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5 個月長成獨角獸,STEPN 能打破「龐氏宿命」嗎?

2022/06/15 17:02
5 個月長成獨角獸,STEPN 能打破「龐氏宿命」嗎?

剛剛過去的這個週六,STEPN 玩家沒有在固定時段等來社群活動 AMA(ask me anything)。以往每週六晚上,STEPN 項目方會在 AMA 上與玩家交流互動,收集問題和反饋,兩位聯合創始人 Jerry 和 Yawn 經常在這裡回應玩家關心的議題。

作為當下話題度最高的 Web3 遊戲,STEPN 最近波折不斷。

轉折點發生在 5 月 27 日。當天凌晨,團隊發布的《關於清查中國大陸賬戶的公告》稱,將於 2022 年 7 月 15 日(UTC+8)24:00 對中國大陸地區用戶停止提供 GPS 及 IP 位置服務,鼓勵用戶自行處理應用內的資產。

STEPN 官方發布《關於清查中國大陸賬戶的公告》。
圖片來源 | STEPN twitter 賬號截圖

中國大陸地區用戶佔 STEPN 用戶總量的 5%。公告一出,「大陸團隊辦公室被端」等傳聞四起。

儘管項目方隨後出面做出回應和闢謠,但市場恐慌情緒持續發酵,治理代幣 GMT 一度下跌約 40%。此後,STEPN 遭遇大量 DDoS(Distributed Denial of Service,分佈式拒絕服務)攻擊,並被空頭盯上。

6 月 5 日,STEPN 官方解釋稱,服務器在短時間內遭受了 2500 萬次的 DDoS 攻擊,網絡堵塞導致 AI 無法收到用戶信息,才會將部分真人用戶識別為 bot(robot 的簡稱,機器人),跑步後無法獲得代幣收益。

在此之前,2021 年 12 月上線的 STEPN,成長之路算得上是一條坦途。

兩位創始人一個通宵就基本確定了產品方向,立項一個多月後拿下了 Solana 黑客馬拉松鏈遊版塊的第四名,上線不久後拿到紅杉領投的 500 萬美元種子輪融資。

4 月初,STEPN 官宣市值突破 10 億美元,成長為一家獨角獸公司。同時,幣安宣布戰略投資 STEPN,官方未公佈具體金額,網傳為 5000 萬美元。

這一切距離 STEPN 公開上線,僅過去了 5 個月。

截至今年 5 月 31 日,STEPN 的 DAU(日活用戶數)為 80 萬,MAU(月活用戶數)為 300 萬。據國外科技博客 TechCrunch 報導,STEPN 每天的平台費用收入是 300 萬至 500 萬美元,月收益可達 1 億美元,在澳大利亞、英國、美國、新加坡等地擁有 70 多名員工。

STEPN 的財富神話,掀起了新一輪的加密遊戲熱潮,給本已漸冷的 GameFi 和 X to Earn(以下簡稱 X2E)賽道添了一把旺火,吸引了包括朱嘯虎、薛蠻子在內的投資人買鞋下場體驗。

如今,這款 Web3 創業領域的現象級產品正身陷質疑之中。

最大的爭議在於遊戲的經濟模型是否為一場「龐氏騙局」。 6 月 8 日,STEPN 官宣針對項目面臨的四項挑戰,更新經濟模型。

聯合創始人 Jerry 將這次更新稱為一次「洗禮」。兩天後,STEPN 宣佈建立自己的多鏈去中心化交易所(DEX)——DOOAR。這些動作的目標是穩定遊戲內部的經濟體系。

死亡螺旋、龐氏騙局、神話破滅……許多人在討論 STEPN,更多的人是在觀望它的故事走向——動蕩之下,這將成為一場教科書式的 Web3 創業自救?抑或是難逃生命週期,最終崩盤收場?

出圈的 STEPN,究竟是啥?

兩年前,在澳大利亞的一條城鎮街道上,一輛停在 Jerry 家附近的車吸引了他的注意:車牌上寫著「Crypto」。 Jerry 心想,這個車主肯定是個「幣圈」的。當晚,他拎著一瓶紅酒,敲開了鄰居車主的家門。

Jerry 是一名連續創業者,當時正經營著自己的遊戲公司。他猜得沒錯,鄰居車主Yawn 在 2017 年進入幣圈,有自己的 Crypto VC,專門投項目。兩個人都來自中國。

兩人認識之後成為了朋友,經常在一起喝酒聊天曬太陽。去年 8 月,他們聊到當時正火的 Play to Earn(邊玩遊戲邊賺錢)模式的區塊鏈遊戲 Axie Infinity,萌生了一起創業做項目的想法。

