在 10 月迄今的市場大反彈之前，各大加密貨幣交易所普遍面臨交易量低迷的挑戰，市場長時間缺乏波動，投資者在尋找可操作的行情時面臨困境，獲利變得相對困難，促使投資者開始尋求其他獲利途徑。
在這一背景下，交易平台紛紛推出交易活動和新的交易功能來吸引用戶。OKX 交易所就提供了多樣的量化交易工具，讓散戶投資者也能參與量化策略投資的機會。本文將介紹量化交易的基本概念和常見策略，並幫助了解 OKX 策略交易類型和用法。
什麼是量化交易？
量化交易是指利用數據和數學模型來尋找有效的交易策略，並在明確定義交易規則後，透過程式來自動執行所設定的交易。這種交易方式在現代金融市場中已成為不可或缺的一部分，專業投資機構往往會投入大量資源來開發和優化其量化交易策略，達成提升交易效率和降低風險的目標。
量化交易可視為一種交易機器人，它可以 24 小時不間斷地依據指令執行交易，這項因素使得量化交易特別適合運用在全天候交易的加密貨幣市場。
儘管量化交易有其優勢，但同時也需要注意影響其績效表現的諸多挑戰。因此，量化交易者需要不斷地進行回測和優化，以確保其策略在不同市場環境下的穩健性和有效性。
量化策略的優缺點
量化策略相較於主觀交易有多種優點，在金融市場中日益受到青睞，其為投資人帶來的好處包括：
- 客觀數據分析，持續回測和優化
量化策略透過大數據分析方法在龐大的市場數據中找尋潛在的交易趨勢，提供符合市場動態的策略和更精確的交易決策。交易者也可以使用歷史數據進行回測，評估策略的有效性，並優化參數以提高績效表現。
- 提高交易效率
量化交易無需投資者的手動操作，當投資標的出現交易訊號時將迅速透過程式自動進場，高頻交易策略甚至能毫秒之內執行進行多筆操作，省下大量盯盤時間，讓投資者得以專注於優化策略。許多量化策略甚至可以套用在不同的投資標的上。
- 克服人性弱點
不同於主觀交易依靠投資人自身的經驗和判斷，量化策略基於嚴謹的系統性規則，可讓交易過程更為穩定和高效，避免受人為失誤以及市場上的貪婪或恐慌情緒干擾。
- 風險管理
量化交易通常會制定嚴格的風控規則，這有助於控制損失和即時止損，確保投資組合績效保持穩健。
量化交易策略也存在一些缺點和挑戰，常見的問題包括：
- 過度擬合風險：量化策略可能在優化時過度適應歷史數據，這使得策略的未來表現不如預期。
- 數據品質問題：所採用的數據品質會影響策略的有效性，如果數據存在錯誤或缺失，可能會使策略不夠精確而影響績效表現。
- 策略失效：成功的策略一旦被廣泛使用，在市場資金量變大的情況下可能會受到其他對沖策略的狙擊，進而減少策略的盈利潛力。
- 市場波動風險：當市場環境出現大幅變化時，歷史數據可能不再適用，進而導致量化策略逐漸失效，需提高數據的穩定性並即時更新。市場的流動性不足也可能導致無法按預期價格執行交易，影響策略的後續操作。
- 系統故障風險：量化交易依靠演算法模型和電腦技術進行操作，因此存在系統故障的風險，例如：程式出現錯誤、訊號傳送失敗，此類因素會導致量化策略執行異常或交易延遲。
常見的量化策略套利方式
量化策略的類型非常多元，其中以 CTA 策略（Commodity Trading Advisor Strategy）和統計套利策略最為常見，被專業投資者和機構廣泛使用。採用量化 CTA 策略的投資人通常會捕捉期貨市場中的上漲和下跌趨勢來獲利。
而統計套利策略更為普遍，其旨在利用市場中的價差進行對沖或互換來實現套利，收益較為穩定。套利策略可進一步區分資金費率套利、期現套利、跨期套利和三角套利等類型：
資金費率套利
