• 作者：The DeFi Edge 
• 編譯：Zombit

在 DeFi 領域我已經走過三個年頭。這裡是我希望能告訴過去的自己的 31 條心得：

• 獲利後再投入更高風險的項目並不算真的獲利，那只是在賭博。應該把利潤轉入 BTC、ETH、穩定幣或法定貨幣。

• 有強烈粉絲群的專案可能賺很大，但記得在大家失去信心之前退出。

• 為了更多收益而鎖定代幣很可能不值得。看著錢被鎖在一個即將崩潰的項目裡實在太糟了。

• 保持自己的專注度。時間和精力都是有限的，不要浪費在無謂的加密貨幣 Drama 上。

• 追求太高的收益率要謹慎，天下沒有白吃的午餐。更大的收益都伴隨著更大的風險。

• 對社群媒體上的建議抱持懷疑態度，大家都有自己的動機。他們是為了自己的利益而推銷某個專案嗎？或者是為了操弄社群媒體的演算法？

• 面對新興的話題時，優先考慮市場上的領導者，它們有先行者優勢和更高的知名度。但最有潛力的投資往往是那些在新興區塊鏈上的分叉項目。

• 過分沉迷於最新的工具其實沒有太多用處。你不需要那麼多工具。最成功的人只用 Etherscan、Debank、DeFiLlama 等基本工具。

我不擔心那些練了 10,000 種腿法的人，但我畏懼那些一種腿法練了 10,000 次的人。- Bruce Lee

• 資訊流是有「食物鏈」的：內部團隊 > 投資者/內部人士 > 大戶 > 自動交易機器人 > 手動交易者(早知道) > 手動交易者(晚知道)。當所有人都在社交媒體上討論時，你可能已經晚了。

• 真正的投資價值要麼來自於內幕消息，要麼來自於那些其他人不願做的深入研究。大多數人都低估了項目方 Medium 與 Discord 社群的價值。

• 一切都會重演，只是形式略有不同。 DeFi 的關鍵在於模式識別。例如，如果某些有影響力的人開始討論項目，他們就是在吸引你成為他退出的流動性。

• 早早進場並等待回報。當你開始感到 FOMO，可能已經太晚了。

• 把你的盈虧看作是投資組合的百分比，而不要去細算。這樣可以幫你保持冷靜。

• 及時止損。進場前設定一個止損點，而且一旦到達就馬上出場。

• 記錄所有的交易、錯誤和學到的教訓，這樣你的判斷會越來越準。

• 在牛市時，基本面並不重要。大家都是基於炒作和情緒在買賣，所以看事物的真相而不是理想狀態。

• 激勵措施可以推動價格，例如空投獎勵、鎖倉獎勵、生態系統獎勵等等。人們會因為期待未來的利益而購買。

• 不要過分崇拜任何人。即使是市場上最聰明的人也會犯錯。看看 Alameda 和 3AC 這些人，沒有人真的「大到不能倒」。當出現破產傳聞時請積極保護你的資金。如果你是對的，你就挽救了很多錢。即使你錯了，也只是花費了幾分鐘和幾塊錢的成本。

• 關鍵不在於你是對是錯，而是當你對時能賺多少，錯時能少賠多少。

• 專注於某一領域是一種不容忽視的優勢。沒有人可以關注所有事物，選擇幾個領域並保持自己一直懂得比其他人多。

• 宏觀經濟的變動其實對你沒什麼幫助，只要關注資金流動就好。

經濟學家在預測事件方面的記錄非常糟糕。這已經超出了簡化的範疇；而是像中世紀的醫學。- Nassim Nicholas Taleb

• 當你情緒不穩、喝醉或缺乏睡眠時，不要碰加密貨幣。一個小錯誤可能會摧毀多年心血。

• 穩定幣並不像你想的那麼穩定。UST崩潰了，而 USDC 有過脫鉤的風險。將你的儲備金存放在傳統的銀行中是完全可行的。

• 如果你想讓你的投資組合增長，那應該集中配置；如果想保護它，則多元化配置。

• 建立交易系統。這些規則和框架將能避免情緒影響你的操作。這包括如何獲利以及何時投資。

• 認為夠過交易可以能將你的投資組合增加 100 倍是不切實際的。現在已經不是 2016 年了。99% 的人更應該尋找增加現金流的方式。

• 人們更喜歡新的項目和敘事 – 而不是你在 2021 年的被套牢的標的。不要反人性。

• 對 Crypto Twitter 上的建議持懷疑態度 – 每個人都有隱藏的目的。他們是為了推動自己的標的上漲而宣傳某個項目嗎？還是為了操縱 Twitter 的算法而散播錯誤信息？

先照顧好自己。

• 不要只限於加密內容。透過學習博弈理論、行為經濟學和心理學，你學到的會比EigenLayer 第九章中的文章要多得多。

• 最好的項目既有基本面又有市場心理。市場心理引起注意，而基本面給人們持續持有的理由。

• 未知的風險是最致命的，比如創辦人用資金賭博或匿名創辦人不光彩的過去。這是不可預測的，而這時鎖住獲利、下注技巧和投資組合管理將成為你最重要的防禦。

還有更多的教訓可以分享，但我們已接近大家的注意力上限。請記住，每條規則都有例外。這些是我學到的原則，我還會繼續學習和修正。

市場波動劇烈。考慮到過去兩年的所有問題，人們可能對 DeFi 感到失望。但我對 DeFi 依然充滿信心，我已經為它投入了我接下來十年的生活。為什麼？我看到了它的潛力：效率、透明度。它為我們創建了一個新世界，在那裡，我們對自己辛苦賺來的錢有更多的控制。