- 作者：Jack Niewold
- 編譯：TechFlow intern
三箭資本曾經是最大的加密貨幣對沖基金之一，曾一度管理著超過 100 億美元的資金，但這一切從創始人從地圖上消失而結束了。今天，一份長達 1000 頁的法律文件出爐，使本案變得更加清晰。我瀏覽了一遍，以下是我的一些發現：
事件回顧：在進行了一系列大型定向交易（GBTC、LUNA、stETH）並從 20 多家大型機構借款後，三箭資本（3AC）破產了。之後，創始人跑路，貸款違約導致了加密貨幣大規模的連鎖反應。
創始人 Su Zhu 和 Kyle Davies 不知所蹤，法律程序也正在推進。今天，一份法庭文件被洩露出來，其中要求新加坡政府（3AC 總部所在地）承認清算程序並與清算人合作。
雖然我沒有太多的法律背景來揣測這個案子，但也從法律文件中收集到了很多有趣的消息。
1、債權人
- 3AC 欠款超過 30 億美元
- 最大的債權人是 Genesis，貸款 23 億美元
- 債務違約導致了 Celsius 和 Voyager Digital 的破產
2、時間線
儘管自 Luna 崩盤以來，關於其負面影響的連鎖反應傳言就一直在流傳，但似乎大多數債權人在 6 月初之前都認為一切如常。
- 5 月 11/12 日：Luna 崩盤後，幾個貸方立即詢問 Luna 帶來的風險，但 3AC 表示沒有什麼可擔心的。
- 5 月 18 日：Davies 試圖阻止貸款被收回。
- 6 月 3 日：由於市場條件，貸款的利率被提高。
- 6 月 7 日：3AC 團隊向投資者宣傳拯救公司的新機會。
- 6 月 10/11 日：加密貨幣期權經紀商 Deribit 向 3AC 的帳戶「mobyDck」發出追加保證金的通知。
- 6 月 13 日：Davies 試圖從 Genesis 安排新的貸款以支付保證金。
- 6 月 16/17 日：3AC 破產的消息被報導。
3、遊艇/房屋/犯罪
在 21 年 9 月 20 日至 22 年 6 月 22 日期間，Su Zhu 購買了兩棟新加坡「優質住宅」和一艘尚未交付的遊艇。這些錢很有可能是借來的，遊艇被展示給貸款人，作為 3AC 信用的證明。
看起來，就在 3AC 破產之前，ETH 和穩定幣確實存在一些可疑的變化。但他們為遊艇支付了首付，卻忽略了一筆未償還的貸款。
其他潛在的違規行為：
- 謊報對貸款人的損失程度
- 謊報槓桿率和定向市場風險
- 資金流動
- 不向股東/債權人披露其清算情況
4、商業結構
一些報導圍繞著 TPS/Tai Ping Shan LTD 進行，它是與 3AC 相關的法人實體，由 Su Zhu 和 Kyle Davies 的合夥人 Kelly Chen 所有。它最近透過 3AC 的一個帳戶轉移了 3100 萬美元的穩定幣。
至於 Su Zhu 和 Kyle Davies，他們實際上是起訴 3AC 的債權人，聲稱 3AC 欠他們錢。儘管這不是這些法律文件的一部分，但我認為這完全可以包含在此次事件範圍內。
圖片來源：The Block 報導
最近，在在線的清算程序中，Su Zhu 和 Kyle Davies 都在通話中關閉了攝像頭並調成靜音。
5.事件造成的影響結束了嗎？
這很難說，但看起來 3AC 的大部分鏈上資產已經被清算。
錢包地址：
- 0x82ac5170a837f6554d518c71c0590723437e6b64
- 0x4862733b5fddfd35f35ea8ccf08f5045e57388b3
3AC NFT 錢包：
- 0x2e675eeae4747c248bfddbafaa3a8a2fdddaa44b
很難想像 Genesis 的遭遇，這個擁有 Grayscale （和其他下面的公司）的 Digital Currency Group 的子公司，樂意吃下 23 億美元的損失，但到目前為止，他們似乎有償付能力。
6、3AC 還剩下什麼？
在 3AC 的非流動性投資中，還剩下一些股權和代幣協議，其中一些目前肯定已經被賣掉了。 JPEGs 還剩下「Crypto Dickbutt #1462」。
一些人預計這些 NFT 將被大規模拋售，另一些人則認為這家交易公司的 Grayscale BTC 股票可能會被清算，它可能已經被賣掉了。而 3AC 對項目的投資有可能對項目產生負面影響，因為代幣一解鎖就會被清算人賣掉。
7、這種情況是如何發生的？
看起來這些貸款人只是沒有做足功課。以 Blockchain 為例：
- 如果槓桿率超過 1.5 倍，3AC 被要求「通知他們」。
- Davies 簽署了以下信件，確認 TAM 超過 23 億美元。
關於此次法律文件的內容分析肯定會有更多的文章，因為我不可能讀完全部的 1000 頁，敬請期待後續內容。
