快訊 – 桑幣區識 Zombit

07/10 星期三

23:44
部分鏈上指標顯示比特幣恐繼續下行，但巨鯨仍在加速累積比特幣

根據《CoinDesk》報導，區塊鏈數據分析公司 CryptoQuant 的數據顯示，由於比特幣損益指數（P&L Index）徘徊在其 365 日移動平均線附近，根據過往的走勢，一次深度修正或持續熊市的開始可能即將來臨。 CryptoQuant 比特幣損益指數 CryptoQuant 的比特幣牛熊市週期指標也正在接近一個關鍵水平，這意味著比特幣可能進入熊市。 CryptoQuant 比特幣牛熊市週期指標 CryptoQuant 補充說，美元穩定幣 tether（USDT）的市值成長疲軟也表明反彈可能難以出現，因為歷史上的復甦往往與穩定幣流動性的上升有關。看漲因素然而，在最近的下跌過程中，比特幣巨鯨一直在增加他們的持有量，在過去的一個月裡，大型比特幣持有者的持倉量增加了 6.3%，這是自 2023 年 4 月以來最快的增加速度。德國政府對被扣押比特幣的積極拋售行為也似乎接近尾聲，自 1 月份從盜版電影網站 Movie2k 扣押了 50,000 BTC 以來，其錢包幾乎已經清空。還有一些其他的看漲因素可能導致比特幣在 2024 年將繼續上行，如美國以太幣現貨 ETF 申請的潛在獲准，以及美國股票指數的持續增長（歷來比特幣與這些指數的走勢有很高的相關性），儘管存在短期衰竭的跡象。比特幣在過去五天內從約 53,500 美元的局部低點微幅反彈至目前的 57,860 美元左右，漲幅約 8%。
- CryptoQuant
- 鏈上數據
18:01
伯恩斯坦：比特幣礦工是建立 AI 資料中心有吸引力的合作夥伴

根據《CoinDesk》報導，經紀公司伯恩斯坦（Bernstein）週二（9日）在一份研究報告中表示，比特幣（BTC）礦工因其可用的電力供應和營運能力，是幫助建立人工智慧（AI）資料中心有吸引力的合作夥伴。該報告指出，最近的 AI 交易已成為該產業的關鍵催化劑，包括比特幣礦業公司 Core Scientific 與 AI 雲端服務供應商 CoreWeave 簽訂的 12 年協議，以及投資管理公司 Coatue Management 對上市礦企 Hut 8 的 1.5 億美元投資。伯恩斯坦首次對礦業公司 Iris Energy 給予「優於大盤」評級，目標價為 26 美元（昨日收盤價為 12.82 美元）。該經紀商也首次對 Core Scientific 給予「優於大盤」評級，目標價為 17 美元（昨日收盤價為 9.56 美元）。該報告還指出，比特幣礦工已經獲得大量的電力供應，當今控制著約 6 GW 的電力接入，預計到 2027 年將達到 12 GW。礦工在「高負載電力互連佇列」中處於領先地位，因此可以幫助潛在合作夥伴節省獲得能源供應的時間。「由於高功率密度機架、冷卻基礎設施和一般資料中心的營運能力，比特幣資料中心是理想的改造選項。」由 Gautam Chhugani 領導的分析師團隊寫道：「我們預計到 2027 年底，20% 的比特幣礦工電力容量將轉向 AI。」伯恩斯坦表示，美國五大比特幣礦企預計將繼續鞏固規模，並將成長到比特幣全球哈希率的 25% 左右，並在中期內選擇轉向 AI。哈希率（算力）是該產業競爭和挖礦難度的代理指標。另一方面，伯恩斯坦仍然看好比特幣，維持與 6 月份相同的預測，分析師認為比特幣到 2025 年將達到 20 萬美元，到 2029 年將達到 50 萬美元，到 2033 年將超過 100 萬美元。在美國比特幣現貨交易所交易基金（ETF）於 1 月成功上市之後，該經紀商表示其信心更加堅定。
15:10
以太坊二層網路的獨立存款者數創年內新低，較前一週下降 33%

