瑞士銀行家協會（Swiss Bankers Association，SBA）週二（14日）發布了一份關於銀行如何支持該國數位經濟發展的白皮書，其中概述了區塊鏈上代幣化存款的各種設計。
SBV 正在研究一種基於分散式帳本技術（DLT）、代幣化存款形式的數位貨幣概念：存款代幣（Deposit Token），它一種可程式化貨幣（Programmable money），可透過可程式化功能進行增強，其主要用例包括數位資產的交易和結算，以及去中心化金融（DeFi）應用。
SBA 認為，這種穩定幣將有潛力實現廣泛的新應用、降低風險、提高效率並開闢全新的商業領域。文件顯示，穩定幣在瑞士金融系統中的滲透度有限，即使端到端數位化（End-to-end digitization）在商業模式中越來越普遍，也沒有瑞士法郎穩定幣可供大眾使用。
作者確定了存款代幣的三種設計方案：任何商業銀行都能以統一標準發行的「Standardized Token」、由商業銀行依據其所選擇的任何標準發行的「Colored Token」，以及由多家參與銀行組成、獲准和受監督的特殊目的機構（SPV）發行的「Joint Token」。
作者認為這些代幣類型中最有前景的是 Joint Token，該文件寫道：
從經濟的角度來看，它（Joint Token）將提供一些選擇，以儲備作為支持，而不需要在保值能力方面做出過多的妥協。這將允許在貨幣創造（Money creation）方面有一定程度的自由，從而也減少了對存款代幣結算中特定服務收費的壓力。這反過來又會加強存款代幣作為一個公共財的特性。Joint Token 如果在銀行的錢包中持有，也能夠產生利息，使其在經濟上與傳統存款非常相似。
SBA 指出，存款代幣應該在公共區塊鏈上運行並附加協議，以確保足夠的隱私和交易效率，並認為應當在 Layer 2 解決方案上實現，它可作為去中心化金融應用的一部分（可組合性），並具備自託管或銀行託管的能力。
根據《華盛頓郵報》近期的報導，存款代幣概念源於新加坡金融管理局（MAS）的產業試點專案「Project Guardian」，該專案旨在探索 DeFi 在批發融資市場中的潛在應用，摩根大通是其參與機構之一，該銀行和專案參與者 Oliver Wyman 在今年 2 月共同發布的研究中探討了存款代幣技術的優點。
