在角落。」 在為投資者提供致富原則時，Arthur Hayes 強調了時間和複利這兩種宇宙中最為強大的力量。他指出，平均 2% 的通貨膨脹已導致美元價值下跌 99%，因此即使是微小的百分比增長，只要經過時間複利的作用，也能產生巨大的回報。他總結道，除非你準備好成為一名「全年無休的超級賭徒和槓桿交易者」，否則 「買入並持有」 才是穩健的致富之路。

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• 12:57

  Canary XRP 現貨 ETF 首日成交額逾 5850 萬美元，創今年新上市 ETF 新高

  由數位資產管理公司 Canary Capital 發行的 XRP 現貨 ETF（股票代碼：XRPC）於週四上市，首日成交額超過 5850 萬美元，成為今年近 900 檔新上市 ETF 中首日表現最亮眼的一檔。 彭博資深 ETF 分析師 Eric Balchunas 指出，先前的紀錄由 Bitwise 的 Solana 現貨 ETF（股票代碼：BSOL）保持，該基金在上市首日創下約 5700 萬美元的成交額。事實上，它在第二個交易日的表現更勝一籌，成交額攀升至 7200 萬美元。Balchunas 表示： 「這兩檔產品可以說是自成一個級別，因為第三名與它們之間有超過 2000 萬美元的差距。」 https://twitter.com/EricBalchunas/status/1989077502300680375 CANARY XRP ETF 追蹤市值排名第四大加密貨幣 XRP 的價格表現，為投資人提供對該信託所持有 XRP 價值的投資曝險。 今年 9 月，ETP 發行商 REX Shares 推出了美國首檔 XRP ETF（股票代碼：XRPR），但其與其他 XRP ETF 的申請案件不同，採用了不同的法律架構，並依 1940 年《投資公司法》註冊。該基金大多直接持有 XRP，並將至少 40% 的資產投資於其他與 XRP 相關的 ETF。 XRPC 亮眼的首秀表現正好發生在加密貨幣市場普遍下跌之時，當日整體市值下挫 3.5%，降至 3.43 兆美元。比特幣（BTC）再度跌破 10 萬美元大關，過去 24 小時內的跌幅約 4.2%。XRP 則下跌約 7.8%，截稿前交易價格為 2.28 美元。 參考來源

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• 12:34

  本多終勝大法！麻吉大哥再入金 340 萬美金，加碼抄底以太幣

  過去一週，加密貨幣市場依然保持疲軟，導致堅定做多的麻吉大哥黃立成再次承擔了巨額損失。根據數據顯示，麻吉大哥 Hyperliquid 帳戶過去一週累計虧損約 242 萬美金。 然而，這似乎仍然無法阻擋麻吉大哥看漲的決心。根據鏈上數據顯示，從昨天下午開始，麻吉大哥累計向 Hyperliquid 存入了 340 萬美金充當保證金，並在認賠平倉了虧損近 50 萬美金的 UNI 多單後，繼續加倉做多以太幣。 撰寫本文時，麻吉大哥的以太幣多單持倉已來到 7,400 顆，平均建倉價格為 3,450.33 美元，目前浮虧約 178.8 萬美金。