永續合約減少期現溢價的方式是透過資金費率來調節，當市場看漲情緒高漲，做多的人較多時，會導致資產的永續合約價格＞現貨價格，此時永續合約的資金費率為正，多方要支付資金費用給空方，讓多頭減少，使永續合約價格與現貨趨於一致。相反地，當永續合約價格＜現貨價格，資金費率為負時，空方要支付資金費用給多方。
資金費率套利旨在透過合約和現貨的對沖來賺取資金費用收益，就是在永續合約市場和現貨市場中同時進行兩筆數量相等、方向相反、盈虧相抵的交易，獲取資金費率帶來的收益。
操作方式：
- 當標的永續合約價格＞現貨價格，資金費率為正時，做空永續合約，同時買入倉位價值相等的現貨。
- 當標的永續合約價格＜現貨價格，資金費率為負時，做空現貨（透過借幣做空），同時做多永續合約。
例如：假設 BTC 現貨價格為 36,000 美元，資金費率為 0.04%，交易者想透過 1,000 USDT 來進行資金費率套利，就可以用 500 USDT 購買 BTC 現貨，同時利用另外 500 USDT 做空 BTC 永續合約。假設不使用槓桿且資金費率不變，每 8 小時都能收取 0.2 USDT 的資金費用（500*0.04%），那麼每天的資金費用收益共有 0.6 USDT。
此外，交易者也可透過槓桿來放大收益，假設使用 750 USDT 購買 BTC 現貨，同時使用 250 USDT 三倍做空 BTC 永續合約（持倉價值為 750 USDT），在資金費率不變的情況下，每 8 小時都能收取 0.3 USDT 的資金費用（750*0.04%），那麼每天的資金費用收益總共 0.9 USDT。（註：記得借幣利息和交易手續費也須納入套利收益計算）
儘管資金費率套利被視為一種較為低風險且穩定的套利策略，但仍有可能在行情突然出現變化時面臨風險（資金費率由正轉負或負轉正），此時若槓桿使用過度甚至有爆倉的可能。套利者也要考量資金費用是否足夠支應交易手續費。
其他常見套利策略：
- 期現套利：利用特定資產在期貨市場和現貨市場之間的價差進行套利，透過買入低價方、賣出同等數量高價方，在兩者價差縮小時同時平倉，獲取價差縮小部分的利潤。
- 跨期套利（期期套利）：當同一期貨品種的不同交割期限之交割合約出現較大的異常價差時，透過做多低價方、做空同等數量高價方，在兩者價差縮小時同時平倉，獲得價差縮小部分的利潤。
- 三角套利：利用三種代幣的價格關係進行套利，觀察交易對之間的報價是否存在套利機會，常被用於外匯市場。
利用 OKX 策略工具快速上手套利交易！
成立於 2017 年的 OKX 是全球前三大加密貨幣交易所，為用戶提供多種交易服務，包括現貨、永續合約、交割合約、選擇權和槓桿交易。OKX 支援的幣種非常多，擁有高效的交易引擎，流動性深度高，且手續費用相對較低，這些特點讓 OKX 成為執行交易套利的合適交易場所。
前三大國際交易所手續費與策略工具比較：
| OKX | 幣安 | Bybit | ||
| 手續費 | 現貨 | 掛單成交手續費 0.08% 吃單成交手續費 0.1% | 掛單成交手續費 0.1% 吃單成交手續費 0.1% | 掛單成交手續費 0.1% 吃單成交手續費 0.1% |
| 永續合約 | 掛單成交手續費 0.02% 吃單成交手續費 0.05% | 掛單成交手續費 0.02% 吃單成交手續費 0.05% | 掛單成交手續費 0.02% 吃單成交手續費 0.055% | |
| 策略交易工具 | 五大類型，14 種策略（包含定投策略） | 8 種類型交易機器人、定投計畫 | 4 種類型交易機器人、定投機器人 | |