兩個人差不多聊了一個通宵,將創業項目的基本方向和思路確定在 GameFi(Game Finance,遊戲化金融)賽道。他們將各自的公司合併到一起,組建早期團隊,利用一個多月的時間研發出了區塊鏈遊戲 STEPN,主打 Move To Earn(簡稱 M2E,邊運動邊賺錢),通過在現實中跑步就能賺錢。

STEPN 最初創建於 Solana 公鏈,並拿下了 Solana 黑客馬拉松鏈遊版塊的第四名,由此獲得了早期關注。

STEPN 最大的「賣點」就是 Move To Earn 模式。用戶下載 App 並註冊成功之後,創建一個新的應用內錢包,將加密貨幣 SOL 或 BNB 轉入錢包後,可以購買一雙 NFT 虛擬運動鞋,開始戶外跑步賺錢。

STEPN 遊戲應用頁面。圖片來源 | STEPN 官網

STEPN 操作上手不難,但想要玩轉卻並不簡單,具體能賺到多少錢,背後有一套複雜的收益算法機制。 STEPN 有官方版本的白皮書,類似 Web2 遊戲的產品攻略,詳細講解這款遊戲的玩法和功能,計算怎麼賺到更多的錢。

賺錢的多少取決於用戶的運動情況和鞋子因素。鞋子有不同的屬性、類型、品質、等級,用戶根據不同鞋子對應的配速區間,在有效的能量時間範圍內跑步,可以賺到無限增發的遊戲代幣 GST,用來升級運動鞋和寶石,解鎖插槽,鑄造新鞋,或者直接兌換成穩定幣。

鞋子(Sneaker)包括 4 種類型:Walker(步行鞋)、Jogger(慢跑鞋)、Runner(跑步鞋)和 Trainer(訓練鞋),每種類型對應不同的配速和基礎回報。鞋子的品質包括:普通、罕見、稀有、史詩、傳說,玩家會用不同的顏色去指代它們:灰鞋代表普通,綠鞋代表罕見、藍鞋代表稀有……

STEPN 的鞋子類型。圖片來源 | STEPN 官網

在鞋子達到一定的等級後,玩家可以解鎖相應的寶石和插槽,用來提升鞋子的屬性,包括效率、幸運、舒適度、彈性。

另外,鞋子的數量也會影響 GST 的收入,玩家一般會採取鞋子的「數量+品質」組合配置來最大化賺取代幣收益,比如「一綠八灰」。

如果擁有多雙鞋子,每兩雙可以用來鑄造(mint)新鞋盒,就像盲盒一樣,開出新鞋子,mint 的過程中會消耗一定數量的 GST。開出的新鞋可以轉手交易賺錢。

當用戶的運動鞋等級達到 30 級之後,即有資格獲得治理代幣 GMT,除了升級運動鞋、永久提升寶石合成成功率等功能外,GMT 還可以通過質押參與項目投票,解鎖更多的玩法。對應無限增發的 GST,GMT 限量發行,且每次發行的數量遞減。

總結來說,普通用戶想玩 STEPN 鏈遊,入場門票是 NFT 虛擬鞋,現實應用場景是戶外跑步,收益是 GST 或 GMT。至於收益多少,則是考驗玩家的策略能力了。

「進場晚了」的 Web3 明星

當項目團隊目前的 CRO(首席營收官)Mable 問兩位創始人 Jerry 和 Yawn「為什麼選擇這個方向」,給出的答案是「說實話是因為我們進場晚了」。

兩位創始人多次在公開場合坦承,STEPN 的創業借鑒了早前火爆的 GameFi 鏈遊——主打 Play to Earn(邊玩遊戲邊賺錢)的 Axie Infinity。

但創始團隊並不甘於做 Axie Infinity 的追隨者。相較於單純玩遊戲,STEPN 豐富了 GameFi 的設計思路,由 play 延伸到 move,即從遊戲到運動,在「X2E」的「X」上擴充場景,併計劃在遊戲性和金融性之外融入新元素,例如社交屬性。

在新概念層出不窮的 Web3 體系裡,GameFi 目前被認為是具備可落地性的代表性場景,打通了加密世界與現實世界的隔閡,是大眾從 Web2 進入 Web3 的第一道門。

事實佐證了這一點。很多 STEPN 的用戶甚至完全不了解區塊鍊或 NFT。創始人 Jerry 在接受 TechCrunch 採訪時表示,大約有 30% 的 STEPN 用戶以前從未接觸過區塊鏈服務。

