前言
這幾天跟圈外朋友聊到透過加密貨幣做儲蓄的理財方式時發現，大部份人對這樣的商品有很多誤解，認為這些獲利都是透過不正當的手段得來，是不安全且不切實際的投資方式。會有這樣的誤解並不意外，畢竟台灣大部分人對加密貨幣本來就有先入為主的觀念，對所謂的「被動收入」非常反感，因此我希望藉由這篇文章，來介紹一般人對去中心化金融服務（借貸）平台－Compound 的七大誤區。
對去中心化金融（Defi）和 Compound 不了解的可以先參考以下文章：
DeFi 去中心化金融是什麼？ 又如何改變我們的生活
加密貨幣借貸平台比較，尋找適合自己的被動收益方式
誤區 1 － 加密貨幣高風險
一般人聽到加密貨幣投資，都會聯想到高波動以及高風險等特性，儲蓄最重要的是低風險的穩定獲利，加密貨幣要怎麼做到？
目前加密貨幣市場有一種類型稱為穩定幣，大部分穩定幣的機制是必須在銀行託管一美元，才能夠發行一顆穩定幣，因此每一顆穩定幣都能夠向發行商兌換一美元。換句話說「穩定幣價格會在一美元的區間波動」，我們透過這些穩定幣在 Compound 領利息，等於是把台幣換成美元做美元活存，不需要承擔過高的資產波動風險。
誤區 2 － 入門門檻高
有些人認為，投資加密貨幣的門檻相當高，必須要具備相當高的資訊工程知識。不可否認，擁有相關知識能夠幫助你更好理解加密貨幣的機制和操作方式，但不代表一般人沒有辦法接觸，你只需要學會如何保管自己的錢包以及如何轉移你的加密貨幣，就能夠完成操作。對某些人來說，使用 Compound 甚至比跟銀行或保險公司申購儲蓄險還要簡單、還要方便。
誤區 3 － 高報酬率是吸金手法
最常被問的問題就是，台幣活存只有1.2%，美元活存大約 2% 左右，在 Compound 活存卻可以到 4%~1×%，天下沒有白吃的午餐，哪會有這麼好的事？
詢問了一下銀行的信貸和車貸，利率大約落在 4%~15% 左右。銀行借出去的資金，大部分都是我們放在銀行的錢，以活存的利率計算的話，有 2.8%~13.5% 的價差是銀行賺走的，而 Compound 只是將原本銀行賺走的那一部份，讓利給使用者。說的簡單一點就是， Compound 的營運成本比銀行還要低很多，用戶可以分到比較多錢是合理的。
誤區 4 － 平台跑路血本無歸
同樣也是最常被問到的問題是，那如果這個平台捲款潛逃那錢不就都沒了嗎？基本上這種情況不太可能在 Compound 的平台上發生，因為 Compound 平台本身是部署在以太坊上的智能合約，所有集中在 Compound 的資金只有達成指定條件時才能夠動用。區塊鏈應用不需要擔心平台跑路問題，應該擔心的代碼是否存在漏洞，有被駭客攻擊的風險，但 Compound 為開源協議，且受過專業代碼審計公司的審查，這部分的風險並不高。你可以想像 Compound 是一個機器人管理的網路銀行，由機器人負責處理所有業務與管理銀行的資金，就連開發商都沒有辦法隨意動用銀行的錢。
誤區 5 － 借錢不還虧光光
在了解存款獲得的利息是來自借款人償還的利息後，普遍會產生的質疑是，那如果借款人不還錢要怎麼辦？
Compound 的錢當然不是輕易就能借的，在 Compound 的規則中「借款人必須提供擔保品才能借款」。舉個例子，借款人抵押價值 1,500 美元的加密貨幣，最高可以貸款 1,000 美元的資金，這就是所謂的「超額擔保」。如果借款人還不出錢，他的擔保品就會被強制清算，清算後的資金就會被用來償還債務。說的更仔細一點，Compound 的「擔保比率」是 1.5，一但 『抵押品價值／貸款金額』低於 1.5，其抵押品就會被部分清算，直到其擔保比率高於 1.5，保障債權人的資產。
誤區 6 － 一定借的出去嗎
常見的誤解是，這麼高的借款利率，怎麼借的出去呢？Compound 不論是借款還是放款，利率都是浮動的，都是市場搓合後的結果，簡單來說，利率是由市場決定，借款需求大於放貸供給利率就高，借款需求低於放貸供給利率就低，因此不會有利率太高，錢借不出去的問題，因為沒人借利率會自動調低。
另外，有些人會好奇，為什麼有人願意用這麼高的利率借錢。其實目前市場上借錢的人，大部分都是對沖基金公司或是一些自營商，他們會透過這些貸款服務，在市場上進行短線的槓桿交易。
舉例來說，我有一顆比特幣價值 15,000 美元，且預期比特幣會上漲。我就拿這些比特幣去 Compound 抵押，貸款等值 10,000 美元的穩定幣，接著再拿這些穩定幣去市場上買比特幣，幾天後比特幣上漲 20%，我把比特幣賣掉換回 12,000 美元的穩定幣，再拿 10,000 美元的貸款本金以及 10 美元的利息（估算），贖回我的一顆比特幣，最後便能得到，原本的一顆比特幣再加上獲利的 1,990 美元。這種操作方式在傳統金融市場相當常見。
誤區 7 － 需要簽約放很久
可能是習慣了保險公司儲蓄險的合約制度，部分人的直覺反應會是，「這是不是要簽約！中途錢不能拿回來，而且要放好幾年才能回本」。
Compoud 不會有任何解約金也不會有額外手續費，這就是個「浮動利率的活存方案」，不需要簽密密麻麻的不平等合約，也沒有任何提款限制，想用錢隨時都可以提領，且開發商只賺取放貸利率跟貸款利率中間的價差，不會收取額外費用，規則比儲蓄險還要簡單。
金融服務正在改變
隨著區塊鏈以及相關應用的發展，金融科技正在慢慢改變我們的生活，越來越多的投資理財方案隨之而來。十年前沒有人知道科技公司會涉足金融服務，也沒有人知道行動支付會發展到現在的樣貌，或許現在的你不了解區塊鏈技術、加密貨幣或去中心化金融，但不能否認的是，創新科技正在改變金融體系，這些你不了解的事物已是現在進行式，是可被所有人使用的科技與服務，試著了解它的優點與風險並學會如何使用它，因為它將徹底改變我們的生活。