OKX 的優勢還包括：
- 產品多元，包括賺幣、借貸等加密金融服務
- 透過 OKX 的 Jumpstart 平台，讓用戶能夠早期參與優質新項目
- 推出 Web3 錢包，用戶在同一平台上即可輕鬆瀏覽鏈上生態
在 OKX 安全性方面：
- 透過離線存儲系統、多重簽名和異地備份來保護平台的冷錢包儲存，有效保障資金安全
- 設立 OKX 萬全基金，在出現安全風險時保障用戶資產
- 定期公布儲備金證明以維持資產透明度，並定期公布審計結果
儘管 OKX 具備上述安全和風控措施，用戶自身的防護工作也不能少，例如啟用 OKX 多重驗證功能、做好資金控管，並保持對平台的風險意識。
除了上述優點，OKX 交易所還克服了散戶使用量化交易所需具備的條件，提供多種易用的量化策略工具，讓一般投資者能根據行情創建自己的策略，也能觀察和跟投專業交易員的投資策略。
使用 OKX 套利下單
OKX 為套利交易開發了一種「套利下單」策略，讓用戶能夠一鍵進行套利交易，並透過系統智慧推薦，幫助用戶快速篩選，找到合適的套利組合。如下圖，在進入 OKX 套利下單頁面後，可選擇費率套利或價差套利（期現套利）。
費率套利
1. 進入費率套利頁面：選擇費率套利後點選「USDT 本位」，並利用參考年化由多到少進行排序，分析哪些標的更有套利空間。點選欲進行套利操作的標的後，即可開始設定套利下單策略。
2. 參數設定：建議初次使用的用戶先調整為「逐倉」模式以避免影響其他倉位，然後調整槓桿倍數，使用高槓桿套利可獲得較高的年化收益，但相對地需要承擔價格波動風險。
假設所選套利組合的資金費率為正，意味著我們需要做空永續合約來獲取資金費用，同時需買入倉位價值相等的現貨來對沖價格波動。輸入套利組合的下單金額和數量（或金額），接著點選「雙腿下單」後即可完成策略創建。
OKX 套利下單策略讓我們能夠一次完成上述操作，系統將同時幫我們買進現貨並做空永續合約，可勾選「任一腿完全成交時，另一腿市價吃單（僅支持雙腿下單）」來保證同時開倉，減少兩邊倉位的價差。
3. 查看已創建策略：套利下單策略創建後，可在「倉位」部分看到該策略做空合約倉位，在「資產」部份看到策略所買入的現貨資產。
價差套利
1. 進入價差套利頁面：至 OKX 套利下單頁面並選擇「價差套利」策略，接著選擇「期期」套利或「期現」套利，以及「USDC本位」、「USDT本位」或「幣本位」，然後挑選策略的套利組合。
2. 參數設定：以期現套利中「BTCUSDC-29DEC23」USDC 本位交割合約為例，此交割合約的交割時間為 2023 年 12 月 29 日，其價格與現貨價格存在價差，若要從中套利，需要持有 BTC 現貨，並做空等量的交割合約。
輸入相關參數後點選「雙腿下單」即可完成策略創建。該策略須持有到交割日時，也就是 12 月 29 日，屆時該交割合約的溢價基本上已被抹平，用戶可以直接平倉以賺取收益。
3. 查看績效表現：費率套利的資金費收益會每天結算至「交易帳戶」中，在資金帳單中即可查看每期的收益。而期現套利則需要在兩腿市場的價格差距回歸時及時平倉來獲利。
OKX 的五大交易策略工具
除了套利下單，OKX 提供了五大類型策略工具，並細分多達 14 種交易策略：
- 網格策略：現貨網格、合約網格、無限網格、天地網格
- 平均成本：合約馬丁格爾（合約DCA）、現貨馬丁格爾（現貨DCA）、定投策略
- 組合套利：屯幣寶、抄底寶、逃頂寶、套利下單
- 大單拆分：冰山策略、時間加權策略
- 信號交易
