市場動態
比特幣突破下降通道，轉為多方結構
BTC 價格已明顯突破了自 7 月中旬以來的下降通道，目前站穩於通道上緣之上。這一突破具有結構性意義，代表中短期趨勢有機會由盤整轉為上行，短線止跌訊號已被確認。近期行情沿著一條黃色上升趨勢線穩定推進，代表市場有明顯的買盤承接，低點持續墊高。但目前價格正處於測試這條趨勢線的階段，若能守住此線，則行情仍有延續上攻的機會。
面對以太幣創新高行情，理性操作才能走得更遠
在牛市氛圍下，投資人最容易出現兩種致命錯誤：一是追高重倉導致回撤虧損，二是錯過行情後情緒失控、盲目加倉。尤其當以太幣屢創新高、社群情緒高漲時，更需要冷靜思考資產配置與交易節奏，以下是三點實戰建議：
別幻想賣在最高點，用規則化的方式出場比較實在
大家都想賣在山頂，這很正常，但現實是——幾乎沒人抓得到最高點，硬是想猜高點，最後往往賣太早或爆在高點後的回跌。
與其賭運氣，不如設個簡單好執行的出場方法：
- 移動止盈／止損：每當幣價創新高，就跟著把止盈點往上調，保留漲幅的同時鎖住部分獲利。真的反轉也不怕一口氣吐光。
- 網格式分批賣出：把倉位分成幾等份，一層層往上掛單賣，市場怎麼走你都有機會落袋為安，不用情緒決定交易。
這樣做雖然不會賣在最高點，但能穩穩把錢放口袋，而且不會被行情反轉搞得措手不及。
每種幣都該用不同方式處理，別用一招打天下
手上有好幾種幣？那絕對不能一視同仁地操作。不同走勢、不同風險，管理方式自然要差異化。
- 像 ETH 這種主流強勢幣： 建議保留一部分底倉參與長線趨勢，上漲時分批獲利、下跌時再分批補倉，這樣才不會錯過整波行情。
- 緩漲或震盪的幣種：就要嚴格設定停損點。跌破重要支撐價位就果斷出場，不用戀戰，保住本金最重要。
這種分類管理倉位的方式，能讓你在上漲時穩穩跟上節奏，下跌時又能馬上防守，讓整體資金運作更靈活。
踏空不危險， FOMO 才最危險
現在市場漲成這樣，最容易犯錯的是誰？就是那些「看著別人賺瘋了」卻還沒進場的人。
- 社群到處喊單，聽到誰又翻倍，就容易手癢想衝進去；
- 為了「補回錯過的獲利」，下單變重倉，甚至開大槓桿；
- 結果人家只是回吐一點利潤，你卻直接虧本金。
要記住：行情最瘋的時候，其實風險最大。這時候進場，如果不是已經有規劃好的策略，就是來當最後一棒的機率比較高。
山寨幣季節將至？ZMET 雙綠點與資金流向揭示潛在轉折
近期 ZMET 指標再度出現雙綠點同步向上轉折，這通常代表山寨市場偏好正在回升。回顧歷史數據，ZMET 雙綠點通常出現後都能成為整體市場多頭起點，尤其在牛市中，這個訊號往往是「主流幣資金開始轉向山寨」的重要前兆。
同時，我們也觀察到資金結構正在微妙轉變：
- BTC.Dominance（比特幣主導率）明顯下滑，代表資金從比特幣逐步流出；
- ETH.Dominance（以太幣主導率）持續上升，顯示資金集中於以太坊體系；
- 而這樣的結構，在過去常常是山寨幣季節來臨的典型前兆：比特幣領漲、以太坊續攻、山寨幣補漲。
此外，目前以太幣已率先走強，且 DeFi 等概念熱度回升，若資金輪動延續，下一波可能將轉向山寨幣補漲行情。其中具備 ETF 概念、財庫儲備、或與以太坊生態深度綁定的項目更可能成為資金聚焦的熱點。
經濟數據與降息預期
美國 7 月消費者物價指數（CPI）年增率為 2.7%，低於市場預期的 2.8%，與 6 月持平；核心 CPI（剔除食品與能源）則年增 3.1%，符合預期但高於上月 3.0%。月增率方面，總體 CPI 上升 0.2%（低於前值 0.3%），核心 CPI 上升 0.3%（高於前值 0.2%）。
數據公布後，市場對聯準會 9 月降息的押注顯著升溫。CME FedWatch 顯示，降息的機率從公布前的約 80% 飆升至 94.3%。
美國財政部長 Scott Bessent 更在接受採訪時直言，聯準會應考慮在 9 月一次性降息 50 個基點，並批評若早前數據更準確，6 月就應降息。宏觀數據顯示通膨持穩且低於預期，加上降息預期急升，推動資金加速湧入加密貨幣市場，以太幣一舉突破 4,500 美元關口，比特幣相較之下反彈力道較為薄弱。未來幾天的觀察重點將會是：
- 美國 PPI 數據（預估年增 2.3%，核心 PPI 預估 2.5%）：若低於預期，將進一步強化降息預期，為 BTC 與 ETH 提供推升動能。
