什麼是對沖基金？
一般投資人可能在聽到資產管理公司或是對沖基金時就退避三舍，認為沒有個幾百萬美金根本接觸不了這些公司，對於對沖基金也並不是那麼的了解，所以在開頭先簡單了解一下什麼是對沖基金。
大家一定聽過金融巨鱷喬治·索羅斯(George Soros) ，他運用對沖基金來操作外匯， 1992 年狙擊英鎊，重創英格蘭銀行，一夜之間大賺十億美元，隨後 1997 年亞洲金融風暴也與索羅斯狙擊泰銖有著密切的關聯，其所管理的量子基金也創下了許多傳奇事蹟。
對沖基金( Hedge Fund )，顧名思義就是風險對沖過的基金，最初的目的就是希望透過操作一些衍生性金融商品如期貨、選擇權來降低或是規避掉投資組合的風險，現在逐步演化成以追求絕對報酬為目標，能運用各種衍生性商品來操作基金，而往往這些衍生性商品都有著高槓桿、高風險及高報酬的特性，進入的門檻也較高，故對沖基金的服務對象通常是機構投資人或是資金量較大的個人戶。
Bincentive 與 Amber AI 及 Lucy Labs 兩大著名加密貨幣對沖基金合作
現在只要註冊 Bincentive 並完成尊榮會員申請就能讓全球頂級團隊代操你的資金，目前平台尊榮專案上釋出兩款量化策略，分別是由 Amber AI 結合 Bincentive 所開發的 JUPITER – STABLE 及 Lucy Labs 結合 Bincentive 所開發的 MERCURY – GROWING 。
若還不知 Bincentive 的投資朋友可以先觀看 小資也能享受年化報酬率 140% 以上的頂級交易策略？
策略簡介
JUPITER STABLE – by Amber AI & Bincentive
A.策略組合
JUBITER STABLE 策略中，總資金中的 70% 會採用 Amber AI 所研發的策略，30% 會採用 Bincentive 所開發之 Bincentive F2 Pro 策略。
B.公司及團隊簡介
Amber AI 簡介:
Amber AI 公司總部位於香港，是一家專注於加密貨幣資產管理、二級市場量化交易的資產管理公司，主要服務包括二級市場造市、流動性服務、資產管理基金以及其他二級市場機構服務，主要客戶面向加密數字貨幣交易所、加密貨幣項目方以及風投基金、母基金等高淨值基金，月平均交易量大約落在 10 億至 20 億美元。
彭博社曾在 2018 年加密貨幣市場大跌時報導過 Amber AI，該公司管理的 Pivot Digital Trading-2 （PDT2），在 2018 年第一季度市場狀況極差的狀態下，投資報酬率還能達到 30％，遠超市場同類基金。彭博社在「雖然 Amber AI 不會在牛市表現出高於其他基金的投報率，但在熊市加密貨幣資產價格普遍下跌時，它能為投資者提供良好的保障」。
Amber AI 的共同創辦人兼執行長 Michael Wu ，管理過市值超過五億美元的對沖基金，曾在摩根大通擔任大中華區外匯及利率交易員，隨後與其他四位合夥人於 2017 年底共同創立 Amber AI Group，短短兩年內 Amber AI 便成為全球加密貨幣領域中二級市場的頂尖團隊。
另一位共同創辦人 Tiantian Z. Kullander 在衍生性商品及外匯市場同樣有相當豐富的經驗，過去曾在高盛以及摩根大通兩家知名銀行旗下擔任結構性信貸交易員以及固定收益交易員，與 Michael Wu 等 3 位共同創辦人，共同被富比世列入亞洲 30 歲以下頂尖創業者的 30 人名單中。
Bincentive 簡介：
Bincentive 結合區塊鏈與智能合約技術，建立了類去中心化資產管理平台，讓交易專家可以安全與方便地在平台上展現其量化交易策略，並媒合投資客戶選擇策略進行跟投。經由智能交易閘道，啟動全自動的智能跟投並保證雙方的資產與權益，創造利潤共享與高透明化的專業投資服務。
C.策略描述及績效
AMBER AI
策略描述：
Amber AI透過自主研發的機構級基礎架構來開發多產品的交易策略。同時研發並導入有系統性的流程來追求絕對報酬。
PDT 策略結合統計型套利、高頻做市和 CTA 策略至市場中性元模型中。Pivot Digital Trading-2 （PDT2），在 2018 年第一季度市場狀況極差的狀態下，投資報酬率還能達到 30％，遠超市場同類基金。
策略績效：
策略績效今年以來非常穩定，預期年化報酬達 21.7% ，標準差只有 1.29%，並且策略最大回測 ( MDD ) 只有 0.6% ，今年年初至今每個月基本上都能穩定獲利，其策略 PDT2 日報酬大部分也都能維持在正數，即便產生虧損也較低，在風險控管這部分非常優異，對於追求穩定獲利的投資人是一個非常值得推薦的策略。
