根據 VIX 指數期貨的數據顯示，聯準會在 9 月 17 日公布利率決議後，風險資產可能將面臨更嚴峻的環境。
VIX，又稱「華爾街恐慌指數」，是透過標普 500 指數期權價格即時計算的波動率指標，數值越高代表市場對不確定性的預期越強。根據 TradingView 數據，10 月 VIX 期貨合約（次月合約）與 9 月合約（當月合約）之間的價差已擴大至 2.2%，在歷史標準下屬於極端水準。而 9 月合約的到期日，恰好與聯準會會議同一天。
與此同時，前月合約僅較 VIX 現貨指數小幅溢價。Amberdata 衍生品研究主管 Greg Magadini 在週報中寫道：
「現貨相對於 9 月合約價格合理……但 9 月合約相對於 10 月期貨則異常偏低。」
換言之，交易員認為，在會議前夕，降息預期會穩定市場，因此短期風險被折價。但 10 月合約的定價卻暗示，一旦決策公布、降息落地並被市場消化，波動性可能急劇上升。
根據 FedWatch 的數據顯示，聯準會下週預計至少將降息 25 個基點，部分市場參與者甚至押注有望降息 50 個基點。
Greg Magadini 指出：
「9 月 VIX 期貨基本上已經反映並消除了短期風險，但 10 月的情況可能會相當險峻……這是風險資產必須留意的重點。」
歷史上，VIX 與股市呈現高度負相關：當股市下跌或遭遇壓力時，VIX 通常會飆升；反之，股市上漲時，VIX 則會下跌。因此，如果降息後市場進入「波動爆發期」，可能意味著股市將同步走弱。而比特幣價格與華爾街投資情緒高度連動，若股市出現波動爆發，加密市場可能很快受到波及，並呈現與股市相似的偏空走勢。
與此同時，自去年 11 月以來，比特幣現貨價格與 30 日隱含波動率指數的相關性已轉為負值。更值得注意的是，比特幣波動率指數 BVIV 和 DVOL 與 VIX 的相關性近期創下新高，顯示比特幣與傳統金融市場的波動趨勢越來越緊密連動。
