早在 2016 年，新加坡金融監管機構就推出了 Project Ubin 計劃，探索分佈式帳本技術（DLT）。經過這幾年的發展，參與者不僅包括了英國央行和加拿大央行，還有不少全球頂尖的科技公司和金融機構加入，目前進展如何？
新加坡央行數字貨幣 Ubin
中國央行數字貨幣（DCEP）在過去一個月中牽動了太多人的關注。不過，除去中國央行之外，新加坡金融監管機構新加坡金融管理局（MAS）在央行數字貨幣領域的探索和實踐也頗爲務實，也非常值得關注。
雖然中國央行對法定數字貨幣（CBDC）的研究可能是全球央行中最早的一批，起源於 2014 年，但具體的上線時間和規劃還尚未完全公開，而新加坡金融監管機構推出的 Ubin 計劃早在 2016 年就已經真槍實彈試驗過了，還運行了 6 週時間，驗證使用代幣化的新加坡元（SGD）進行銀行間支付和分佈式帳本結算的技術可行性，這可能是最早研究、探索和實踐分佈式帳本技術的監管機構。
Ubin 項目認爲，分佈式帳本技術（DLT）提供了保存數據完整性的能力，數字化的新加坡元不再是遙不可及的技術。而這僅僅是 Ubin 計劃的第一個階段而已，後面還有 5 個階段將會繼續探索銀行間交易、對等支付、付款交割、跨境等不同的實際場景。
最近，新加坡金融管理局（MAS）宣佈了 Project Ubin 的最新進展。MAS 將與摩根大通和淡馬錫共同開發基於區塊鏈的多貨幣支付系統原型，並認爲該網路具有提高企業成本效率的潛力，計劃於 2019 年的新加坡金融科技節和新加坡創新與技術週上進行展示。相比中國央行的 CBDC 研究，雖然兩者同樣是基於區塊鏈技術，但新加坡的金融監管機構選擇了一條更開放透明的路線，甚至把相關的報告和部分程序代碼進行了開源，讓更多人可以根據這些珍貴的公開資料進一步研究。
（新加坡金融管理局）
如果你不瞭解分佈式帳本技術（DLT）是什麼意思，那新加坡金融監管局在 Project Ubin 的報告中就很明確的寫明瞭，區塊鏈本質上就是分佈式帳本技術的實現方式。甚至你可以這麼理解，區塊鏈就是分佈式帳本技術的一種大衆更喜歡使用的簡稱。
（烏敏島）
Project Ubin 項目的名字來源於烏敏島（Pulau Ubin），這是新加坡的一個外島，也是新加坡最後的部落或村莊的所在地，人口僅 100 左右，按新加坡政府的規劃，島上的大部分自然環境將維持原狀。該島曾經爲新加坡提供了很多的花崗岩，用於鋪設新加坡的新柔長堤（Singapore-Johor Causeway），爲馬來西亞和新加坡的雙邊貿易和關係奠定了基礎。所以 Project Ubin 也希望能將產業參與者召集在一起，通過技術創新引領企業和人民生活的未來。
合作夥伴
Ubin 的合作方幾乎都是全球頂級的機構，和金融相關的機構包括：淡馬錫、美銀美林、瑞士信貸集團、星展銀行、匯豐銀行、摩根大通、三菱日聯金融集團、華僑銀行、新加坡交易所、大華銀行、花旗銀行、渣打銀行；技術上的合作伙伴包括埃森哲、R3 聯盟、IBM、ConsenSys、微軟；其他的參與者還包括了諮詢機構和央行，包括德勤、納斯達克、英國央行、加拿大央行、畢馬威等。
（全球都在關注 DLT 技術）
根據官方介紹，Ubin 是一個合作項目，Ubin 希望能與產業的合作伙伴一起探索使用分佈式帳本技術進行針對支付和證券的清算和結算。該項目旨在通過實際的試驗幫助 MAS 和整個產業更好的理解分佈式帳本技術，因爲它有可能使金融交易和流程更加透明、更具彈性並且成本更低。Ubin 的最終目標是幫助開發基於央行發行的數字代幣，並提供比當前的系統更簡單和更高效的解決方案。
（Ubin 分爲六個階段）