- 策略績效（表一）
- 策略績效（表二）
Bincentive F2 Pro
策略描述:
F2 Pro 結合目前架上表現相對優異的 Trending Tunnel 和 Pattern Strategy，以上架後的績效來看，此兩支策略能在任何的時期下都有穩定的獲利能力。
Trending Tunnel
策略屬於趨勢追蹤策略，利用開盤價、乖離率、波動度總和條件判斷，找出未來大概率緩步上漲或緩步下跌的趨勢的狀況，並同方向進場交易。此策略不會激進的追高殺低，主要著重在趨勢的中段，在市場緩步看好( 壞 )比特幣走勢，逐步推升(跌)價格的走勢中獲利。
Pattern Strategy
消息面的發生對於比特幣的價格有劇烈的影響，不過使用價格面的資料很難去精準地描繪消息面的狀況，但可以假設當有新的重大消息( 新聞或大戶 )發生時，會出現相對大根的K棒，策略會以此作為濾網，並觀察這根大K棒後的K棒方向做出順勢交易，以獲得大事件所帶來的獲利。而在出場的方面，策略嚴格地設置多層停損機制來控制下檔風險；另外策略也設置多層停利，並在最後一層讓較小的部位去移動停利來得到最大的獲利。
策略績效:
F2 Pro 因結合了能在價格劇烈波動時帶來豐厚獲利的 Trending Tunnel 以及運用多層次的獲利出場及事件驅動型策略導向的 Pattern Strategy， F2 Pro 預期年化報酬率達 103.6% ，同時最大回撤 (MDD) 卻只有 3.3% ，在追求豐厚報酬的同時兼顧風險，也期望能透過此雙策略的分散性達到穩健的報酬。
MERCURY GROWING – by Lucy Labs & Bincentive
A.策略組合
MERCURY – GROWING 策略中，總資金中的
70% 會採用 Lucy Labs 所研發的策略
30% 會採用 Bincentive 所開發之 Bincentive F2 Pro 策略
B.公司及團隊簡介
Lucy Labs CryptoFinance 簡介:
Lucy Labs 是一家加密資產金融服務公司，旨在為加密貨幣投資人提供全方位的銀行服務。該公司創立於 2017 年，聚集了紐約以及加州經驗豐富的交易員、分析師和運營專家團隊，為用戶提供場外交易、定量研究分析以及投資諮詢服務等服務，管理資產總額超過 10 億美金。
George Chuang 畢業於耶魯大學管理學院，是 Lucy Labs 的共同創辦人兼執行長。自2016年以來，他一直作為加密貨幣投資者和礦工參與加密貨幣市場。George Chuang 是一位在金融服務、私募股權投資、風險投資領域擁有豐富經驗的高借主管。此前，George 曾在 Hillside Advisors 擔任聯合管理負責人，負責建立可轉換債券研究業務。其他經驗包括 Pacific Partnership Advisors、Epic Partners、雷曼兄弟股票銷售以及 Price Waterhouse 管理顧問。
另一位共同創辦人 Jakub Rehor 現任 Lucy Labs 的投資長以及量化商品交易顧問，Rehor 先前曾是投資顧問管理公司 Third Avenue Management 的投資組合經理與合夥人，並先後曾在Putnam Investments、Sanford C. Bernstein 和 McKinsey＆Co 擔任研究分析師。
Greg Benhaim 為 Lucy Labs 的投資組合經理，其主要工作內容著重於市場業務發展以及手動操作交易策略。自 2017 年初以來，Greg Benhaim 一直在從事加密貨幣業務，並曾擔任過世界上最大的家族辦公室的加密貨幣投資分析師，目前手邊管理一檔針對非流動性代幣的套利基金。
Bincentive 簡介:
Bincentive 結合區塊鏈與智能合約技術，建立了類去中心化資產管理平台，讓交易專家可以安全與方便地在平台上展現其量化交易策略，並媒合投資客戶選擇策略進行跟投。經由智能交易閘道，啟動全自動的智能跟投並保證雙方的資產與權益，創造利潤共享與高透明化的專業投資服務。
C.策略描述及績效
Lucy Labs
策略描述:
STAAR 利用交易所間的定價異常，結合做市算法和三角套利來捕捉「買入」和「賣出」之間的價差，加密市場價格異常創造了可套利的機會。STAAR 不使用槓桿，而且只做多，不做空。 主要市場風險來自持有 BTC 以外的資產，這些資產可能會相對落後於 BTC 價格漲幅。 STAAR策略將使用積極方法去減少持有 BTC 以外的資產來管理此風險。除此之外，由於資產是由交易所保管，所以交易所被盜將是可能風險之一。