  • 鏈上數據
  • 麻吉大哥

• 12:18

  合作夥伴推動 USDC 擴張！摩根大通將 Circle 評級上調為「增持」，年底目標價調升至 100 美元

  摩根大通（JPMorgan）分析師於週四發布研究報告，將 USDC 穩定幣發行商 Circle 的股票評級上調至「增持」，理由是該公司第三季度財報表現強勁，且成功建立多項重大合作關係。 Circle 年底目標價調升至 100 美元 報告指出，摩根大通分析師為 Circle 設定了新的目標價為 100 美元（2026 年 12 月前）。Circle 股價自 6 月首次公開募股（IPO）後一度飆升至 250 美元以上，但截至週四早盤已回落至約 85 美元。 分析師在報告中寫道： 「我們將 Circle 的評級從『減持』上調至『增持』。Circle 公布了穩健的 2025 年第三季度業績，各項核心指標均超出預期。我們認為公司的基本面正在改善，且未來應用場景與企業合作管線正迅速擴大。」 關鍵合作夥伴推動 USDC 擴張 摩根大通分析師特別提及 Circle 與德意志交易所、Finastra、Visa 以及巴西銀行巨頭 Itau 的合作計畫，認為這些都是推動 USDC 生態發展的關鍵夥伴關係。分析師指出： 「我們預期 2026 年 USDC 的市佔率與應用結構都將明顯改善。隨著網路擴大，USDC 的採用速度將加快，盈利能力也有望提升。」 穩定幣市場競爭加劇 雖然分析師認為 Circle 在「新興的穩定幣市場」中仍具先行者優勢，但也指出公司正面臨愈發激烈的競爭。除了 Tether 外，另有多家金融科技公司計畫發行掛鉤美元的新代幣，穩定幣發行者數量預期將大幅增加。 報告補充說，儘管近期穩定幣整體供應略有放緩，但主要發行商的成長仍持續穩定。隨著美國政府今年早些時候通過穩定幣監管法案《GENIUS Act》，美國市場預計將迎來新一波增長，美元掛鉤代幣正逐漸進入主流金融體系。 參考來源

  • Circle
  • USDC
  • 摩根大通

• 11:54

  UFC 擁抱加密預測市場！與 Polymarket 簽署多年合作協議，將預測數據帶入賽事轉播

  Polymarket 已與 TKO Group Holdings 簽署多年合作協議，成為 UFC 及 Zuffa Boxing 的官方預測市場合作夥伴，將即時預測數據帶入現場賽事轉播中。 UFC 與 Polymarket 合推互動內容 根據 UFC 週四發布的官方公告，Polymarket 將為賽事加入一個以數據驅動的即時數據互動層，實時追蹤粉絲情緒。這項功能名為 「粉絲預測看板」，會把觀眾的預測轉化為動態圖表，呈現每場比賽中觀眾情緒與期待的變化脈動。 Polymarket 是一個基於區塊鏈的預測平台，用戶可以在上面交易現實事件的結果。公司創辦人兼執行長 Shayne Coplan 表示，這項合作將讓粉絲以全新方式參與賽事，不再只是觀看比賽結果，而是見證世界預期在每一回合中的變化。 此外，雙方還計劃推出一系列社群互動節目，主題聚焦於賽後潛在對戰組合與未來對手猜想，並透過 UFC 各大官方平台激發粉絲討論。這些討論熱點將由 Polymarket 轉化為即時預測市場，讓觀眾能以交易方式參與話題走向。TKO 執行主席暨執行長 Ariel Emanuel 表示，這項合作將使粉絲「從單純的觀賽者，真正成為賽事的一部分。」 預測市場的崛起 像 Kalshi 和 Polymarket 這類預測市場平台在 2024 年美國總統大選之後迅速竄紅。這些平台允許使用者押注各種現實事件，從美國前總統川普將赦免誰，到某天比特幣價格走勢等。 11 月 6 日，Google 宣布將把 Kalshi 與 Polymarket 整合進搜尋結果中，作為其 AI 強化功能的一部分，讓用戶能在搜尋時即時查看市場對未來事件的機率預測。此外，Polymarket 近期也與幻想體育平台 PrizePicks 合作，將其事件市場整合進 PrizePicks 應用程式中，讓用戶能對體育、娛樂與文化事件進行預測。 不過，預測市場近期也遭到批評。哥倫比亞大學的一項研究 指出，Polymarket 約有 60% 的交易活動疑似為「洗單交易（wash trading）」，而過去三年中，約有四分之一的總交易量可能來自這類虛假交易。 參考來源