根據《The Block》報導，以太坊二層 Rollup 解決方案（特別是 Optimistic 和 ZK Rollups）的獨立存款者已達到年度最低點，過去一週僅有 34,920 名，與前一週相比減少了 33%，並與 4 月中旬單週超過 25 萬名獨立存款者形成鮮明對比。以太坊跨鏈橋的獨立存款者數，來源：The Block L2 存款人數的下降可能歸因於多種因素，包括用戶偏好的轉變、生態系統在去中心化應用（dApp）方面的增長乏力，以及用戶在 Arbitrum、Optimism、ZKSync 和 Starknet 空投後繼續使用這些 Rollups 的動機不足，這些專案的代幣空投都發生在過去兩年內。隨著最近獨立存款者的減少，以太坊二層 Rollup 的總鎖倉價值（TVL）也出現了相應的下降。接近 6 月初時，Rollups 在一週內擁有 36100 個獨立存款者，這是自 2022 年 10 月以來的最低值，值得注意的是，這段期間 Optimistic rollups 和 ZK rollups 的總 TVL 創下了 257 億美元的歷史新高，但從那時起，總 TVL 下降了 20% 以上，截稿前略高於 205 億美元。其中，ZK rollups 的總 TVL 降幅高於 Optimistic rollups。這可能是因為 Starknet 和 ZKSync 的存款者數在近幾個月的代幣空投後下降所導致。ZK rollups 的下降還可以進一步解釋為最近幾週獨立提款者的激增。光是上週，ZK rollups 的獨立提款者人數就超過了 20,000 名。雖然這一數字相當可觀，但明顯低於前兩週。儘管以太坊 L2 網路的 TVL 在最近有所下降，但在今年度仍有所成長，L2 鏈上的 TVL 激增了 74.77%，從 226 億美元增加到 395 億美元。
- Layer 2
- 以太坊
14:11
Continue Capital 匹馬撰《幣圈十件事》：TVL 是一種 MEME，但 FDV 不是

Continue Capital 創辦人匹馬今日在 X 上分享了十條大部分幣圈投資人可能不知道的十件事，值得所有投資人參考，但原文有些簡短，Zombit 會嘗試補充一些較難理解的部分，使其更容易懂。 1. 長期來看，MEV 是衡量一條鏈發展前景的根基指標。 MEV 即「最大可提取價值」，當一條區塊鏈存在大量交易活動時，就會出現套利空間，從而產生 MEV 問題。MEV 本身是一個區塊鏈的網路問題，但在匹馬看來，MEV 同時也是衡量一條鏈發展前景的根基指標，以太坊鏈上存在嚴重 MEV 問題，Solana 亦是如此。 2. TVL 是一種 MEME，你把 L1 Token 價格拉升 5x-10x 跟 ETH 對齊後，再來衡量資本週轉率鏈上總鎖定資產價值（TVL）只是一種虛榮的假象，當你把其他 L1 代幣與以太幣排在同一水平時，才會發現資本的實際使用效率和經濟活動並沒有這麼高。 3. FDV 不是 MEME 全稀釋估值（FDV）具有參考價值。 4. 經濟安全是一種 MEME，靠不住（參考LUNA/ATOM）仰賴代幣經濟支撐的安全性都是假的，靠不著。 5. 執行層是最大的價值捕獲地。 6. 一條鏈的去中心化交易所數據更能反應生態繁榮程度。記得去掉「穩定幣互換交易對」和「L1 Token-U/ETH 交易對」的數據，有的 DEX 可能將近 60% 的成交量都是上述兩種類型。 7. L1/L2 的目標客群是開發者，而不是社群用戶，不要圍繞社群開展策略，要圍繞開發者。 8. 美股七姊妹是必然的，幣圈市值以及成交量也會出現大幅集中。未來加密貨幣市場總市值集中在少數幣種是必然的。 9. 不要只告訴我你的用戶量是多少，告訴我你的營收是多少，獲取用戶量的終極也是為了找到商業模式而貨幣化用戶。 10. 致力於把傳統投資體系/估價模型，引入幣圈，價值才是繁榮的根基。
- 匹馬
- 名人觀點
13:46
美比特幣現貨 ETF 昨淨流入 2.16 億美元，連續三個交易日呈淨流入

根據 Farside Investors 初步統計的數據，美國比特幣現貨交易所交易基金（ETF）昨天（9日）的淨資金流入總額約為 2.16 億美元，連續第三日交易日呈現淨流入。自今年一月推出以來，11 檔美國比特幣現貨 ETF 累計淨流入總額為 152.7 億美元。美國比特幣現貨 ETF 每日資金流動情況（來源：SoSo Value）昨天淨流入額最多的比特幣現貨 ETF 為貝萊德（BlackRock）發行的 IBIT，金額為 1.21 億美元。其次是富達（Fidelity）發行的 FBTC，金額為 9100 萬美元。接著是方舟投資（Ark Invest）與 21Shares 合作推出的 ARKB，金額為 4330 萬美元。昨天有兩檔比特幣現貨 ETF 呈現淨資金流出的狀況。灰度（Grayscale）發行的 GBTC 和 Bitwise 發行的 BITB 分別錄得 3750 萬美元和 470 萬美元的淨流出。來源：Farside Investors
- 比特幣現貨 ETF
12:28
Polychain 指控前合夥人 Niraj Pant 曾與投資組合公司 Eclipse Labs 進行幕後交易