- 聯準會官員談話：市場將密切關注 Jerome Powell 對「降息 50 個基點」的立場。
- 現貨 ETF 流入延續性：觀察資金是否持續流入，而非僅在數據公布後短線衝高。
開放退休基金投資加密貨幣
川普於 8 月 7 日正式簽署行政命令，要求勞工部（DOL）與 SEC 放寬規制、降低訴訟風險，讓 401(k) 等確定提撥型退休計畫更容易配置「另類資產」，包括加密資產、私募股權、私募信貸與不動產。此消息是這波市場反彈的關鍵因素之一。
儘管行政命令本身不等於「立刻買進」，但政策訊號偏多：等同於把「是否納入選單」的決定權交還計畫受託人，提升 ETF 與合規載具被選用的機率。對風險資產情緒具正面推力，尤其是具現貨 ETF 的 BTC、ETH。
具體看來，受託人與大型提供者最可能優先採用低營運摩擦的工具，如現貨 ETF。這意味著，目前市場上現有，且流動性最好的比特幣與以太幣 ETF 最可能因此受惠。
數據顯示，401(k) 的總資產管理規模約莫落在 8.9 兆美元，若其中有 5% 流入加密貨幣，便意味著能夠為加密貨幣市場帶來超過 4,000 億美金的資金流入。對於目前加密貨幣市規模而言，這是一筆重大的增量資金，可能大幅推升市場流動性與資產價格。
此外，401(k) 觸及的參與者超過 9,000 萬人；若有明確準則、低費用產品與教育配套，401(k) 的定期扣款與被動淨流還可望為 BTC/ETH 提供「類保險資金」的平滑買盤，降低周期波動。
以太坊 DeFi 生態
隨著以太幣的上漲，以太坊 DeFi 生態系統也出現大幅的增長。根據 DeFiLlama 的數據顯示，無論是總鎖定資產價值（TVL）的增長、鏈上交易量還是穩定幣發行量，以太坊都遠勝其他競爭對手。不過，由於缺乏迷因幣炒作題材，在活躍地址數量方面則仍然落後於 Solana、BNB Chain 與 Base 等散戶聚集地。
在機構採用呼聲升溫之際，市場普遍看好穩定幣與 RWA（真實世界資產）將在以太坊上迎來爆發期。值得關注的是，去中心化借貸協議 Aave 目前增長速度領先同業，並具備在該趨勢下進一步獲得主流採用的潛力；而能提供被動收益的穩定幣協議 Ethena，亦有望在穩定幣需求擴張中脫穎而出。
此外，SEC 仍在審議是否允許以太幣現貨 ETF 引入質押功能，若獲批准，Lido、Eigenlayer、etherfi 與 Pendle 等質押及收益協議有望成為最大受益者。
幣安跟單解析
GTRadar – BULL
GTRadar – 平衡
- 『 GTRadar – BULL 』及 『 GTRadar – 平衡 』收益率在近 7 天收益率分別為 +13.39% 及 +12.08% ，近 30 天收益率分別為 +24.48% 及 +31.73%。
- 目前『 GTRadar – BULL 』持淨多倉約 70% 以 ETH 、 SOL 為主。
- 目前『 GTRadar – 平衡 』 持淨多倉約 30% 以 ETH、SOL 為主。
- 常更換投資組合的跟單者長期收益反而不如持續跟單一組的跟單者，不要因為短期回撤就輕易結束跟單，從曲線圖上來看反而回撤是開始跟單的好時機，進進出出反而使收益率大幅降低。
焦點新聞
幣安交易所於今日公布其 8 月份儲備證明報告。從 2025 年 6 月至 8 月，幣安自有資產結構出現明顯變化。其中以太幣（ETH）增持幅度最為驚人，短短兩個月內暴增超過三萬顆，變動比例高達 381,423%。與此同時，穩定幣 USDC 與 FDUSD 則出現明顯減少，平台財務儲備策略疑似正在轉向。
區塊鏈瀏覽器 Etherscan 的數據顯示，以太坊（Ethereum）上的每日交易筆數在週二達到 187 萬筆，正逐步逼近 2024 年 1 月 14 日創下的歷史高點（196 萬筆）。對於這個在過去一年面臨用戶需求下降、被 Solana 等競爭鏈瓜分市占率的區塊鏈來說，這是一個正面的訊號。
今年比特幣「價格上漲、波動下跌」的反向變化，使其愈來愈像傳統金融市場的資產行為模式。在美股中，類似情況常出現在穩定上漲的牛市階段，投資人追求「收益策略」而非「波動套利」，進一步壓抑期權定價。這表明，比特幣市場可能正邁入一種新常態：即便價格走高，期權市場仍不急於定價未來大幅波動的風險。