與 Web2 運動類應用相比,STEPN 身上有相似的印記,例如 GPS 戶外運動記錄、應用內商品交易,但更多還是 Web3 的原生面貌。

STEPN 的雙代幣,即遊戲代幣 GST 與治理代幣 GMT。圖片來源 | STEPN 官網

目前,Web3 項目與 Web2 之前的界限並不清晰,更多是評估一個項目的「Token 濃度」和區塊鏈技術的參與度。

  • STEPN 的「Token 濃度」體現在經濟模型的設計上。 STEPN 借鑒了 Axie Infinity 的「雙代幣+NFT」模式,即遊戲代幣 GST、治理代幣 GMT 及 NFT 跑鞋資產,疊加遊戲性和金融性,入門門檻 NFT 和遊戲收益都是 Token。這也是 GameFi 產品的典型經濟模型。
  • STEPN 的「區塊鏈參與度」體現在產品設計上。 STEPN 的交互層設置在中心化服務器,價值層設置在公鏈上。

判斷一款產品是屬於 Web2 還是 Web3,關鍵因素在於價值層。 Web2 應用的全部都在項目本身的服務器上,而 Web3 產品的交易結算是在公鏈上,代幣也是在公鏈上流通,共享公鏈的驗證模式和安全性,運營節點也是去中心化。

還有一個區別是在商業模式上。以 Web2 運動 App 的典型代表 Keep 為例,項目方的收入主要來自會員訂閱及線上付費內容、自有品牌商品、廣告等,這些在 STEPN 中並沒有。 STEPN 項目方的收益來自遊戲玩家在應用內的行為,項目方會從中抽取一定份額的費用,例如 2% 的平台手續費,4% 的 NFT 版權費。

這些帶有 Web3 底色的設計,共同構成了 STEPN 破圈進入運動賽道的優勢和吸引力。

STEPN 的用戶在運動本身的過程中即可獲得收益獎勵,所謂「邊跑邊賺」,而 Web2 的運動 App 是提供運動與消費功能。對玩家來說,一邊是運動後能及時獲得金融收益,另一邊是運動後被引導花錢消費,他們更有動力從 Web2 遷移到 Web3。

「龐氏」,GameFi 難逃的宿命?

關於 STEPN 的爭議和質疑,主要集中在經濟模型上。

在這套模型下,用戶通過持有 NFT 形式的資產,即一雙虛擬跑鞋,去完成跑步任務,然後獲得代幣獎勵。

這讓「跑步」這個看似平常的行為變得有錢可賺,用戶的遊戲行為被金融化。

圖片來源 | STEPN 官方博客

根據 STEPN 小程序測算,目前 Solana 上單雙灰鞋的成本是 1229 元人民幣,回本週期是 39 天。在巔峰時期,跑步的日收益大約是鞋子成本價格的 3%。

M2E 中的「Earn」吸引了大量新用戶進場,成為拉新增長的主要動力。用戶掏錢買鞋、跑步、回本,然後開始賺錢,但賺到的錢是從哪裡來的?

簡單來說,用戶靠跑步賺到的錢主要是來自新玩家入場時投注的本錢,也就是新人購買 NFT 虛擬鞋的錢。

這讓 STEPN 看上去像一場擊鼓傳花,一場「先來者賺取後來人」的資金盤。 STEPN 被詬病最多的也正是所謂的「龐氏騙局」。

包括 Axie Infinity 在內的很多 GameFi 項目都面臨著這個困境和痛點。

關於理解「龐氏騙局」,從字面意義來說,需要將這個概念拆解為「龐氏」和「騙局」兩個說法:「龐氏」是一種金融領域的模型或結構,無關褒貶,也並不天然地代表「騙局」。而判定「龐氏」到底是模型還是騙局,關鍵在於項目有沒有提供一種正外部性,創造來自遊戲外的價值。

在「騙局」的敘事框架下,項目的早期投資者賺的是後來投資者的錢,賺錢是一種拆東牆補西牆的假象,從而騙取更多人進場。新增者越多,泡沫就越大,只發幣不消耗,會導致通脹加劇,一旦新用戶增長乏力,沒有新的錢進來,就會面臨崩盤。

在這套「騙局」的邏輯和設計下,項目本身不生產價值。但製造騙局的項目方不會顧忌這一點,反而想盡辦法吸引新人進場,一波一波收割韭菜,坐收紅利。

對 STEPN 來說,拉新增長確實依靠「Earn」的吸引力,再加上「Move」的實踐難度不大,以及運動、健康、低碳的理念也比單純打遊戲做沙發土豆更加積極向上,因此吸引了大量新用戶。不斷流入的資金也讓早期用戶賺到了錢,在形成造富示範效應後又吸引更多的新人入場,循環往復。

