昨日，眾議院金融服務委員會舉行了聽證會，並來交易所和穩定幣發行商的六名加密貨幣高管進行質詢。會議時間長達 4 小時 49 分鐘，近 40 位立法者提出了問題，主要圍繞在穩定幣、交易所風控、Web3.0的採用，加密貨幣產品等議題。快來看看這場聽證會的重點精華。

• 委員會主席 Maxine Waters 議員
  今天的聽證會是本委員會正在進行努力的一部分 ，以了解加密貨幣及其相關問題。她的開場白大部分類似於聽證會的備忘錄，既概述了金融監督管理委員會（FSC）今年在加密貨幣方面所做的工作，也概述了將要討論的一些關鍵問題。
• 眾議員 Patrick McHenry
  將 2021 年稱為加密貨幣年，並補充說，即使現有的法規是「笨拙的」，該產業的大部分業務範圍仍然已經受到監管，他同時也在開場白中警告不要對該產業進行過度監管。
• Circle 執行長 Jeremy Allaire 在開場白中總結了他的書面發言。他簡要地總結了穩定幣的歷史以及它們在金融服務中可以發揮的作用。他特別指出了Circle一直在做的事情，包括提到USDC 的支持。
• FTX 執行長兼創辦人 Sam Bankman-Fried（SBF）強調了他認為加密貨幣在向無銀行服務/銀行服務不足的個人提供金融服務方面所發揮的作用，並在發言中指出了「去中間人」的既定目標。
• Bitfury 執行長 Brian Brooks 簡要介紹了 Bitfury 的業務（即挖礦），然後轉向他認為的此次監管談話中的幾個關鍵問題。他在這里直接引用了他的書面證詞，詢問了在不允許注冊的情況下的證券執行情況，以及將穩定幣發行人視為銀行，卻不授予他們銀行執照等問題。Bitfury 執行長 Brian Brooks 還指出，目前的監管制度正在將合法活動推向海外。

  「誰能解釋一下……為什麽美國最知名的投資顧問之一富達投資公司不得不到加拿大去提供比特幣 ETF？為什麼德國、新加坡等地允許合法上市比特幣現貨 ETF 美國卻不行。」

• Paxos 執行長與 SBF 同樣指出了加密貨幣/穩定幣在銀行服務不足的個人當中可以發揮的作用。
• Stellar 執行長 Denelle Dixon 討論了一些加密貨幣的實際用例，並指出 Stellar 發展基金會與 Moneygram 合作的匯款工具就是其中一個例子。
• Coinbase 財務長 Alesia Haas 表示，Coinbase 管理全球 12% 的加密貨幣。此外，Coinbase 公司自己每個月都會買入加密資產。
• 委員會主席 Maxine Waters 對 Paxos 執行長發表了尖銳的評論「我對你們公司有點擔心 (原因是該公司與 Meta 旗下錢包商 Novi 的試點計劃)」。她問道，鑒於 Meta（原 Facebook）過去的表現，如何能相信 Meta 不會在試點之外偷偷擴大規模。Paxos 執行長回覆，此次的合作只是小規模的試點，且 Novi 與 Paxos 的其他客戶沒有不同，差別只是他們在 Meta 的保護傘下。且 Paxos 已對 Meta 的子公司進行了盡職調查。
• 眾議員 McHenry 詢問如何定義 Web 1.0 與 Web 2.0 的差異。Bitfury 執行長解釋道：
  「Web 1.0 – 公司單向推出自己的產品」、「Web 2.0 – 雙向互動，用戶可以發佈自己內容」、「Web 3.0 – 用戶能擁有自己在網路上的作品也能擁有網路本身」。
• Andreessen Horowitz 政策負責人 Tomas Tilleman 在會外評論道：「Web 3 是網路的未來，這是全國圍繞去中心化技術的對話中的一個歷史性拐點。你也看到議員們承認 Web3 平台的潛力，以解決他們關心的許多問題。包括匯款和金融包容性等。到目前為止，所有參與者的語氣都是合理和建設性的。到目前為止，情況不錯。」
• 眾議員 Carolyn Maloney 對交易所的保險制度表達擔憂，並向 Coinbase 財務長詢問今年初導致一個熱錢包丟失資金的網路攻擊事件。Coinbase 財務長表示，沒有很多資金遭遇威脅，Coinbase 償還了所有受影響的客戶。Maloney 追問這種保護是 Coinbase 特有的還是所有平台都提供的（Alesia Haas 回覆是 Coinbase 特有的）。
• 眾議員 Wagner 指出，SEC 主席 Gensler 已多次表達評估加密資產是否屬於證券的測試已經足夠清晰了，Wagner 表示，這方面是否需要監管機構進一步的指南？Coinbase 財務長表示，現行的法規很清楚，很清楚地顯示加密貨幣不是證券。他們是新興資產，需要新的定義方式。

