去中心化穩定幣交易協議 Curve 在過去一個禮拜，平台總鎖定資產增加了超過 2.5 億美元，成為總鎖定價值排行榜中排名第五的 DeFi 協議。背後原因與 yEarn 最新啟動的流動性挖礦有密不可分的關係，鏈新聞帶你一窺 yEarn 與 YFI 的神秘面紗。
Curve 平台抵押資產飆升
自從去中心化借貸平台 Compound 開啟流動性挖礦的熱潮後，DeFi 平台鎖定的資產總價值便屢創新高。根據 DeFi Pulse 的數據顯示，當前 DeFi 平台鎖定的資產總價值已來到 33.6 億美元。
而近期成長速度最快的平台，莫過於去中心化穩定幣交易協議 Curve ，該平台自上 7 月 18 日以來，智能合約鎖定的總資產價值已增加了超過 2.5 億美元，成為總鎖定價值排行榜中排名第五的 DeFi 協議。
帶動 Curve 平台資產飆升的主要原因，來自 yEarn 最新啟動的流動性挖礦，參與 yEarn 流動性挖礦能夠獲得該平台的治理代幣 YFI 治理令牌。由於參與 yEarn 流動性挖礦之前，礦工必須先完成「將穩定幣抵押在 Curve 平台換取 yTOKEN」的步驟，因此，這導致 Curve.fi 平台的鎖定資產在短時間內大規模上升。
yEarn 的流動性挖礦可以說是至今為止收益最高，同時也是流程最複雜、進入門檻最高的流動性挖礦機制。
Curve 與 yEarn 迅速崛起
Curve 於 2020 年 1 月啟動，能夠讓用戶自由轉換各種穩定幣以及多種不同版本的比特幣 ，簡單來說，可以將其視為「僅支援穩定幣與 ERC20 版本比特幣的 Uniswap」。而 yEarn 是 iEarn 的 V2 版本，當用戶將資產轉入 V1 的 iEarn 合約地址中時，該協議會自動在 DeFi 協議如 Aave、dYdX 和 Compound 平台之間分配借貸流動性，將「放款收益最大化」，類似於傳統金融中的債券基金。
而 yEarn 則是在 iEarn 的基礎上，進一步實現了「流動性挖礦收益最大化」。簡單來說，yEarn 允許用戶挖 YFI 的同時，還能同時挖 CRV（Curve 尚未發行的治理代幣）、BAL（Balancer 的治理代幣）並獲得多個協議的交易費與利息收益。
在發布 YFI 治理代幣之前，Curve 在協議中鎖定的資產不到 1 億美元，撰寫本文時，鎖定資產已超過 3.3 億美元。
DeFi 領域的比特幣
治理代幣 YFI 之所以能夠在市場上一砲而紅，主要原因就是 yEarn 協議近乎完全去中心化的治理方式與代幣經濟。YFI 代幣沒有預售、預挖，甚至連主要開發者 Andre Cronje 自己都沒有留任何的代幣，如同比特幣，所有人都只能靠挖礦獲得代幣。
除此之外，社群對 yEarn 平台的未來與比特幣一樣擁有極高的控制權，協議的未來發展將完全交由社群決定，例如 YFI 總量上限目前為 3 萬顆，但智能合約並沒有寫死，因此社群可自由決定 YFI 代幣是否增發以及如何增發（昨日，社群已通過治理提案，允許協議未來可增發 YFI 代幣）。
值得一提的是，yEarn 除了分散「治理的決定權」外，也同時分散了「治理的執行權」，開發者 Andre Cronje 透過多重簽名的原理，將管理員密鑰拆分為 9 份，並全部交給其他主要社群參與者持有。換句話說，Andre Cronje 自己放棄了協議的改動權，成全了 yEarn 的真正去中心化。
開發團隊強調，目前 yEarn 仍處於起步階段，使用有相當高的風險，且主要開發者 Andre Cronje 也說過 YFI 代幣本身的價值是 0（可能是為了規避監管風險？）。但儘管如此， YFI 代幣的市場價格在撰寫本文時仍價值 1,175 美元，且海內外有多位 KOL 皆認為，該代幣單價有望上漲至與比特幣同樣的價格水平，究竟 YFI 能否創造奇蹟，讓我們一同見證。
本文經授權轉載自鏈新聞