策略績效:
Lucy Labs 策略屬於成長型策略，年至今報酬為 67.24% ，預期年化報酬達 134.48% ，最大回撤 ( MDD ) 則較高達 10.57% ，夏普比率更是高達 5.33 ，很少量化策略能達到如此高的水平，圖表 (一) 中也能看到今年以來至六月份，幾乎每個月報酬率都能維持在 5% 以上，最差的月份也有 2.27% ，圖表 (二) 也能看到權益曲線至一月份以來持續上揚，追求高回報的投資人不可錯過此量化策略。
- 策略績效（表一）
- 策略績效（表二）
Bincentive F2 Pro
策略描述：
F2 Pro 結合目前架上表現相對優異的 Trending Tunnel 和 Pattern Strategy，以上架後的績效來看，此兩支策略能在任何的時期下都有穩定的獲利能力。
Trending Tunnel
策略屬於趨勢追蹤策略，利用開盤價、乖離率、波動度總和條件判斷，找出未來大概率緩步上漲或緩步下跌的趨勢的狀況，並同方向進場交易。此策略不會激進的追高殺低，主要著重在趨勢的中段，在市場緩步看好( 壞 )比特幣走勢，逐步推升(跌)價格的走勢中獲利。
Pattern Strategy
消息面的發生對於比特幣的價格有劇烈的影響，不過使用價格面的資料很難去精準地描繪消息面的狀況，但可以假設當有新的重大消息( 新聞或大戶 )發生時，會出現相對大根的K棒，策略會以此作為濾網，並觀察這根大K棒後的K棒方向做出順勢交易，以獲得大事件所帶來的獲利。而在出場的方面，策略嚴格地設置多層停損機制來控制下檔風險；另外策略也設置多層停利，並在最後一層讓較小的部位去移動停利來得到最大的獲利。
策略績效：
F2 Pro 因結合了能在價格劇烈波動時帶來豐厚獲利的 Trending Tunnel 以及運用多層次的獲利出場及事件驅動型策略導向的 Pattern Strategy， F2 Pro 預期年化報酬率達 103.6% ，同時最大回撤 (MDD) 卻只有 3.3% ，在追求豐厚報酬的同時兼顧風險，也期望能透過此雙策略的分散性達到穩健的報酬。
綜合比較
策略績效比較表
| JUPITER – STABLE | MERCURY – GROWING | |
| 策略組成 | AMBER AI 70%
Bincentive F2 Pro 30% |
Lucy Labs 70%
Bincentive F2 Pro 30% |
| 年至今報酬 | 19.7% | 66.1% |
| 預期年化報酬 | 31.2% | 92.5% |
| 最大回撤 | 1.06% | 8.28% |
個別策略績效比較表
| Amber AI | Lucy Labs | Bincentive F2 Pro | |
| 年至今報酬 | 12.6% | 67.24% | 10.8% |
| 標準差 | 1.29% | 1.1% | -% |
| 預期年化報酬 | 21.7% | 134.48% | 103.6% |
| 夏普比率 | 0.65 | 5.33 | 0.65 |
| 最大回撤 | 0.6% | 10.57% | 4.9% |
| 勝率 % | 68.42% | -% | -% |
投資詳情
| JUPITER STABLE | MERCURY GROWING | |
| 最低投資金額 | 0.5 BTC | 0.5 BTC |
| 總目標 | 50 BTC | 50 BTC |
| 軟頂 | 30 BTC | 30 BTC |
| 投資人限制 | 100 | 100 |
| 募資期限 | 2019/09/30 00:00 UTC | 2019/09/30 00:00 UTC |
| 合約期間 | 10/01 ~ 12/31 ( 3 個月 ) | 10/01 ~ 12/31 ( 3 個月 ) |
| 績效費支付 | 按月支付 | 按月支付 |
| 結算幣種 | BTC | BTC |
| 管理費 | 0.0% | 0.5% |
| 績效費種類 | 高水位條款 | 高水位條款 |
| 績效費 | 45% | 30% |
| 使用 Zombit 推薦碼績效費 | 43.5% (-1.5%) | 29% (-1%) |
| 交易所 | Huobi 、 Binance 、 Bitfinex 、 Bitmex | Binance |