  • Polymarket
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  • 預測市場

• 11:13

  Jack Dorsey 旗下 Cash App 即將解鎖穩定幣支付！預計 2026 上線

  推特創辦人 Jack Dorsey 旗下的金融科技公司 Block 宣布，用戶將很快能夠透過其行動支付平台 Cash App 發送和接收穩定幣。 Cash App 將開放穩定幣支付 根據 Cash App 在週四發布的公告，公開了將為加密貨幣和區塊鏈用戶推出的幾項新功能，其中包括：能夠使用比特幣（BTC） 進行消費、將法幣轉換為 BTC 支付，以及發送和接收穩定幣。據《財富》雜誌報導，這些新功能可能會在 2026 年初在應用程式上實施。公告中提到： 「很快，數百萬 Cash App 客戶將能夠進行快速、低成本的支付，即使他們不持有比特幣。」 儘管 Cash App 沒有具體說明將支援哪些穩定幣進行交易，但目前市場上按市值計最大的穩定幣包括 Tether 的 USDt 和 Circle 的 USDC。Circle 執行長 Jeremy Allaire 對此舉表示讚賞，並暗示他預期會看到該公司的穩定幣被用於 Cash App 上的支付。 Square 支援比特幣相關功能 在週四宣布穩定幣消息之前，Block 相關的高層在本週稍早已經發布了在 Square（針對企業端的支付工具）推出比特幣相關功能的公告。 Block 共同創辦人 Jack Dorsey 表示，使用 Square 應用程式的商家將能夠接受比特幣對比特幣、比特幣對法幣、法幣對比特幣或法幣對法幣的支付。據該公司稱，目前有超過四百萬賣家使用 Square 進行收款。Block 的比特幣產品負責人 Miles Suter 在談到 Cash App 的新功能推出時表示： 「比特幣是開放和無國界金融系統的基礎，而穩定幣則充當了快速轉移數位美元的墊腳石。」

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• 10:53

  捷克央行首次購入數位資產！建立包含比特幣的 100 萬鎂測試投組，強調僅測試不會加倉

  捷克國家銀行（CNB）已完成其首次數位資產購買，創建了一個價值 100 萬美元的基於區塊鏈工具的「測試投組」，該組合包括比特幣、一種未具名的美元穩定幣和一種代幣化存款。 捷克央行購買比特幣 捷克央行在一份聲明中表示，此次購買是在其現有國際儲備之外進行的，並且不會主動增加持倉。這標誌著一次有限的實驗，而非重大的政策轉變。該測試投組於10月30日獲得銀行董事會批准。CNB表示，此舉旨在讓其獲得管理數位資產的實踐經驗，並測試持有這些資產所涉及的技術、法律和操作流程。 CNB 行長 Aleš Michl 表示： 「我們的目的是從央行的角度測試去中心化的比特幣，並評估其在我們儲備多元化中的潛在作用。隨後的内部分論擴大了範圍，將支付的未來和資產代幣化納入其中。我們將持續向公眾通報我們的經驗，並在大約兩到三年後對項目進行全面評估。」 CNB 解釋道，該組合將使其能夠比較不同類型的區塊鏈資產，同時研究如何安全地存儲、結算、記賬和審計它們。正在審查的流程包括密鑰管理、多級審批、危機應對和反洗錢合規。 央行強調：「雖然理論上已知的資訊很多，但只有實際操作才能揭示日常運作中的細節與挑戰。」並指出維持內部專業知識和運營準備狀態是此舉的關鍵動機。 測試投組的規模微不足道 Aleš Michl，測試投組不會對貨幣政策或國家的外匯操作造成影響。 「克朗是我們的法定貨幣。CNB將繼續努力保持低通脹和克朗的強勢。然而，新的支付和投資方式將在未來幾年迅速湧現……作為中央銀行，我們希望測試這條道路。」 央行指出，數位資產投資組合的規模微不足道，意味著任何市場波動對其財務表現都不會產生實質影響。米赫爾行長補充道：「必須強調的是，比特幣的價值可能會大幅波動。任何投資者都不應在不了解其中重大風險的情況下購買比特幣。」 此舉恰逢CNB Lab的啟動，這是一個新的創新中心，旨在測試可能影響金融市場功能和貨幣政策的技術，包括區塊鏈、人工智能和支付創新。 CNB 的數位資產試點早有計劃 CNB的數位資產試點項目是今年一系列探索性步驟之後的舉措。今年 1 月，Aleš Michl 曾告訴《金融時報》，他將提議將央行 1400 億歐元儲備中的最多 5% 分配給比特幣，理由是多元化和盈利性。 該行董事會後來批准了一項評估投資新資產類別（包括比特幣）的提案，但推遲了任何儲備分配的決定。隨後在 7 月，CNB披露了另外一筆 1800 萬美元的 Coinbase 股票購買，作為其現有框架下更廣泛多元化努力的一部分。雖然這個測試組合並不代表央行正式轉向以比特幣支持的儲備，但它標誌著中央銀行直接購入比特幣的首個已確認實例。 參考來源

