eGirl Capital 成員 2025 加密預言錄：超級周期還沒結束？AI 幣將走向泡沫？

作者：egirlcapital 成員
編譯：深潮 TechFlow

去年我們僅進行了一次投資，投資對象是 Monad，並爲此舉辦了一場活動。這並非財務建議，我們個人曆史上的盈虧幾乎全部來自開放的流動市場。以下是我們對 2025 年的一些預測。

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2025 年將會是一個充滿變化的年份，目前我還沒有特别明確的觀點。但從長期來看，我認爲這個周期的終點可能會是人們對「memecoins」或「shitcoins」的厭惡，甚至對代幣本身，以及博彩和投機行爲的整體反感。這些行爲可能會被視爲非常低級。
儘管不會再出現類似 FTX 那樣的大型崩盤事件，但名人和加密推特 (CT) 的網紅們可能會從粉絲和追随者那裏榨取更多價值，其總額甚至可能超過 LUNA 和 FTX 的損失。然而，目前這還只是一個中途階段，我認爲市場可能會先「虛假繁榮」一段時間。

Scott

風投公司預計將宣布新的加密基金，這主要受益于 LP（有限合夥人）對加密投資興趣的上升，而這種興趣則受到「利率下降和美國新一屆政府帶來的監管清晰化」的推動。爲了吸引新基金的投資，那些在過去一年中投資不足的公司可能會更積極地部署其未動用的資金，以改善市場形象。同時，美國改善的監管環境可能會讓更多非代币型基礎設施公司（如 Bridge、Fireblocks 和 Circle 等）受到關注，因爲這些公司通往 IPO 或戰略併購的路徑變得更加清晰。

degenspartan

六位數的價格將成爲加密市場的新常態。限制人們直接接觸加密貨幣或相關工具的行爲相當於國家或企業對貧困的間接助推。
傳統金融 (TradFi) 將繼續試圖理解並討論我們的「神奇互聯網貨幣」。不過，不會有廣泛意義上的 DeFi 復興，只有那些在一個周期中被「困住」的傳統金融人。
新進入的傳統金融人可能還未意識到，MicroStrategy 實際上是一個升級版的 Grayscale 基金 2.0，只是加上了一個美少女戰士吉祥物作爲象征。
MKR 可能會成功重塑品牌爲「CUCK」。
短期内缺乏邊際買家並不會否定超級周期的存在（真實的），而「無限定投 ETF」將繼續推動比特幣的需求。
鏈上指標的重要性可能會在 2025 年達到頂峰，但随着活動逐漸轉移到封閉的生態系統中，其相關性可能會開始下降。
2025 年，Hentai 仍將是 Pornhub 上的第一大搜索詞。

eva beylin

一切都是 Meme，因此所有加密貨幣都可以被視爲 Meme 幣。2025 年，新的 Meme 將不斷湧現。在傳統的 Meme 幣領域，資本和注意力可能會集中在少數幾個頂級 Meme 上。2020 年關於短期投機代币的流動性教訓，希望能讓聰明的投資者意識到 Meme 也需要規模化。
看漲 DOGE，因爲普通人喜歡狗，而 DOGE 也被賦予了一定的「治理」意義。
對于 Saylor 不斷提高的平均購買價格，我略感擔憂。
ETH 的 Meme 仍在持續爆發，熊市期間積累的憤怒、自豪和研發成果正在醞釀。許多人低估了以太坊相對于 Solana 的優勢，而以太坊在 dApp 層的創新始終領先，例如 2024 年的 Polymarket、Farcaster、CTG、Privacy Pools、Eigenlayer 等大多基于 EVM 構建。那些因爲稍晚進入而「精神性做空」以太坊 Meme 的人，其實並不算太晚。
熊市中幸存且仍具有産品市場契合度 (PMF) 的基礎設施、錢包和開發工具 Meme 將展現出更強的市場韌性，因爲它們已經證明了長期實用性。隱私 Meme 仍然值得期待。此外，優先看漲美國的加密 Meme，因爲 Roman 和 Alexey 被釋放了。

ctsAI

AI 相關的代幣將成爲另一類 Meme 幣。在這一周期中，AI 代理 (Agent) 代幣將占據重要地位，但最終可能會像 NFT 一樣，僅是一時的潮流——雖然會有強勁的採用和價格上漲，但熱度不會長久。
市場中的投機樂趣和随之而來的虛無主義情緒將繼續存在。
人們將更加普遍地認識到，大多數加密活動本質上只是投機。
比特幣 (BTC) 達到 10 萬美元將成爲新的常態。
EVM 生態系統將繼續占據主導地位，因爲其生態系統更加成熟，能夠吸引更多開發者和項目。但以太坊主網可能會失去部分主導地位。
Solana 和 Move 生態将繼續增長並保持重要性，但目前仍被視爲山寨鏈 (Alt)。
Layer 2 解決方案的重要性將不斷提升，因爲它們提供了更好的用戶體驗（更便宜、更快捷）。
人們會意識到 App 鏈（應用鏈）實際上是不錯的，只要你將它稱爲 L1（Layer 1），一切都可以是「L1」。L1 的市場溢價将在未來幾個月内保持強勁，但随後可能會逐漸下降。
開發者將開始構建「真實」的應用程序，但這些應用的影響可能還不明顯。至于這些「真實」應用究竟是什麽，目前還不确定。
零知識技術 (ZK) 將成爲擴展性的基礎技術，無處不在且不可避免。像 sp1 和 r0 這樣的 zkVM 將争奪主導地位，但作爲一個技術類别，它們的重要性將不可忽視。
幾乎所有 AI 與加密結合的項目在經歷短期的爆發後，最終都會變成「僵屍公司」，只有少數幾個項目能夠找到實際應用場景，但其採用程度遠低于預期。
比特幣質押的概念可能會實現，而 op_cat 的推出與否尚未確定。
AI 的確讓新項目的推出變得更便宜、更快捷，但并未從根本上改變行業格局。
以太坊的開發者體驗 (DevEx) 和客戶端將有所改進，這得益于 Georgios 和 ‘digm 及 Ithaca 團隊的努力。