  眾議員 Wagner 對此表示認同。

• 眾議員 Nydia Velazquez 問及穩定幣，並特別詢問 Circle 執行長 Allaire 和 Paxos 執行長Cascarilla 是否會支持聯邦強制報告要求（兩人都說：會）。
• 眾議員 Lucus 詢問，未來區塊鏈是否會將所有資產代幣化，並詢問是否能形容一下未來會如何發展。Coinbase 財務長表示，幾乎所有資產都能代幣化，那是一種價值儲存方式，並已 NFT 在遊戲領域的應用為例。（順便向議員宣傳了 P2E 遊戲模式）
• Nyca Partners 執行長、前紐約金融服務部執行副總監 Matt Homer 在場外評論：「證詞清楚地表明，加密貨幣已經受到監管。重點應該是彌合差距並創造公平的競爭環境。」
• 眾議員 Mr.Green 表示，比特幣三月時在兩天內暴跌近 50%，我們應該從何擔心泡沫破裂的可能性？Bitfury 執行長表示，市場在早期階段波動性通常較為劇烈，且美股與債券市場有更多的資金，因此更為穩定。我們需要有更多受監管的期貨與衍生品市場幫助市場穩定，但美國不允許提供這類產品，我們需要這些產品來達到市場穩定。

  SBF 則表示，加密貨幣市場的其中一項創新是 24 小時的風控系統，多年下來處理著價值數十億美金的資產，但從未發生重大問題。2008 年的金融海嘯金錢流向不明，沒有人知道整個市場被加了多少槓桿，但 FTX 不同，每個人都可以看到未平倉合約與完全的透明度。

• 眾議員 Pete Sessions（R-Texas）詢問交易所如何識別詐騙和降低風險。Coinbase 財務長表示，交易所在上架代幣前會從技術和風險的角度對資產進行評估，並 24 小時對交易與金流進行監控。
• Cato 研究所的貨幣和金融替代方案中心經理 Nick Anthony 評論道：重要的是要認識到，雖然 Waters 主席呼籲關注加密貨幣的環境成本，但她也在這之後承認了該技術提供的好處（這是許多批評者忽略的關鍵因素）。這可能是一個微妙的變化，但這種承認可能是與監管機構得對話中一個長期變化的開端。
• 眾議員 Barr 問道美元與穩定幣差異為何？Circle 執行長表示，穩定幣建立於可操作與構建的開放網路上。若建立在政府的系統上將不利於創新且不會取得成功。
  Barr 進一步詢問：中國在該領域的優勢為何？
  Circle 執行長回應道，美國正在贏得穩定幣的競賽，美元與美國家庭將能從中受益。
• 眾議員 Vargas 指出，所有人都在講更便利、便宜、低風險。但投資加密貨幣的人不都是為了快速致富嗎？
  Circle 執行長：人們會投資的主要原因是因為他們在這個領域看見創新。
• Bitfury 執行長用美國電影協會的電影評級系統來解釋加密貨幣評級委員會，說有些數位資產是「R級（限制級）」，有些是「PG級（輔導級）」。
• 眾議員 Sean Casten 開玩笑說，我們可以就穩定幣和其他問題進行整場聽證會，並詢問 Circle 執行長是否支持總統工作組報告中關於穩定幣的建議。「我支持其中許多部分，但不是完全支持。我認為報告中存在一些挑戰。」
  