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• 10:35

  降息預期降溫！比特幣跌破十萬美元關口，抄底點位要來了？

  在宏觀經濟因素和聯準會降息預期降溫的雙重壓力下，比特幣（BTC）及整體加密貨幣市場延續了近期的疲軟走勢，特別是在美國交易時段，跌勢尤為明顯，顯示華爾街主導了這一波拋售，在美東時間下午跌破 10 萬美元的關鍵心理關口。 比特幣將維持震盪行情 根據市場數據，比特幣在亞洲時段一度反彈至 104,000 美元，但隨著美股開盤後迅速轉跌。Nasdaq 下挫 2%，S&P 500 下跌 1.3%，顯示風險資產普遍承壓。與此同時，那斯達克指數和標普 500 指數分別下跌 2% 和 1.3%，加密相關的上市股票也遭受重創，尤其那些在人工智慧（AI）基礎設施和數據中心領域有重度曝險的礦業公司，如 Bitdeer 暴跌 19%，Bitfarms 下挫 13%，Cipher Mining 和 IREN 的跌幅均超過 10%。 分析師指出，市場正逐漸認清一個現實：聯準會（Fed）目前並無意在 12 月啟動降息。Wincent 交易部高級總監 Paul Howard 指出： 「加密貨幣與宏觀經濟的連動性，如今比以往任何時候都更強。」目前市場對 12 月降息 25 基點的機率僅約五五波，他預期比特幣在年底前大致維持現有區間盤整，「2025 年的高點恐怕已經出現，接下來會是緩步上行的年度走勢。」 市場分析人士 Mel Mattison 則從流動性角度提供了見解，指出政府赤字暫時收窄，特別是 9 月份出現 1,980 億美元的財政盈餘，以及 10 月份部分政府關門可能導致更大的盈餘，使得市場經歷了數月來最為乾旱的財政流動性時期。不過，Mel Mattison 預期未來幾季財政支出將大幅增加，預示著流動性回歸後，價格有望重拾升勢，儘管未來幾週市場可能依然震盪。 比特幣即將觸底？ 儘管短期前景充滿不確定性，但由 Nikolaos Panigirtzoglou 領導的摩根大通分析師團隊，對比特幣的長期支撐表示樂觀。他們在報告中指出，比特幣的估計生產成本已經上升至約 94,000 美元，這在歷史上一直是價格底部，暗示目前價格的下行風險非常有限。同時，該團隊重申了基於比特幣相對於黃金的波動性調整比較，在 6 至 12 個月內可能達到 170,000 美元的上行目標。 鏈上數據也開始顯現市場底部的跡象。Santiment 的數據顯示，由於價格跌破 10 萬美元，散戶交易者出現明顯的恐懼（FUD）情緒，這種疲態通常發生在市場的拐點，而非新一輪下跌的開始。此外，比特幣的淨未實現損益比率（NUP）已降至 0.476，歷史經驗顯示，此數值常預示著短期市場底部的形成和價格反彈。在以太坊方面，交易所儲備量已降至 2024 年 5 月以來的最低水平，表明中期而言，多數投資者傾向於累積而非拋售。 https://twitter.com/santimentfeed/status/1989044150306848837 參考來源

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