根據《CoinDesk》報導，加密貨幣創投公司 Polychain 指控其前普通合夥人 Niraj Pant 曾與投資組合公司 Eclipse Labs 達成一項幕後交易，秘密接受 Eclipse 的「顧問」代幣，違反了該基金的政策。根據三位知情人士和 CoinDesk 查閱的 Eclipse 內部文件，前 Eclipse Labs 執行長 Neel Somani 在 2022 年 9 月悄悄地向 Pant 分配即將推出的 Eclipse 加密代幣的 5%，分配比例最終降至 1.33%，這些代幣的價值約 1,330 萬美元。這次交易進行的時間點據稱是在 Pant 指示 Polychain 領投該公司 600 萬美元 pre-seed 輪融資的幾天後。知情人士透露，Somani 承諾將這些代幣作為對 Pant 確保 Polychain 融資的獎勵。Pant 也證實了 Eclipse Labs 向他分配了這些「顧問」代幣，但他堅稱這筆交易安排是完全合法的，因為他直到 Polychain 投資之後才與 Eclipse 達成交易。不過，兩名知情人士向 CoinDesk 透露，Somani 在 pre-seed 融資完成之前就已向 Pant 承諾他在 Eclipse 代幣中的顧問份額。 Polychain 則表示在 Pant 於 2023 年離開公司後才知道他在 Eclipse 中有財務利益。該基金認為 Pant 應根據其政策披露這筆交易，以保護公司及其投資者免受利益衝突的影響。據 CoinDesk 的消息來源稱，這筆交易也沒有向 Eclipse 的大多數高階主管、顧問或大型投資者披露。 CoinDesk 查閱的文件顯示，除了 Polychain（也獲得 Eclipse 潛在代幣的 5%）之外，Pant 分配到的代幣份額高於任何 Eclipse 投資者，超過了其他顧問、投資者和除前執行長之外的所有 Eclipse 員工。 Pant 在 2017 年至 2023 年期間擔任 Polychain 的普通合夥人，負責引導公司的風險資金投入有前景的加密新創公司。Pant 目前是區塊鏈人工智慧新創公司 Ritual 的共同創辦人，Ritual 也是 Polychain 的投資組合之一。 Eclipse Labs 正致力於使用 Solana 虛擬機（SVM）開發以太坊（Ethereum）二層網路。Polychain 在 2022 年 8 月領投 Eclipse 公司的 pre-seed 輪融資後，又於 2024 年 3 月參與了其 5,000 萬美元的 A 輪融資。 Somani 今年 5 月因被指控不當性行為而辭去 Eclipse 執行長一職。Somani 否認了這些指控，並拒絕對此事發表評論。代幣而非股權這一事件也揭示了加密貨幣行業特有的籌資規範，即數位代幣經常與任何股權一起授予，或取代股權。區塊鏈應用、數位資產和去中心化帳本經常被宣傳為比傳統金融更透明的替代方案，但許多領先專案和加密貨幣的所有權結構仍然不透明。在 Eclipse 的籌資案例中，代幣分配至關重要，因為很少有投資者獲得該專案的股權。大多數投資者只是被承諾分配 Eclipse 的代幣，但其加密貨幣尚不存在，Eclipse 甚至還未公開宣布過。這種情況並不罕見，加密貨幣投資者經常提供現金來換取代幣，而不是傳統股權，而公司很少向公眾披露這些安排，以避免給金融監管機構提供理由或證據，使其能夠在與加密貨幣相關的監管鬥爭中將加密貨幣視為投資證券。 Eclipse Labs 的發言人向 CoinDesk 表示，該公司不會向公眾透露投資者的持股比例。根據 CoinDesk 查閱的內部代幣分配表，Eclipse 的員工、投資者和顧問已經被承諾獲得未來 Eclipse 代幣供應量的近 50%。資料來源
11:45
台灣虛擬資產使用行為調查：超七成使用海外交易所，安全性與流動性是主因