devops199fan

在川普總統的領導下，美國通過了一些合理的監管法案（不像 SAB 121 那樣被否決），我們進入了“美國 DeFi™”的黃金時代。
多個國家開始囤積比特幣 (BTC)。
我們將看到更多日子裏 ETH ETF 的資金流入量超過 BTC，同時現貨 SOL ETF 的推出将加密貨幣確立爲新的資産類别，並成爲傳統金融 (TradFi) 的新寵。
另一家總部位于美國的中心化交易所将開始與 Coinbase 展開激烈競争。
DegenSpartan 繼續抛售，但不再發推討論。

emily

美國政府繼續擴大財政赤字，投資者越來越傾向于黃金和比特币 (BTC) 等替代資産以分散對美國資産的依賴。然而，比特幣的上漲空間有限，因爲它已經高度金融化。國家更傾向於持有黃金以實現資産多樣化。
MicroStrategy (MSTR) 將繼續籌集資金購買 BTC，最終因規模過大而導緻市場出現史詩級崩盤，其他加密貨幣則繼續低迷。

popcornKirby

沒有什麽特别有争議的事情——我們距離選舉結束才兩個月，傳統金融 (TradFi) 還沒有足夠的時間將資金分配到加密領域。新的一年裏，我預計我們将繼續看到大量資金流入加密貨幣産品（如 ETF 或加密基金）。其他國家可能會搶在美國之前採用戰略性比特幣儲備。

knlae // 0xKOL

2025 年的市場將圍繞比特幣 (Bitcoin)、穩定幣(Stablecoin)、AI 和 Fartcoin 展開。盡管受宏觀經濟和 AI 潛在影響的推動，這一年將充滿不确定性，但整體市場趨勢仍然看漲。
比特幣正在逐步實現機構化，成爲主流金融資産。獨立管理賬戶 (SMAs)、模型投資組合中的推薦配置，以及其金融化（如期權、借貸和比特幣銀行）的發展，將推動 BTC 價格突破 250,000 美元，成爲市場的首選標的。然而，關於「戰略性比特幣儲備」的討論被認爲是一個騙局，缺乏實際支持的理由。
AI 既是一個令人興奮的交易機會，同時也是一個徹頭徹尾的騙局。預計會出現多個市值超過 500 億美元的項目，這些項目既受到周期結束的情緒驅動，也伴随着對 AI 的存在性擔憂。
Fartcoin 將超越所有 Meme 幣，但不會超過 DOGE。
宏觀經濟的不確定性仍然存在，包括川普的關稅政策、財政政策、馬斯克的 DOGE 和加密貨幣法規的是否會通過的懸念。然而，由於市場的分散性，全年加密貨幣價格將無差别地上漲，呈現小周期交易的特征。4 年的比特幣周期將被徹底打破。加密監管正在路上，我們只能希望其影響是積極的。

Feir

超級周期的影響主要集中在比特幣 (BTC) 上，而其他山寨幣 (Altcoins) 只會在局部時間段内獲得短暫關注。
由於市場注意力的分散，很難再出現類似 2017 年那樣的「山寨季」，即一波山寨幣集體暴漲的現象。
舊幣種的上漲潛力有限，市場的焦點將轉向 AI 和一些新興的 Meme 幣。赢家將繼續鞏固其優勢，成爲這一周期的主導者。與此同時，Elon Musk 將繼續通過 Meme 搞事情，而我也會忍不住在高點買入。

miyu

越來越多的項目開始關注橫向擴展，試圖掌控更多的技術堆棧（Stack）。
Solana 的市場地位正受到其他基於 SVM（Solana 虛擬機）的區塊鏈的威脅，這使得其原本的護城河逐漸縮小。
Meme 幣的生命周期（象徵爲 ouroborus，即「自我吞噬的循環」）變得越來越短，熱度來的快去得也快。
AI 代理 (Agent) 正成爲類似 NFT 的新潮流，其受歡迎程度迅速上升。與此同時，市場中的反身性（Reflexivity）和去中心化的理念讓人們重新認識到它們的重要性，或許將推動更多創新和討論。