  Circle 執行長提出的其中一項爭議是，穩定幣發行機構的聯邦憲章需要採取什麽樣的形式。
• 眾議員 Al Lawson 問及兩黨基礎設施法中的經紀人條款，Stellar 執行長表示，如果一些實體被迫列為經紀人，他們可能沒有辦法提供必要的資訊以遵守監管要求。
• 眾議員 Bill Foster 詢問證人（眾交易所執行長），是否有人反對數位貨幣中的「受控匿名性（controlled anonymity）」。這意味著法院可以為非法活動強制取消脹戶的匿名性（沒有證人反對）。
• 眾議員Tom Emmer 向 SBF 進行提問，以確定交易所為其用戶提供什麽樣的保護。但在回答之前 SBF 先對證券交易委員會（SEC）允許推出比特幣期貨 ETF，而不是現貨 ETF 表示疑惑。
• 眾議員 Brad Sherman 表示：「我們社會中的權力，已經在加密貨幣上花費了數百萬美元（暗示那些正在進入加密貨幣的主要銀行與大型科技公司意圖控制加密貨幣產業）。」
• 眾議員 Barry Loudermilk 在對當前的互聯網公司的數據收集做法發表了一些意見後問道：區塊鏈是否可以加強數據保護。
  Bitfury 執行長重申了他之前提出的觀點，表示區塊鏈提供了透明度。在以前的網路安全漏洞中，如 Target 或 Equifax，人們在漏洞發生後幾周或幾個月才知道漏洞的具體細節。在他看來，如果類似情況再次發生，區塊鏈可以提供透明度。
• 眾議員 Don Beyer 在會外發出聲明，讚揚金融服務委員會主動舉行今天的聽證會，並提到他自己提出的加密貨幣監管法案。「我所提出的全面數位資產立法是這些努力的一個很好的起點。我期待著與 Waters 主席和委員會其他成員繼續對話，討論國會如何將數位資產納入監管框架，這是產業和監管機構一直以來越來越強調的需求。」
• 眾議員 Josh Gottheimer 詢問了交易所的網路安全做法，以及總統金融市場工作組(PWG) 發布的關於穩定幣發行商成為銀行的報告。
  SBF 指出了雙重驗證等做法以及交易所與執法部門的合作。
  Josh Gottheimer 補充表示，他正在制定一項法案，以實施 PWG 給予的建議，但仍希望能就不同實施模式的利弊提出意見。
• 眾議員 Ted Budd 表示，他擔心「保姆式國家（Nanny state）」對加密貨幣實施過多的規則，並向 Bitfury 執行長詢問美國的監管制度情況。
  Bitfury 執行長表示，美國的獨特之處在於有一個分散的銀行監管體系，並建議美國利用其現有的監管機構將現行規則應用於加密貨幣，而不是指定一個監管機構來監督整個產業。
• 眾議員 Stephen Lynch 提出了去年的非托管錢包規則，這是金融犯罪執法局（FinCEN）在川普政府結束時提出的。他特別問道，這些錢包涉及的交易與「速匯金」或「西聯匯款」的交易有何不同。
  Circle 指出了自託管方面的特性，這意味著錢包商本身不會參與任何交易。並表示：我們所爭論的……我們真正需要的是提供數位身份證明的方法。
• 眾議員 David Kustoff 問及證券框架，特別是 SEC 在這部分提供了哪些方面的釐清。
  Coinbase 財務長表示，SEC 並未提供明確的定義，而是使用 Howey 和 Reves 作為加密貨幣新創企業是否需要監管的分析框架。
• 眾議員 Alexandria Ocasio-Cortez 先是要求 Coinbase 財務長澄清其平台是否從事自營交易，之後詳細介紹了穩定幣在數位資產生態系統中的作用。「假設加密貨幣產業明天失去了使用穩定幣作為進出美元交易的橋梁功能，這是否會引起重大轉變？似乎它就不能像目前這樣工作了，對嗎？」

  Coinbase 財務長回應道：

  「我認為這對產業而言是必須的。」
  
  並表示穩定幣比傳統銀行結算系統更快，使其具有優勢。

• 眾議員 R-Ohio 批評了另一位眾議員 Sherman 對大型科技公司和大銀行控制數位資產領域的描述，並詢問 Bitfury 執行長 Web 3 是如何運作的。
• 美國進步中心的金融監管和公司治理主管 Todd Phillips  在會外評論道：「基本上，如果有人通過發行治理代幣來籌集資金，不關是編寫 DeFi 應用程式或其他類似的方式，這就是一種證券，要受到美國證券交易委員會的監管。Howey 測試在如何利用它來定義某物是否是一種證券方面的功能已經很清楚了。」

  Todd Phillips 補充表示，該測試已經使用了近80年，並抨擊混淆這一事實論述是出於惡意。

• 眾議員 Rashida Tlaib 詢問了比特幣的能源使用情況。其表示，比特幣開采所消耗的能源比阿根廷，或者谷歌、蘋果、Facebook 和微軟的總和還要多，並指出加密貨幣產業目前消耗的能源足以為一個小國家供電。
  對此，Stellar 執行長指出，有不同類型的共識機制可供採用，它們使用的能源更少，或者可能更環保。
  Tlaib 接著指出，礦業公司 Marathon Digital 在蒙大拿州的發電廠和 Greenidge Generation 在紐約的發電廠是曾經關閉的煤廠被重新用於加密貨幣用途的例子。
  Stellar 執行長表示：「我們都需要專注於盡量減少能源的使用。」

• Bitfury 執行長指出，最低餘額要求、每月賬戶維護費和類似要求是導致無銀行帳戶個人增加的問題。穩定幣發行商沒有這些要求。
• 眾議員 Bryan Steil 問道，Coinbase 是否能從美國證券交易委員會（SEC）那里得到任何進一步的澄清，為什麽它不能提供被迫停止的借貸產品。
  Coinbase 財務長表示，該交易所還沒有聽到獲得來自 SEC 的進一步消息。
• 眾議員 Jake Auchincloss 表示，執法者的監管制度對必須在不同監管機構之間訪問的加密貨幣公司不公平，他願意與共和黨人和民主黨人合作解決這些問題。在他看來，與私營部門自律組織合作解決託管要求、穩定幣標準等問題的一級市場監管機構可能對市場最
  有意義。

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