上述策略當中，現貨網格、天地網格和平均成本策略中的定投是最簡單易用的幾種策略，用戶可依據行情和交易週期創建合適的策略工具。
一、網格策略
網格交易是加密領域受歡迎的策略交易之一，該策略透過不斷地自動「低買高賣」來賺取波動收益。網格策略創建後，系統會根據用戶預設的網格參數在開單價之上自動掛買入單，開單價之下掛賣出單。當標的價格下跌並觸及網格時，系統會進行買入，反之則賣出。
網格策略較適合在震盪行情中使用，在價格波動中持續套利，可幫助投資者省下交易時間，並避免受市場情緒或波動影響而造成損失。OKX 用戶可根據價格趨勢和交易週期使用不同的網格策略類型。
現貨網格
現貨網格策略是指在預設的特定價格區間內自動執行低買高賣的操作。用戶需選定幣種、設定價格區間的最高價和最低價、選擇網格模式（等差或等比）、網格數和投入金額。完成策略創建後，系統就會依照參數和行情變化自動執行交易。
以執行 BTC/USDT 現貨網格策略為例，用戶創建策略後，系統會先使用 USDT 買入一部分 BTC，然後根據行情走勢在觸及網格後進行買入或賣出 BTC。用戶也可以設定額外條件來控制風險，例如止盈止損、停止條件，OKX 還提供複製 AI 策略參數的功能。
天地網格
「天地網格」與現貨網格類似，但預設的網格區間更廣，適用於更長交易週期的投資者。OKX 的天地網格策略無止損或止盈，其所有參數均基於使用歷史市場回測的 AI 參數。
合約網格
合約網格策略是在特定的價格區間內低買高賣期貨合約的自動化策略，主要用於在震盪行情中套利。合約網格策略運行前，用戶同樣要設定區間最高價和最低價以及區間內的網格數量，並選擇網格多空方向（做多、做空、中性）。
需要注意的是，合約網格策略跑出區間之後將不再操作，如果合約標的的單邊行情持續而回不到區間內，可能會承受浮虧，甚至被強制平倉，建議使用該策略時設定止損價格。此外，雖然合約網格可透過槓桿倍數擴大潛在獲利，但相對地，虧損時也會遭遇更大的損失，建議使用此策略前應先深入了解期運作和規則。
無限網格
在一般網格的運行中，當價格突破網格上限時，部位就會被全部賣出，將無法獲得後續行情帶來的收益。無限網格策略解決了現貨網格可能踏空的問題。
OKX 無限網格策略須設定「區間最低價」和「單網格收益率」參數，運行時同樣透過持續低買高賣來套利，並在上漲行情中確保用戶持有與初始值（開單時）等值的計價貨幣資產，賣出的資產來自上漲的浮動收益。
二、平均成本
平均成本法（Dollar Cost Averaging，DCA）是一種簡單且適合多數投資者採用的長期投資策略，透過分批買入，可避免因一次性買入而暴露在暴跌風險之中。該策略透過持續買入資產的方式攤平持有資產的成本，可讓投資人不受短期行情波動影響而做出不利的買賣操作。
定投策略
定投是指投資人每隔一段固定時間以相同成本購買特定標的，例如在每月 1 號固定花費 1000 元台幣購買比特幣。OKX 定投策略允許用戶透過美元穩定幣 USDC 定期定額買入加密貨幣，並自行安排定投週期（每日、每週或每月）和金額。該策略還可選擇最多 20 個幣種同時定投，自由調整配置比例，建立自己的投資組合。
現貨馬丁格爾
現貨馬丁格爾策略是在標的價格下跌一個固定的百分比之後再買入的操作，並在行情逆轉、達到預設的止盈目標百分比時自動賣出。相較於定投策略，馬丁格爾策略在成本控制上更有彈性，適合中長期震盪行情使用。
OKX 現貨馬丁格爾策略讓投資者可根據自身交易習慣和風險偏好調整策略參數，例如單次止盈目標、加倉金額倍數。初次使用的用戶可先嘗試 OKX 提供的 AI 策略參數（如下圖）。