可以說,這套「以老帶新」的增長模式為 STEPN 積累了一大批用戶,為項目爭取了成長壯大的時間。

STEPN 項目方也看到了增長背後,這套龐氏模型的潛在問題和風險。遊戲產品都有自己的生命週期,對項目方真正的考驗是能否在死亡螺旋到來之前,找到維持項目可持續性的辦法。

打破項目淪為「騙局」的關鍵,一是製造及時有效的正外部性,也就是通過遊戲創造一種價值,讓玩家從中獲得積極意義;二是增加代幣的消耗場景,讓代幣有生有滅,避免發生通脹。

STEPN 推出的動作錨定了這兩點。

一方面,在產品設計上,STEPN 團隊在製造生產遊戲代幣的同時,還創造了一系列消耗和使用場景,主要用在優化鞋子的配置上。例如,跑步一段時間後,需要消耗 GST 來修復鞋子的損耗;想提高跑鞋的等級,需要使用 GST 去解鎖卡槽;想要鑄造新鞋,也要支付 GST 作為成本。

這套遊戲機制可以實現原生代幣在經濟系統內的「自產自銷」,讓玩家願意把收益花在遊戲上去賺更多的錢,解決拋壓和通脹的問題。

在 6 月 8 日的經濟模型更新中,STEPN 調整了鑄造(mint)捲軸的數值、動態 mint 成本、跨鏈能量互通、鞋子和寶石的回收機制等,這麼做的目的是減少不跑步純靠鑄造行為賺取 GST 的投機行為,穩定 GST 的價格。

另一方面,STEPN 也利用場景設計增加了遊戲的正外部性,首先體現在 X2E 的「X」上。 STEPN 主打 move(跑步賺錢),比 Axie Infinity 的 play(玩遊戲賺錢)更具有生活意義上的正向反饋——健康、自律、低碳,意味著產品不強調遊戲,而是一款遊戲性的生活方式應用。

出於戶外跑步的場景設定,STEPN 還計劃融入社交元素,「運動+社交」可以進一步豐富產品的正向外部價值,激髮用戶的參與意願。

STEPN 也有遊戲內的 NFT 交易市場,玩家可以在上面買賣 NFT 跑鞋和寶石。這個設計可以產生新的經濟價值,為項目提供拉新以外的收入來源,而不局限於前面人賺後面人的錢。

在「龐氏」的大框架下,對「X2E」模式的 GameFi 來說,Earn 是增長拉新的手段,是短期引爆的觸點,而決定產品是否具有可持續性的關鍵是「X」。一個低門檻、易實踐、場景豐富且提供正向價值的「X」,才能促使項目走得長遠。

圖片來源 | STEPN 官方博客

跳出 GameFi 和「X2E」模式,STEPN 的潛力或許有更廣闊的空間。

STEPN 最初設置在 Solana 公鏈上,後來加入了 BSC 鏈(幣安智能鏈)。在區塊鏈世界中,公鍊是類似基礎設施般的存在,就像並行的動車軌道一樣,或者可以看作一家家銀行。用戶正式開啟 STEPN 之前,需要創建對應公鏈上的錢包,錢包是一種與公鏈配套的基礎設施,就像特定軌道上的動車,或是一張銀行卡。

以 STEPN 的用戶體量,它所在的公鏈也會收穫大量關注和用戶,在同類競爭中佔據優勢。曾經依靠明星公鏈 Solana 起家的 STEPN,反過來可以「滋養」公鏈的競爭力。

而入門 STEPN 必備的錢包,作為一種配套的基礎設施搭載在特定的公鏈上,或許有望孵化為新的競爭優勢,打造成為獨立的 Web3 現象級應用,搶占新賽道。這也許比領跑「X2E」賽道更有長線價值。

「國王是慷慨的,因為他分的是別人的地。」《君主論》中的這句話也適用於遊戲經濟。一個項目在早期擴張時期,項目方通常是大方的,原意舍利換取用戶的高增長。

「國王是自私的,因為他分的是自己的地。」當項目擴張到一定規模,項目方跑馬圈地後會轉向守利。

STEPN 已經意識到了這一點。攻守之間,STEPN 與它所代表的的 GameFi 能否蹚出一條 Web3 創業的新路子,為 Web3 概念注入可落地且可持續的現實場景,答案還有待進一步驗證。

本文經授權後轉載

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