美國總統川普於 8 月 8 日正式簽署行政命令，開放 401(k) 退休計劃投資加密貨幣與私募股權資產。川普此次簽署的行政命令，要求勞工部發布新的投資指導方針，將加密貨幣視為與其他資產相同類別的合法選項，此舉有望改變許多原本對此避而遠之的財富管理機構態度，進而導致大量資金流入現貨比特幣 ETF 或直接持有的加密資產。
Ripple 與 SEC 長達數年訴訟正式落幕，雙方撤回上訴
美國證券交易委員會（SEC）與 Ripple Labs 之間的訴訟戰終於畫下句點。雙方律師已於上週四正式向美國第二巡迴上訴法院提交「共同撤回上訴聲明」，雙方放棄彼此的上訴與交叉上訴，並同意各自承擔訴訟費用。此舉意味著 2023 年由美國地方法官 Analisa Torres 所做出的「混合裁定」將成為本案最終判決。
Fundamental Global 擬籌資最多 50 億美元，或用於收購以太幣
美國以太幣財務公司 Fundamental Global 已向美國證券交易委員會（SEC）提交「總括申報」，以允許公司在未來一段時間內發行最高達 50 億美元的證券。此舉可能讓該公司有機會大幅增加其以太幣（ETH）持有量。
根據彭博社引述知情人士報導，中國監管機構已要求當地券商及其他機構停止發布有關穩定幣的研究報告，或舉辦推廣穩定幣的研討會，試圖管控這類資產的熱度，避免市場出現不穩定情況。
儘管部分經濟學家警告，美國經濟已開始為川普總統的關稅政策付出代價，投行巨頭摩根大通（JPMorgan） 仍持續看多美股，並預測標普 500 指數在未來 12 個月將錄得「高個位數（約 7%～9%）」的回報率。
根據韓聯社報導，有分析指出，近期投資海外股票的韓國散戶投資人沒有像以往那樣追高買入美國大型科技股，而是增加了對穩定幣等虛擬資產相關股票的買入力道。
高盛避險基金業務全球負責人 Tony Pasquariello 近日受訪時詳細闡述了他的投資框架。他建議的核心持倉是「做多價值儲存資產（黃金/白銀/比特幣）」，這部分在他 2025 年下半年的整體「做多並搭配避險」策略中作為避險配置。將黃金、白銀與比特幣（BTC）納入配置體現了一種為應對不確定性而設計的策略，包括在市場深度惡化、夏季交易環境「敏感且多變」的情況中運作。
根據最新提交給美國證券交易委員會（SEC）的文件顯示，科技億萬富翁、PayPal 與 Palantir 共同創辦人 Peter Thiel 參與的一個投資人團體持有 180 Life Sciences 7.5% 的股份。該公司正更名為 ETHZilla，並將轉型為一家專注於以太幣的企業儲備機構。
自 5 月以來，以太幣現貨 ETF 的淨流入截至上週末已超過 98 億美元。加上本週一的流入額，以太幣 ETF 的累計淨流入總額已突破 100 億美元，達到 108.3 億美元。
支付巨頭 Stripe 傳與 Paradigm 合作開發 L1 區塊鏈「Tempo」
根據《財富》雜誌援引一份招聘資訊與知情人士的說法報導稱，金融科技巨頭 Stripe 正在與加密貨幣創投公司 Paradigm 合作，開發一個名為「Tempo」的新 Layer 1 區塊鏈。
以太幣持倉最大的上市公司 BitMine Immersion Technologies 昨晚宣布將在新一輪股票增發計劃中加碼籌集 200 億美元。總計該公司將在這一銷售計劃中籌集 245 億美元，以購買更多以太幣。
方舟投資執行長 Cathie Wood：比特幣五年衝破百萬美元，以太坊坐穩機構首選協議
ARK Invest 創辦人暨執行長 Cathie Wood 近日接受 CoinDesk 專訪時表示，隨著美國加密貨幣監管環境出現重大轉向，區塊鏈創新正加速回流美國。她預測，比特幣在樂觀情境下，未來五年價格有望超過 100 萬美元，而以太坊正穩步成為機構首選的公鏈協議。
穩定幣發行商 Circle 計劃推出以穩定幣為核心、與以太坊虛擬機（EVM）相容的 Layer 1 區塊鏈 Arc，預計今年秋季在公共測試網上線。
以上內容不構成任何金融投資建議，所有數據均來自 GT Radar 官網公告，每位用戶可能會因為進出場價格不同而有些微差距，並且過往表現不代表未來績效！
