知名海外 KOL The DeFi Edge 於今日在推特上發布了《2022 年加密貨幣教會我的 22 堂課》，每一個都是用錢堆疊出來的昂貴教訓，趕緊存起來時刻提醒自己 2023 年開始不要再犯！
鎖定代幣一點都不值得
ve 模型的質押機制今年在 DeFi 流行起來，你只要鎖定代幣一陣子就能獲得額外的挖礦收益或其他效果，有些人就這樣看著自己的代幣在熊市中下跌了 90%。我更傾向讓我的代幣保持流動性。
沒有所謂的「Smart money」
所有在這空間中最「聰明」的人其實根本什麼都不懂（3AC、Alameda、VCs）。就算有精湛的棋藝、MIT 學歷，或作弊碼都不足以阻止貪婪和糟糕的風險管理。不要因為有「大人物」背書就去投資某些項目。
沒有什麼是大到不能倒
3AC、FTX、Luna。當時我們都以為，如果真的崩潰了，會有某家更大的公司出面援助。但事實是，他們沒有任何政府救助，也沒有足夠大的資金能夠拯救這幾家公司，這些公司都很大但最終都倒了。
永遠對金庫管理實踐保持質疑
協議的金庫是它的血條，沒有錢就意味著協議不會有未來。3AC 過去秘密管理著一些協議的金庫、某些創辦人私底下用項目金庫中的資金進行交易，糟糕的金庫管理實踐毀了很多好項目。
協議是為了熊市構建的嗎？
牛市時一切都很容易，但並非所有協議都能在加密寒冬中生存下來。對你關注的項目進行以下評估：
- 他們的財務結構是否足夠多樣化？還是主要由原生代幣主導？
- 他們有足夠的資金能夠生存 2 年以上嗎？
- 他們的運營成本合理嗎？
出現破產謠言時，無論如何先保護自己
「steady lads」、「FTX 破產的可能性接近 0%」。只要你在事態惡化之前保護好你自己的資產，除了你以外沒人能幫你，先跑再說，這樣破產與否就跟你一點關係都沒有了。
領袖崇拜
權力使人腐敗，絕對的權力使人絕對的腐敗。
今年度每一位曾經的主角都倒下了：Daniele Sesta（Wonderland 創辦人）、Do Kwon、Su Zhu、SBF。 你可以在上漲的道路上與他們搭順風車，但記得在崩潰之前提早下車。
算法穩定幣仍然是白日夢
UST 崩潰、Bean 被攻擊、FEI / USN 停止運營、USDN / USDD 脫鉤。人們未來會繼續試圖讓這個實驗持續下去，但我寧願拿著法幣擔保的穩定幣遠遠的看著算穩表演。
跨鏈橋充滿危險
Vitalik 警告過我們跨鏈橋的安全問題。Axie 的 Ronin Bridge（損失 6.24 億美金）、Solana 的 Wormhole （損失 3.26 億美金）、Harmony Bridge（1 億美金）、Nomad Bridge（1.9 億美金）。你在使用跨鏈橋時實際上是在對自己添加額外的風險。
天下沒有白吃的午餐
Anchor UST 20% 年化收益、CeFi 提供比特幣 5% 年化收益。公司將這些產品包裝成跟銀行存款一樣安全，這些收益都是以高風險為代價的。最安全的做法是將代幣放在冷錢包，並且不要想賺取任何收益。
加密貨幣仍然與宏觀經濟高度相關
以太坊的合併是加密貨幣領域最大的技術成就之一，不幸的是，宏觀經濟的逆風太大了，以太坊飛不起來，聯準會的政策和利率決策目前仍是加密貨幣市值的主要決定因素。
小心光環效應
SBF 登上富比世封面、FTX 拯救了 BlockFi / Voyager、贊助了體育館和一線運動員。有了光環效應人們就不會認真執行盡職調查。只要你花了足夠的錢，就沒有人會問你尖銳的問題。
不要想精準抓住頂部或底部的時機
你永遠沒辦法抓到完美的時機，而且試圖做這種事可能是有害的。最簡單的方式是在牛市定期出貨，熊市定期投資，讓事情變簡單一點。
熊市 Play
即使在熊市也仍然會有一些 Play。我們看到真正的收益敘事在牛市前後起飛。早期使用 GMX 和 GNS 的人獲得了豐厚的回報。但熊市的敘事確實較少——仍建議在宏觀經濟改善之前先在一旁觀望。
當加密貨幣被隱藏起來時，採用就會發生
Reddit 上的大多數人都討厭與加密貨幣相關的任何東西，但 Reddit 的「NFT 收藏品化身」卻已經售罄了，關鍵在於「提供價值的同時隱藏 Crypto 元素並使其 0 摩擦」。
以太坊 Layer 2 將繼續存在
以太坊 Layer 2 正在從競爭鏈吸取 TVL（Arbitrum 和 Optimism 都已來到生態排名前 10）。諸如 Starknet 和 zkSync 的 zk rollups 即將到來，未來似乎是 ETH layer 2 和應用鏈之間的一場戰鬥。
延長週期理論
從歷史來看，加密貨幣市場通常是 4 年一次循環。在週期的最後往往會看到有些人試圖「延長」這個週期，例如：S2F 模型、超級週期理論等等，人們在經濟上會受到激勵，試圖讓你認為牛市會持續更長時間。
如果你不知道收益來源，那你就是收益來源
你還記得那些「節點」項目嗎？沒有人能回答收益從何而來。事實上，他們的收益都來自新進入者，因此，投資前請先確保您確實了解價值是如何產生的。
歷史不會重演，但會押韻。
Mt. Gox 之於 FTX、Bitconnect 之於 Terra Luna。我們在下一個週期仍會看到新的邪教領袖與交易所崩潰事件。人性很難改變，但我們有責任警告下一代。
主動尋找 FUD
當代幣熱度正高時，會容易陷入一個同溫層。暴民心態將導致誠實討論變得困難，他們會攻擊並挖出任何可以用來對付你的舊推文。因此，務必在你投資時積極去尋求市場上的 FUD。
人會失敗，但 DeFi 不會
今年最大的災難是由人的失敗所造成的：貪婪、風險管理、欺詐和錯誤的決策。當 CeFi 公司資不抵債時，DeFi 貸款往往是他們第一個償還的。信任代碼而不是人。
Not Your Keys, Not Your Coins
我們似乎每個週期中都會複習到這個教訓。交易所上的任何代幣都是「欠條」。除非有硬體錢包保護，否則代幣本身不屬於你。（我現在使用的是 Ledger Nano X，但很想嘗試新的 Stax）
今年是至今為止 Crypto 領域最瘋狂的一年，這些是我學到的一些教訓。FTX / Luna 有點沈重，因為它們在 2022 年對行業的影響最大。另外補充一點，雖然 DeFi 比人性可信，但隨著 DeFi 複雜程度提升，出問題的可能性也越來越多。
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- Slow rug（高薪侵蝕資金和擺爛不更新）
