橋水基金（Bridgewater Associates）創辦人達里歐（Ray Dalio）表示，矽谷銀行的倒閉是短期債務週期中泡沫破裂階段裡一個非常典型的事件，他以「煤礦坑裡的金絲雀」來描述，認為它將在風險投資領域產生連鎖反應，並產生更廣泛的影響。此外，達里歐還預測聯準會可能不到一年內就會降息。
矽谷銀行倒閉是泡沫破裂的開端
達里歐今天（15日）在 LinkedIn 上發表對矽谷銀行倒閉的看法，他認為本次銀行動盪是「短期債務週期中非常典型的泡沫破裂階段裡一個非常典型的事件」。
根據達里歐的說法，短期債務週期大約會持續 7 年，在目前階段，通貨膨脹和信貸增長的放緩會催動債務收縮，這個收縮過程會透過多米諾骨牌似的蔓延過程持續，直到美國聯準會恢復寬鬆的貨幣政策，而這又產生了更多新的信貸和債務，給下一次大型債務問題埋下種子。
儘管在不同週期中，處在泡沫中的行業是不同的，但自我強化的收縮動態是相同的，達里歐提到 2008 年的泡沫主要發生在住宅房地產，這次則發生在負現金流的風投、私募股權公司以及無法承受更高利率和貨幣緊縮的商業房地產公司。
達里歐寫道：
根據我對這種動態的理解和現在正在發生的事情，這家銀行的倒閉是「煤礦坑裡的金絲雀」，一種早期跡象，它將在風險投資領域產生連鎖反應，並遠遠超過其範圍。
達里歐指出，典型情況是，在經歷了長期的低利率和寬鬆信貸環境後，人們透過債務融資所持有的資產會在更高的利率和貨幣緊縮時期貶值。在他看來，由於我們目前處於該週期收縮的早期階段，而且槓桿多頭持有的資產規模龐大，因此矽谷銀行倒閉之後可能還有更多問題將發生。
預測聯準會可能一年內就會降息
達里歐還以歷史經驗敘述在短期債務週期收縮階段結束前會發生的狀況，他認為可能有更多的公司將被迫以低價出售資產，導致其報告巨額虧損，這將導致貸款額的進一步收縮。達里歐寫道：
展望未來，問題很可能過沒多久就會出現，這終將導致聯準會和銀行監管機構採取保護性措施。所以我認為我們正在接近短期信貸/債務週期的強緊縮階段進入收縮階段的轉折點。
達里歐認為，雖然人們現在還沒考量到聯準會下一次降息和量化寬鬆，但我們應該考慮，因為其發生的時間可能不到一年左右，並將產生巨大的影響。他預測，貨幣很有可能大幅貶值，未來一到兩年的經濟與金融形勢可能會很嚴峻。
風險提示：本內容僅供資訊參考，非任何投資建議，進行任何區塊鏈操作時請提高風險意識。
