LSD（流動性質押衍生品）賽道的發展在上海升級結束後有了進一步的延伸，許多 DeFi 項目紛紛推出基於 LSD 的金融商品，為 LSDfi 的潛在熱點揭開序幕。而在這些項目當中，致力打造 LSD流動性分配平台的 Agility（AGI）自月初至今上漲超 15 倍，且總鎖定資產價值在上海升級後出現爆炸式增長，備受市場關注。
什麼是 Agility（AGI）？
Agility 是一個基於以太坊的去中心化金融協議，能夠為 LSD 持有人提供額外的收益，同時還能藉此加深市場上的 LSD 流動性深度。除此之外，透過在平台上質押 LSD，Agility 將允許用戶鑄造超額抵押穩定幣 aUSD，用戶可使用此穩定幣進行槓桿、對沖等一系列交易。
具體來說，當用戶在平台上存入 ETH 或 LSD 時，將獲得 aETH/aLSD 代幣作為取款憑證，獲得此憑證後用戶有三種選擇：單純持有 aLSD、存入「LSD Strategy Vault」強化收益，或鑄造 aUSD 進行槓桿或對沖交易。
LSD Strategy Vault
在 LSD Strategy Vault 中，將會有許多不同的策略可供選擇，例如：Curve、Balancer 的 LP 池、LSD 借貸池、LSD 槓桿挖礦池等等，存戶可以按照自身的風險偏好去選擇策略並強化 LSD 的收益，存入 LSD Strategy Vault 的持有者總體收益組成將會是：100% LSD 自身收益、30% 的策略金庫收益、esAGI 代幣獎勵。
LSD Strategy Vault 將有機會為 LSD War 吹響開戰的號角。與過去的 Curve 的 ve 模型相同，Agility 也具有「賄賂」的設計機制。
esAGI 是 Agility 協議的治理代幣，其本身可透過 LSD Strategy Vault 以挖礦獎勵的形式獲得，也可透過質押 AGI 的方式獲得，esAGI 代幣本身不可轉讓，但可將其解鎖為 AGI。
esAGI 可說是 Agility 協議的關鍵之一，因為 esAGI 持有者（也就是選民），可以投票決定哪一個策略金庫能夠發放更高的 esAGI 挖礦獎勵，更高的 esAGI 挖礦獎勵意味著更多的流動性提供者，因此，這種設計將為外部協議或 LSD 協議提供購買 esAGI 或賄賂 esAGI 持有者的誘因。
舉例：假設 Agility 上有一個「frxETH/ETH Curve LP 策略金庫」，為了加深 frxETH 的流動性，Frax Finance 便可能會選擇像當初 Frax 在 Curve 的策略一樣，購買 esAGI 提升治理權，或為那些投票給「frxETH/ETH Curve LP 策略金庫」的 esAGI 持有者提供 FXS 代幣獎勵作為賄賂（esAGI 持有者可獲得 90%，另外 10% 流入國庫）。
此外，esAGI 持有者還能獲得所投票之策略金庫的 70% 獎勵，因此，esAGI 具有相當多元的價值捕獲能力。
aUSD 交易系統
用戶可以通過抵押 aLSD 或 aETH 來鑄造超額穩定幣 aUSD，用戶可利用該穩定幣進行交易或對沖。
aUSD 的初始抵押率設定為 130%。當抵押率低於 110% 時，協議將清算用戶的頭寸，清算費為 1%。
未來團隊還將規劃構建基於 aUSD 交易生態系統。包括：Perp、Yield Exchange、DEX、Option、Gambling 等，為 LSD 投資人提供多樣化的金融工具與交易市場。
AGI 代幣經濟
AGI 代幣總量 500,000,000 顆，採 Fair Launch 的形式發行，團隊沒有分配任何代幣份額，僅能透過參與流動性挖礦的方式獲得代幣。不過，代幣總供應量的 1% 被分配為行銷預算，團隊表示，這些代幣將僅作為做市資金。
Dinosaur Liquidity Mining
目前，Agility 正在進行早期 Fair Launch 活動，於4 月 10 日 開始啟動為期 21 天的預挖礦活動，以獎勵 Agility 的早期支持者。（各流動池代幣分配與獎勵規則可參考此文）
根據 Nansen 的數據顯示，Agility 在過去一週流入了總價值超 2.76 億美元的資產，其中 ETH 與 stETH 佔最大宗，兩者在過去 24 小時總計流入超 1.1 億美金。
與此同時，AGI 代幣過去一週上漲了近 300%，過去 24 小時漲幅也超過 40%。
LSDfi 推動 LSD 增長
沒有人能夠保證 AGI 幣價是否能持續攀升，也無法確定當前的高利率神礦在未來會如何變化，但不可否認的是，正如我們在 DeFi Summer 時看到的榮景一樣，高利率的挖礦收益與設計得宜的龐氏代幣模型將有助於推動整體生態的增長。
在上海升級過後 LSD 的不確定性消失，風險進一步降低，隨著以 LSD 為基底的 LSDfi 關注度與採用率的提升，投資人也將以同樣的方式推動 LSD 的採用，我們或許能夠看到以太坊質押率與 LSD 協議的採用率在LSDfi 崛起的浪潮下出現大規模增長。
正如知名 KOL Degen Spartan 所說，LSDfi 是一個遊戲化的前端界面，旨在加速參與權益质押，並允許一定程度的冒險行為，這可能是未來一年的主要敘事之一，並推動 ETH 質押率「uponly」。
