Crypto 是一場概率遊戲，但大多數人卻將其視為賭博。
- 作者：Route 2 FI，加密研究員
- 編譯：0x137，律動 BlockBeats
一、Crypto 是一場概率遊戲，但大多數人卻將其視為賭博
讓我們做一個非常簡單的 excercise，來說明如何在自己的投資中獲得正向期望值（+EV）。
首先是考慮長期投資 BTC（比特幣），讓我們設立下面 4 個場景：
1. BTC 將在今年創造新高
2. BTC 將在 2022 年繼續橫盤整理，但在 2023 年創造新高
3. BTC 已經完成了它的歷史作用，它將下跌並保留在一個位置
4. BTC 今年會走低，但在 2023 年創造新高
現在，讓我們為每個結果做一些概率分析：
1. 概率：20%
2. 概率：40%
3. 概率：20%
4. 概率：20%
目前，BTC 的價格為 42,000 美元，考慮到這 4 種情況，現在最好的交易是什麼？
1. 買
2. 買
3. 賣
4. 買
在 80% 的情況下，購買是最好的結果。
1. 20% 的概率上漲 65%+
2. 長期上漲超過 65% 的概率為 40%
3. BTC 永遠不會漲回 ATH 的概率為 20%
4. 20% 的概率我們會在短期內虧錢，65% 以上的概率會在長期內盈利。
對於第 3 點，您可以將止損設為 30%。換句話說，如果 BTC 跌破 2 萬 9 千美元，你就賣出。總而言之，你有 80% 的概率獲得 +65% 的回報，只有 20% 的概率損失 30%。挺值得冒險的，不是嗎？
當然這是一個非常簡單的例子，你可能不同意這些場景和概率，但我只是想向你展示如何在投資中思考。
二、如何使用概率思維？
請記住，市場保持非理性的時間可能比你能保持償付能力的時間要長。在 Crypto 中，任何事情都可能發生。這就是為什麼你要為自己制定嚴格的規則。
比如說，下面是關於何時投資 LUNA 的一些硬性規則的示例：
1. BTC 有橫向/向上的趨勢時
2. UST 市值正在增加時
3. 當勢頭比較明顯時（新協議、更多用戶、看漲消息等）
4. 當 Anchor 儲蓄產生正向收益時
5. 當 Anchor TVL 增加時（通常情況下，可以跟蹤 Anchor 發生的一切，因為超過 70% 的 UST 市值都鎖在那裡）
6. 在 4 小時、1 日、1 月時間範圍內的技術分析看起來不錯時
個人認為只要具備以上 6 個因素，LUNA 就有很好的風險/報酬比，簡單來說，UST 市值上漲就等於 LUNA 價格上漲。
三、注意頭寸大小，永遠不要超過你能承受的範圍
當你遇到對你有利的賠率時，你當然會想下大注，但即使是有正向期望值的投資最終也可能會失敗。要記住，一切都是為了生存，這就是為什麼你應該及時止損，並且每筆交易的風險永遠不要超過 1～3%。
再舉個例子，假設：
1. 總投資組合價值：10,000 美元
2. 每筆交易有 2% 的風險，當損失 7% 時止損。
3. 頭寸大小：(10,000 x 0.02) / 0.07 = $2,857
這個頭寸相當於你投資組合的 28.5%，但由於你在 7% 的位置設置了止損，這意味著你的損失不會超過 200 美元，即你總投資組合的 2%。頭寸大小和止損在交易中非常重要，如果你過度打開了自己的資金敞口，遲早會有一天你會把自己的帳戶給虧光。
四、搞清楚你的優勢是什麼？
如果你試圖成為所有事情的大師，那你終將一事無成。你必須找到自己最適應的市場。
你可以先思考，自己最感興趣的是什麼？交易、NFT 還是 DeFi？但即使是交易也太大了。微型股、小型股、L1、市值前 100 名，更別說時間框架、波段交易、黃牛交易等……
對於 NFT，你會關注哪個生態系統？我確實花了幾天時間在 http://rarity.tools 網站好好研究了地板價。對於 DeFi，你的專長是什麼？畢竟在各 L1 公鏈上持續跟進最新狀態太難了。
你必須弄清楚，自己是聰明錢的觀察者、低市值寶藏的發現者、能比其他人更早看到 NFT 趨勢的人，還是擼羊毛專家或 DeFi 收益農場主？在弄清楚這一點後，你就可以加倍努力，而不是學習所有東西。
五、能夠承認自己錯了，並停下來
這是在加密行業成功的重要因素。不管是交易、NFT 還是 DeFi，在你購買之前，你需要一個論點和一個失效點。
問問自己，「如果我錯了怎麼辦？」
繼續舉例：
以 79 美元的價格購買 AVAX，失效點可能就是生態系統發生根本性變化，止損點則應該在 10% 左右。
我寫這篇文章的原因，是因為賭博比你所想像的更難情緒化。你有多少次沒有迫使自己在某個價格賣出，而是說：「如果再跌 5%，那我就賣出」。然後繼續損失 5% 後…
所以說，尊重你的規則。
六、尋找「迴聲室」
如果你在 Twitter 的加密圈裡花了足夠長的時間，就會發現有很多子社群，比如 ETH maxis、LUNAtics、FTM degen、ATOM believers 等。
雖然你絕對應該加入其中的一個或幾個社群，但你也應該始終保持批判的眼光。不要在沒有做出自己判斷的情況下就盲目地接收訊息。
說到底，這是一場 PvP 遊戲（玩家對玩家），即使你覺得自己是加密 Twitter 上一個大社群的一員，但你還是孤身人，不要假設其他人都在為你的最大利益著想。
七、保持耐心
你不必一直保持滿倉，也可以選擇用穩定幣進行 DeFi 耕種，或者持有一定現金。不必總是進行交易，而是讓交易來找你。
嘗試等待大崩盤和代際購買機會的出現，以幫助你實現心中的理想目標（這事兒說起來容易，做起來難）。
我想說的點是，要學會等待良好的交易時機。在下跌趨勢中，也不要試圖過度殺跌。請記住，當前市值前 100 的項目，大多數在 4 年後都會消失。
八、一些 DeFi 技巧
1. 在 http://coindix.com 上查看收益，找不到的訊息可以在 http://defiLlama.com 上進行補充。
2. 除非你非常有經驗（微型股獵戶），否則請堅持使用具有高 TVL 的 Staking 或者 yield-farm 機會。
3. 如果您使用槓桿，請持續監控自己的頭寸。
4. 嘗試接觸推特上的大 V，他們中的很多人擁有大多數人不知道的訊息。
5. APR 越高，你成為收益來源的可能性就越高。
6. 盡量避免 BNB 鏈，上面的很多項目都會拉地毯。
7. 為一些重要的 Twitter 帳戶打開通知提醒，比如 Peck Shield 就提供了一些很好的做空機會。或者當 Andre Cronje 發布自己將在三月份「退休」的消息時，就是一個輕鬆的做空機會。現在，我認為只要消息一出，USN 算穩的消息就會影響 NEAR 生態中的市場。
8. 永遠不要把所有的錢都花在一個 DeFi 協議上
9. 第一次嘗試新平台時一定要保持低額成本
10. 嘗試專注於一兩個生態系統，以抓住最大的機會
11. 觀察頂級錢包的錢都去了哪裡（你可以查看 DeBank）
