靠交易挖礦快速登頂，DeFi 衍生品協議 Vertex 有何不同之處？

Vertex 同時融合了中心化交易平台採用的訂單簿和 DEX 常採用的 AMM，填補了 DEX 與 CEX 之間的業務空白。

撰寫：深潮 TechFlow

在競爭的衍生品 DEX 賽道，一隻黑馬正以矯健之姿，一躍而起。

11 月 28 日，衍生品交易平台 Vertex 單日交易量達到了 16.3 億美元，一舉超過 dydx、GMX 等老牌交易平台，成為第一大衍生品 DEX。

它是如何快速完成這一壯舉的？

11 月 23 日，Vertex 宣布推出激勵活動，凡是在平台進行交易，都可以獲得 Token 激勵，不僅有他們自己的平台 Token VRTX，還有 ARB，這來自於此前其通過 STIP 從 Arbitrum DAO 收到的超過 300 萬枚激勵，又是熟悉的交易即挖礦，並且還是一鍵雙挖。

根據官方博客披露的規則，交易者可以通過以下兩種方式來賺取 ARB 獎勵：

1. 在 Vertex 上進行交易：在 Vertex 上進行交易可以獲得 ARB 和 VRTX 獎勵，ARB 獎勵將根據交易者所支付的 Taker 費用進行分配，最高可達到支付的 Taker 費用的 75%，ARB 獎勵每週進行分發結算。總的 ARB 交易獎勵将在 135 萬 – 255 萬 ARB 之間（每個 28 天週期爲 450K – 850K ARB）

這就意味著用戶只需支付手續費的 25% 即可賺取 VRTX。

2. 成為 LP Elixir Fusion Pools 的存款人（LPs）：成為 Elixir Fusion Pools 的 LP，用戶也可以獲得 ARB 和 VRTX 的獎勵，將根據 LP 在 Fusion Pools 中提供的流動性進行分配。ARB Fusion Pool 獎勵數量最多為 45 萬枚 ARB，每 28 天週期内最多為 15 萬枚 ARB。

此外，在為期 12 週 ARB 獎勵計畫期間，所有交易對的 Sequencer 費用都將被減少至 0 USDC。

在 ARB 和 VRTX 的雙重激勵之下，大量交易者湧入，日成交量較上週增加 546%。

Vertex 有何特殊之處？

同樣作為衍生品交易平台，相比 DYDX\GMX 等老牌 DEX， Vertex 有何特殊之處？

最大的特點在於，Vertex 同時融合了中心化交易平台採用的訂單簿和 DEX 常採用的 AMM，填補了 DEX 與 CEX 之間的業務空白。

Vertex 採用混合訂單薄 -AMM 模式，這也代表平台需要並存兩類流動性，一類由是做市商通過 API 提供的訂單簿流動性，一類則是由智能合約提供的 LP 資金。

AMM 流動性在鏈上，訂單簿流動性在鏈下，這兩種流動性通過排序器相結合，交易者在前端看到的是一個統一的流動性，可根據最好的價格進行交易結算。借助鏈上和鏈下流動性相結合，也大幅度提高了交易效率。

其次，為了提高資金的使用效率，Vertex 提出了「Universal Cross Margin」的概念，可以理解爲交叉保證金模式，擴大了保證金的範圍。

用戶在平台上所有的資金（存款、持倉和投資損益）均可用於保證金，比如，一位用戶正在爲現貨資金池提供流動性，一方面他可以賺取費用，另一方面 LP 資金也可以作爲保證金，用於進行合約交易。

爲了更大程度的趕上 CEX 的交互體驗，Vertex 配置了一鍵交易功能（1CT）。

用戶只需在開始交易前簽署一項批准交易，而後在 Vertex 中執行的任何操作都無需後續批准，就像你登入 CEX 帳號後便能開始交易一樣。

代幣經濟

2023 年 11 月 20 日，Vertex 正式發行了官方的 Token——VRTX。

VRTX 總量 10 億枚，分配 34% 至持續激勵，分配給創始團隊 20%，分配 10% 至 Initial Token Phase（Trade & Earn 計劃的第一階段），分配 11.7% 至金庫，分配 9% 至生態系統，分配 8.8% 給早期投資者，分配 5% 給未來貢獻者，分配 1% 至 LBA（流動性引導拍賣），分配 0.5% 給顧問。

在 2022 年，Vertex Protocol 完成 850 萬美元種子輪融資，領投方包括 Hack VC、Dexterity Capital、Jane Street、Hudson River Trading 等。對於早期投資者，VRTX 供應分配= 8.8%（8800 萬 VRTX）歸屬發生的時間範圍大致爲項目啓動後 2 – 3 年。

在今年的六月，Vertex Protocol 獲得 Wintermute Ventures 的戰略融資，但金額尚未披露。

VRTX 代幣中 90.85% 的代幣將在 5 年以上的時間内分配，如下圖。