分析這些巨鯨和機構的持倉及交易記錄，我們可以從中發現不同的投資思路。
巨鯨、機構，一直是影響 Crypto 的兩支重要力量。他們的鏈上地址有多少錢，一直牽動著大家的好奇心。同時，這些地址的鏈上行爲有時候會對普通用戶投資決策很有幫助。不同於傳統基金要等到一個季度才會對外披露持倉，區塊鏈地址是公開透明的，這讓我們可以隨時查看這些巨鯨和機構的持倉。
9 月 15 日，@mcasto _ 在推特爆料，區塊鏈投資機構 ParaFi Capital 抄底了 PERP 和 dYdX，耗資超過 450 萬美元。順藤摸瓜，ParaFi Capital 的 3 個錢包地址也隨之曝光。
ParaFi Capital 是由來自私募巨頭 KKR 的前僱員 Benjamin Forman 創辦於 2018 年，總部位於舊金山。ParaFi Capital 極其低調，官網只有簡單的文字介紹，甚至沒有披露任何 Portfolio。
不過，這家機構一直活躍在媒體的視線中，投資的項目包括 Maker、Uniswap、Kyber Network、The Graph、AAVE、Lido Finance、Synthetix、1inch、Zapper 等在內的 40 多個項目，涵蓋 DEX、借貸、衍生品、資產管理、基礎設施等多個賽道。2019 年底，ParaFi Capital 管理的資產規模約爲 2500 萬美元。2020 年底，已經超過 1 億美元。
通過鏈上資產管理工具，我們可以清晰看到 ParaFi Capital 鏈上持有的資產，目前總價值超過 7000 萬美元。
進一步，我們還可以看到這些錢包裡的資產以及過往交易的歷史記錄。
受恆大危機以及美聯儲消息影響，最近 Crypto 市場劇烈動盪，「熊市來了」的聲音再次泛起。機構和加密巨鯨是否已經跑路了呢？
我們看 ParaFi Capital 的最近半個月的交易記錄，除了短線參與了 AGLD 的投機以及在 18 號賣出 194 萬個 AAVE 外，幾乎沒有發現明顯的減持行爲。而且，ParaFi Capital 對 dYdX 尤其喜愛，從 14 號開始至少發起 8 次購買行爲，在最近幾天的下跌行情中更是持續加碼，累計購買 dYdX 數量超過 60 萬，動用資金近 770 萬美元。目前，這些 dYdX 總價值約 830 萬美元。
利用 Nansen 這樣的專業鏈上分析工具，同時結合社交工具以及專業區塊鏈媒體的新聞資訊，可以交叉定位出機構及巨鯨的錢包地址，下面是部分機構及知名人物的錢包地址。
Vitalik Buterin：鍾情以太坊
Vitalik Buterin 的 3 個公開錢包地址總資產約 9.6 億美元，主要是 ETH 資產。Vitalik Buterin 錢包曾在 2020 年 8 月收到 50% 的 SHIB （柴犬幣），在今年 5 月份，這些代幣的價值接近 100 億美元。隨後 Vitalik Buterin 將這些代幣的大部分燒毀，剩餘部分大約 10 億美元捐贈給了印度加密抗疫基金會。
此外，還有價值 100 萬美元的資產被 Vitalik Buterin 用於在 Uniswap、雪崩生態項目 Pangolin、ELK 以及 BSC 生態項目 Pancakeswap 提供流動性。
孫宇晨：日收益近 500 萬
孫宇晨錢包淨資產高達 48 億美元。總資產超過 70 億美元，30 億美元來自從 Compound 和 Liquity 的借貸。從前 10 大持倉可以看，孫宇晨似乎並不看好後市，手握超過 45 億美元的 USDC、TUSD、USDT、DAI、BUSD 等穩定幣資產，而 BTC 和 ETH 總資產只有 25 億美元。
Alameda
Alameda Research 是全球知名加密市場做市商，同時也是一家投資機構，被稱爲 DeFi 黑幫，幕後老闆是 FTX 的創始人 SBF。Alameda Research 的投資版圖包括 Solana、SushiSwap、Lido、Arbitrum 等明星項目。一些 DeFi 玩家喜歡從 Alameda Research 投資組合中找出尚未在 Coinbase 或 Binance 上市的項目作爲投資觀察對象。
Alameda Research 是個無情的賺錢機器，既可以不顧市場形勢將 Solana 捧上天，也可以出爾反爾將 Reef Finance 轉手拋售。
根據 Nansen 標註的兩個錢包地址，Alameda Research 總資產約 7 億美元。其中穩定幣資產 3.3 億美元，BTC 和 ETH 總價值 1.8 億美元。
Alameda Research 並不挑食，在以太坊、BSC、Polygon、Fantom、HECO、Avalanche 和 Arbitrum 均有耕種，這些農田每天可以爲其產生 20 萬美元收益。
三箭資本
三箭資本也是個狠角色，在 0xMaki 將辭去 SushiSwap 的領導職務的消息放出不久，三箭資本就火速清倉了價值約 2900 萬美元的 SUSHI。回頭看，當時的清倉時機拿捏的十分精妙，完美躲過了週末的大跌。
a16z
a16z 錢包總資產近 3000 萬，幾乎都是由 MKR 貢獻。交易記錄顯示，該地址的操作頻次很低。
從互聯網到區塊鏈，a16z 幾乎在每次時代變革中都佔據領導地位。其投資的 Facebook、Twitter、Groupon、Skype 等企業早已成長爲超級巨獸，而 Coinbase、dYdX、Solana、OpenSea 等這些 Crypto 明星項目盡顯王霸之氣，很有可能成爲下個時代的萬億級平臺。正如 a16z 創始人安德森的那句經典名句「軟體正在吞噬整個世界」，crypto 也將吞噬整個世界。今年 6 月 24 日，a16z 再次募集 22 億美元基金，成爲資金管理規模最大的加密風投機構。
Arca
Arca 公開披露的投資案例不多，不過在去年的 DeFi Summer 浪潮中，Arca 首席投資官 Jeff Dorman 大談 SUSHI 被低估的推文展現了該投資機構的精準眼光。Arca 曾經持有 7.5% 的 SUSHI 供應，全部在公開市場上購買。目前，Arca 依然持有 320 萬個 SUSHI，總價值近 3200 萬美元。
CMS
CMS 也很活躍，進一個月參與了 Avalanche 基金會、鏈上衍生品平臺 dTrade、基於 Solana 的開發生態系統 SolRazr、AMM 協議 Cyclos、算法穩定幣協議 UXD Protocol 等項目的投資。
CMS 錢包主要資產是 dYdX，有近 1800 萬個，總價值 2200 萬美元。
Multicoin Capital
Multicoin Capital 成立於 2017 年，是一家理論驅動的加密基金。上週，Multicoin Capital 在《DeFi 協議不捕獲價值，管理風險的代幣才更有價值》重新對 DeFi 代幣的價值捕獲能力做了思考。
Multicoin Capital 錢包主要資產是 PERP，有 125 萬個，總價值 1500 萬美元。