Project Ubin 項目分爲六個階段，目前已經發布了前四個階段的總結報告。
第一階段：數字化的新加坡元（SGD）
在該階段，MAS 和 R3 聯盟探索了使用央行數字貨幣（SGD 的代幣化版本）進行銀行間支付的情況。
在總結報告中，Ubin 指出第一階段在 2016 年 11 月 14 日至 12 月 23 日區間運行了 6 週，旨在評估使用中央銀行發行的代幣形式的新加坡元（SGD）進行銀行間支付和分佈式帳本結算的技術可行性。
在該系統中，參與的銀行將現金抵押到 MAS 在央行的託管帳戶中。MAS 將在分佈式帳本中以數字化的 SGD 創建等價的代幣，並將其分配給相應的銀行。參與銀行從中央銀行收到數字化 SGD 之後，便可以自由地互相或與中央銀行之間進行匯款（付款）。
Ubin 項目表示第一階段開展的很順利。通過將分佈式帳本與 MAS 的 MEPS+系統（一種實時全額結算系統）集成和同步，可以實現銀行間支付。這意味着，除了提供 24 小時的運行時間和記錄的可追溯性之外，分佈式帳本還保持了現有電子支付和記帳系統中保存數據完整性的能力。數字 SGD 貨幣市場不再是遙不可及的技術，在這種市場中，銀行可以相互借貸和借用數字 SGD，而無需向央行抵押現金。
（Ubin 的架構圖）
第二階段：國內銀行間交易
在該階段，MAS 和新加坡銀行協會（ABS）探索了使用 DLT 的銀行間轉賬，並調查了特定的實時全額結算系統（RTGS）的功能，比如隊列處理和付款死鎖的解決方案。
事實證明，數字化 SGD 可以在用於國內銀行間支付的分佈式帳本上運行，下一步就是消除結算過程中常見的問題：付款死鎖（payment gridlocks）。由 MAS 和 ABS 發起的第二階段探索了分佈式帳本在特定 RTGS 功能中的使用，重點是分佈式的「流動性儲蓄機制」（LSMs）。
其次，還需要解決交易的隱私問題。該階段在三個不同的分佈式帳本平臺上開發了三個原型：Corda、Hyperledger Fabric 和 Quorum。Ubin 的目標是在報告當時的 13 週之內使用基於分佈式帳本的全功能實時全額結算系統投入運營。
（第二階段已完成）
第三階段：將 DLT 技術運用在「付款交割」（DvP）
在該階段，MAS 和新加坡交易所（SGX）合作，在兩個獨立的區塊鏈平台上實現國內的付款交割結算，以處理代幣化的資產。兩者還共同發佈了一份產業報告，提供了通過智能合約自動進行付款交割結算流程的全面視圖。
（三個解決方案原型）
第四階段：跨境結算的「對等支付」（PvP）
該階段的目標是評估跨境 DvP 的可行性。
加拿大央行、英國央行和 MAS 聯合發佈了一份報告，評估了可優化跨境支付和結算的一種替代方案。該報告審查了現有的問題，並考慮了一種替代的模型，可能可以爲用戶優化速度、成本和透明度。隨後，MAS 和加拿大央行將各自的實驗性國內支付網路（即 Ubin 項目和加拿大的 Jasper 項目）連接起來，併成功進行了使用央行數字貨幣進行跨境和跨貨幣支付的實驗。這兩家機構還聯合發表了一份報告，提出了跨境結算系統的不同設計方案。
第五階段：目標運營模式
該階段的目標是評估分佈式帳本對現有監管框架和市場流程的影響。
第六階段：跨境的「付款交割」和「對等支付」
該階段的目標是使用之前獲得經驗來執行支付和證券的跨境結算。
雖然目前關於後續第五和第六階段的公開細節不多，但新加坡金融管理局在探索分佈式帳本技術的路程中，特別是落地和試驗方面處於全球前列，加上其開源、包容、協作的態度，值得各國央行參考和學習。
（本文觀點皆代表原作者，不代表桑幣筆記 Zombit 立場）