| 交易幣種 | BTC 、 BCH 、 ETH 、 USDT 、BCNT | BTC 、 USD 、BCNT |
| 幣種組合 | 90% BTC
10% BCNT 作為每月績效費 |
90% BTC
10% BCNT 作為每月績效費 |
實例一
若今日投資人打算投資 10 BTC 於 JUPITER – STABLE 這個策略
JUPITER STABLE
月底結算：績效費為 45% ，並且按月結算
管理費：0%
期初：總資金的 10% 會購買 BCNT 用以支付每月績效費，交由策略操作的為總資金的 90%。
1 BTC 會拿去投資 BCNT ， 9 BTC 為策略實際運行資金。
若第一個月賺 1 BTC ，則其中的 45% ，也就是 0.45 BTC 等值的 BCNT 將會用來支付給 Amber AI 以及 Bincentive 作為績效費，但也不用擔心要自行操作， 因為期初已將資金的 10% 投資 BCNT ，作為績效費， Bincentive 平台會自動扣除相應價值的 BCNT。
本月報酬：1 BTC
績效費：0.45 BTC
若第二個月不幸賠了 0.1 BTC ，因為本月淨利是負的，所以不用繳交任何績效費
本月報酬：-0.1 BTC
績效費：0 BTC
若最後一個月淨賺 2 BTC ，則同樣需繳交其中的 45% 作為績效費，也就是 0.9 BTC
本月報酬：2 BTC
績效費：0.9 BTC
總共一期 3 個月淨賺 = 各月報酬 – 各月績效費
= 1 BTC + (-0.1 BTC ) + 2 BTC – ( 0.45 BTC + 0 BTC + 0.9 BTC ) = 1.55 BTC
投資三個月報酬率為 1.55 / 10 = 15.5%
期末會返還 10 BTC + 1.55 BTC = 11.55 BTC
實例二
若今日投資人打算投資 10 BTC 於 MERCURY – GROWING 這個策略
MERCURY GROWING
月底結算：績效費為 30% ，並且按月結算
管理費：0.5%
期初：總資金的 10% 會購買 BCNT 用以支付每月績效費，交由策略操作的為總資金的 90%
1 BTC 會拿去投資 BCNT ， 9 BTC 為策略實際運行資金
若第一個月賺 1 BTC ，則其中的 30% ，也就是 0.3 BTC 等值的 BCNT 將會用來支付給 Lucy Labs 及 Bincentive 作為績效費，但也不用擔心要自行操作， 因為期初已將資金的 10% 投資 BCNT ，作為績效費， Bincentive 平台會自動扣除相應價值的 BCNT
本月報酬：1 BTC
績效費：0.3 BTC
若第二個月不幸賠了 0.1 BTC ，因為本月淨利是負的，所以不用繳交任何績效費
本月報酬：-0.1 BTC
績效費：0 BTC
若最後一個月淨賺 2 BTC ，則同樣需繳交其中的 30% 作為績效費，也就是 0.6 BTC，但別忘記還有管理費用為 0.5%
本月報酬：2 BTC
績效費：0.6 BTC
管理費：9*0.5% = 0.045 BTC
註：因期初已拿總資金 10% 去購買 BCNT ，故管理費為總資金的 90% ，此例中為 9 BTC
總共一期 3 個月淨賺 = 各月報酬 – 各月績效費 – 管理費
= 1 BTC + (-0.1 BTC ) + 2 BTC – ( 0.3 BTC + 0 BTC + 0.6 BTC ) – 0.045 BTC = 1.955 BTC
投資三個月報酬率為 1.955 / 10 = 19.55%
期末會返還 10 BTC + 1.955 BTC = 11.955 BTC
結語
對一個普通投資人而言，的確很難與這些對沖基金接觸到，甚至使用他們的服務，今天能有這種投資機會的確非常少見，但還是要提醒投資人，投資沒有穩賺不賠，過去的績效也不代表未來的表現也會一樣，所以在做任何任何投資前都要做好規劃。
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1.VIP 通道，保證能投到，不需要盯在電腦前面搶投資額度
2.績效費折扣
| JUPITER-STABLE | MERCURY-GROWING | |
| 原績效費 | 45% | 30% |
| 使用 Zombit 推薦碼註冊 | 43.5% (-1.5%) | 29% (-1%) |
3.因這兩個尊榮策略最低投資額度為 0.5 BTC ，若有投資額度低於 0.5 BTC的小額投資人 ，可私訊 Zombit 官方 Line＠ 帳號或是 FB 粉絲專頁，同樣可以適用績效費折扣。