《遠見》雜誌於 2024 年 5 月至 6 月間進行了一項名為「台灣虛擬資產使用行為調查」的研究，旨在深入了解台灣虛擬資產使用者的實際行為及看法。調查採用網路問卷方式進行，對象為「投資或持有虛擬資產六個月以上」及「擁有兩個以上交易所帳戶」的用戶。有效樣本共計 1,080 人。主要發現包括： 66% 受訪者持有虛擬資產超過兩年，50% 有 3 年以上之投資經驗。超過五成的受訪者以資本利得（58.1％）為首要目的，53.4% 的受訪者是因認同區塊鏈的去中心化概念而持有虛擬資產虛擬資產在受訪者的總金融資產中佔比約為 45%。 60% 受訪者計劃在未來三年增加虛擬資產配置。高達 76% 的受訪者選擇將主要資產配置在國際中心化交易所。（原因主要是安全性與流動性。）僅 9% 受訪者選擇將主要資產配置在國內交易所，且放入總價值多在50%以下。本次調查的受訪者較信任的前三大交易所為幣安、OKX 及 Maicoin。僅有 22% 的受訪者在挑選平台時會將「是否完成金管會洗錢防制法遵聲明」作為重要考慮因素。此外，調查揭示，民眾普遍支持政府鼓勵符合台灣法規的國際交易所在本地市場落地，而非全面禁止。這顯示出對虛擬資產市場的健康發展持有開放態度。隨著虛擬資產投資者人數增加，世界各國也開始加強對這一新興市場的關注。去年，金管會宣布將逐步加強對國內虛擬資產交易所的管理，並正在積極準備國內的虛擬資產專法，預計於今年推出草案。此調查結果將對未來的政策制定提供參考，尤其是在虛擬資產監管框架的設計上，需要更深入地理解使用者的實際行為和對投資環境的期待，以期達到創新與規範之間的平衡。
- 台灣
10:54
降息近了嗎？聯準會主席鮑威爾昨天在參議院說了什麼？

聯準會主席鮑威爾週二在參議院銀行委員會前發表了他的半年度貨幣政策報告。其在聽證會上表示，自兩年前達到四十年高點以來，通膨已經有了長足的進展。然而，央行官員仍希望在降息前看到更多進展，儘管他們也密切關注就業市場。鮑威爾在提交給國會議員的證詞中表示：「在我們對通膨可持續地朝向 2% 目標的信心增強之前，我們預計不會降低聯邦基金利率目標區間。」在聽證會上，鮑威爾沒有指明今年降習的可能性，也沒有透露首次降息的具體時間，僅表示將「逐次會議」地做出決策。這種表態可能暗示降息的到來並不像市場預期的那麼迅速。桑坦德資本市場的首席美國經濟學家 Stephen Stanley 指出，聯準會官員通常會透過言論預示其下一步的政策行動，讓市場有所準備。鮑威爾關於按照「逐次會議」來決定的評論幾乎肯定排除了 7 月會議上降息的可能，而且在史丹利看來，9 月降息的可能性也沒有金融市場目前的預期那麼高。他個人預計聯準會可能會在 11 月首次進行降息。聯準會的基準利率，影響了整個經濟的借貸成本，目前已經處於 23 年來最高水平約一年時間了，此前中央銀行就曾大幅提高利率以降低通膨。儘管 2023 年價格上漲的速度顯著放緩，但今年稍早遇到了障礙，這推遲了首次預期的降息時間。根據 6 月的最新經濟預測，聯準會官員預計今年將降息一次，但 3 月時他們的預測是降息三次。春季通膨恢復下降趨勢，但官員似乎一致認為他們需要更多證據，以證明通膨真正朝向他們的2%目標。根據聯準會偏好的通膨指標－個人消費支出物價指數（CPI），6月份消費者物價自去年 11 月以來首次沒有月增。6 月的年化 PCE 通膨率則從 5 月的 2.7% 小幅下降至 2.6%。但通膨並不是聯準會在考慮何時開始降息時唯一關注的問題。聯準會同樣也密切關注美國長期強勁的就業市場，因為它已顯示出一些降溫跡象。被稱為「聯準會傳聲筒」的記者指出，鮑威爾在聽證會上的表示：「我們已經看到勞動市場在許多方面都明顯降溫，這並非是當前經濟中普遍通膨壓力的來源。」 Nick Timiraos 認為，這項評估值得注意，因為長期以來聯準會官員一直認為勞動市場的過熱是抑制通膨的主要障礙。鮑威爾也承認，就在兩個月前，他不會做出這樣的判斷。事實上，他在上週葡萄牙的一次會議上的評論也顯示出了更多的謹慎態度。昨天結束參議院聽證會之後，鮑威爾今天還將前往眾議院金融服務委員會，就美國經濟狀況發表相同報告。
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