加密創投公司分享 2024 年融資展望：機構們看好哪些加密賽道？

根據《The Block》報導，2023 年加密貨幣融資格局面臨重大挑戰，投資總額降至 106 億美元，這與 2022 年 332 億美元的投資總額形成了鮮明對比，銳減了 68%，也是自 2020 年以來的最低點。

導致這種下降的因素有很多，包括處於歷史高位的利率、人工智慧的快速發展轉移了人們對加密貨幣的注意力、監管部門的打擊，以及涉及 FTX、Celsius 和 BlockFi 的著名加密貨幣倒閉事件的影響。

The Block 採訪了前 20 大活躍的加密創投機構中的 8 家公司，探討它們對 2024 年加密貨幣融資前景的看法。受訪的公司普遍持樂觀態度，它們也分享了許多值得關注的加密賽道，例如與 AI 技術結合的項目、面向消費者的用例。

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Coinbase Ventures：一個光明的 2024 年

加密貨幣交易所 Coinbase 的創投部門在艱困的 2023 年持續進行投資，並對未來抱持「日益樂觀」的態度。

Coinbase Ventures 發言人表示，他們認為幾個關鍵因素的匯聚為 2024 年的光明前景奠定了基礎，包括監管明確性的提高（主要是美國以外地區）、協議基礎設施的成熟、機構參與，以及用戶的鏈上產品參與方式的創新。發言人表示，該公司預計其活動將在 2024 年有所增長。

Coinbase Ventures 將繼續投資於能夠加速將下一波 10 億用戶帶入鏈上的領域，包括加密貨幣基礎設施以及社交和遊戲等消費者應用，同時還將在人工智慧和加密貨幣的交會領域尋找機會。該公司也將透過 Base 生態系統基金擴大對構建 Base 鏈生態的團隊的支持。

Galaxy Ventures：充滿挑戰且平淡的格局

數位資產投資公司 Galaxy 旗下創投部門 Galaxy Ventures 保持警惕，但仍致力於投資早期項目。Galaxy Ventures 普通合夥人 Mike Giampapa 表示：

「我們預計加密創投環境仍將充滿挑戰，即使是成功的企業和新創公司也可能不得不在持平或下跌的情況下進行融資。」

Giampapa 表示，有限合夥人群體「正繼續過度關注低流通性投資項目」，因此進入創投領域的新資本「受到更多限制」，預計籌資環境將「因利率保持高位而持續低迷」。

不過，Giampapa 認為該行業可能會出現更多整合，大公司會與小公司進行併購交易。同時，他認為具有永續商業模式且證明產品與市場相契合（PMF）的新創公司將在 2024 年獲得更多投資，如區塊空間（Blockspace）和穩定幣產品。Giampapa 表示：

「區塊空間是已達到 PMF 的一個有吸引力且仍相對較新的產品。當一位賣家的區塊空間因應用、開發者人才、資本和用戶的結合而產生網路效應時，消費者願意為每筆交易支付更多費用。」

在穩定幣方面，Giampapa 認為市場正處於向鏈上資產代幣化長期轉變的初期階段，B2B 和 B2C 的應用將把這些新的金融產品引入其現有產品中，還有一批新的基礎設施參與者將使開發者能夠推動這類產品的採用。

Animoca Brands：非常樂觀

總部位於香港的 Animoca Brands「非常樂觀」地看待加密貨幣市場，該公司預期 2024 年的加密貨幣融資環境將更加健康。Animoca Brands 共同創辦人暨執行主席 Yat Siu 表示，隨著加密貨幣市場的反彈，「勢頭發生了轉變，這可能代表著加密貨幣市場新一輪牛市週期的開始」。

Siu 認為，包含 Web3 元素的遊戲和 AI 領域可能會在 2024 年吸引更多投資，他說道：

「Web3 遊戲將加速發展，尤其是在亞洲和中東地區，歐洲也會表現出濃厚的興趣。另一方面，遊戲中的 AI 將創造更具吸引力和響應式體驗，例如增加非玩家角色的複雜性和深度，以及增強內容創造和資產生成。」

Shima Capital：我們仍處於加密貨幣的早期階段

專注於早期加密項目的創投公司 Shima Capital 則對 2024 年的加密貨幣融資保持「謹慎樂觀」。Shima Capital 遊戲部門負責人 Alex Wettermann 表示，他預計基礎設施、遊戲和代幣化等垂直領域將在未來一年獲得更多投資。

Wettermann 說道：

「我們將繼續在該領域保持極度活躍的狀態——與投資組合中的公司合作，深入探討我們的研究，並與新的公司進行交流。這對我們來說是一如往常的事情，因為我們在一個日益數位化、遊戲化和代幣化的世界中遵循我們的信念。我們仍處於加密貨幣的早期階段。」

HashKey Capital：看漲未來的加密貨幣市場

位於亞洲的創投公司 HashKey Capital 的投資合夥人 Xiao Xiao 表示，HashKey Capital 預計明年會是一個「看漲的市場」。

Xiao 表示，HashKey 將積極尋找新的投資機會，包括「流動性投資」。該公司還計劃將其資產管理業務擴展到新市場，並針對不同的投資偏好推出多樣化的基金。

Multicoin Capital：加密貨幣在 AI 革命中將有「巨大機會」

Multicoin Capital 管理合夥人 Kyle Samani 和 Tushar Jain 仍看好 2024 年的市場發展，特別是對 Solana 生態系統，這是基於該區塊鏈生態近期的表現。Samani 還認為，加密貨幣在 AI 革命中將有「巨大的機會」。

Samani 說道，「具體來說，如今 GPU 嚴重短缺，而且對這些資源的爭奪將呈指數級增長。」他補充說，支援加密貨幣的運算市場和專業雲端服務提供商有機會介入並填補這一空缺。

「代幣激勵的強化學習產品是另一個巨大的機會，」Samani 表示：「模型需要經過人類的訓練才能傳遞知識。加密貨幣網路是組織和激勵世界各地的人為一個共同模型做出貢獻的絕佳工具。」

Tushar Jain 則預計「一系列全新的新式銀行（neobank）、DeFi 原語、支付應用、出入金服務以及去中心化交易所」將在 2024 年興起，以填補在 2023 年倒閉的中心化借貸平台和交易所留下的空白。他表示：「這些產品將遠遠優於前幾代 DeFi 項目，其用戶體驗可與託管提供者相媲美。」