合約馬丁格爾
合約馬丁格爾策略與現貨馬丁格爾類似，差異在於買賣的是多頭或空頭部位合約，而不是現貨。該策略可設定槓桿倍數來最大化獲利，但槓桿交易有其自身風險，建議使用前應充分了解。
三、組合套利策略
屯幣寶
屯幣寶策略應用到「再平衡」概念，交易者透過屯幣寶建立投資組合之後，當行情出現波動時，該策略會自動調整投資組合中各種資產的比例，恢復原本預設的投資配置比例。例如：原本 1:1 配比的 BTC 和 ETH 投資組合在經過一段行情後，BTC 在組合中的市值占比提高，屯幣寶策略就會將 BTC 換成 ETH 以將投資組合恢復 1:1 的配置。
在 OKX 屯幣寶策略的設定中，交易者可自行選擇多個幣種（最多 10 種）組成投資組合，設定各幣種在組合中的占比，並選擇觸發平衡的方式。「比例平衡」依據幣種變化比例來觸發平衡，「定時平衡」會在固定時間週期檢測偏離程度並觸發平衡。
加密市場的上漲行情經常上演板塊輪動，即不同加密領域的幣種會出現輪流上漲的現象，一些投資者會利用屯幣寶策略建立多板塊投資組合，掌握每次板塊輪動帶來的收益。
抄底寶與逃頂寶
抄底寶和逃頂寶都是在選擇權產品的基礎上衍生出的結構化產品，抄底寶可以保證用戶低於市價買入一定比例的標的資產，而逃頂寶則保證用戶高於市價賣出一定比例的標的資產，兩種策略都不會產生交易手續費。
OKX 抄底寶策略目前支援比特幣（BTC）和以太幣（ETH），系統為用戶推薦一系列精選策略供用戶選擇。以下圖抄底寶策略為例，當用戶想要抄底 1 BTC，選擇以 32,000 美元高折扣買入的策略，就可以用現價 8.9 折買入保證比例 22.31% 的 BTC，但投入的資金會被鎖定 72 天。
到期交割時，若 BTC 價格高於 32,000 美元，用戶就會以 32,000 美元價格成交 22.31% 的份額（即 0.2231 顆 BTC），剩下的資金會返還給用戶。若 BTC 價格低於 32,000 美元，用戶就會以 32,000 美元價格完全成交買入 1 顆 BTC。
逃頂寶的運作方式類似抄底寶，讓想要在價格高點賣出的用戶確保訂單的一部分在到期時以高峰價格成交，避免了以更高的價格限價掛單之後無法成交的情況。
四、大單拆分
資金體量大的投資人往往會將大額訂單進行拆分以避免對市場造成過大衝擊，解決包括市場跟風、交易成本和交易意圖暴露的問題。OKX 提供了兩種輕鬆進行大額訂單拆分的策略工具，幫助隱藏交易意圖並降低滑點和成本。
OKX 冰山策略能自動將大單委託拆為多筆委託，並在訂單成交或檔位變動時自動重新委託，完成大額訂單的買賣操作。OKX 時間加權策略則會在大額訂單拆分後，依照用戶設定的間隔時間來分時進場吃單。
如何使用 OKX 策略？如何跟單？
一、註冊 OKX 帳戶並完成 KYC
在使用 OKX 服務之前，用戶需先在 OKX 官網完成帳號註冊，也可以在 App Store 和 Google Play 商店中下載 OKX App 後透過行動端註冊。用戶完成註冊後須通過 KYC 流程（身份認證），以提高帳戶安全性並解鎖完整的平台功能。
二、入金
用戶可透過 OKX 提供的買幣服務直接購買包括比特幣（BTC）、USDT 穩定幣在內的多種加密貨幣，包括快捷買幣、C2C 買幣以及第三方支付等三種方式。
OKX 快捷買幣服務支援使用金融卡購買加密貨幣，用戶首先在快捷買幣界面上選擇用於購買的法幣類別（支援新臺幣和美元）和欲購買的加密貨幣，在輸入購買金額、確認數量並按下購買後，接著是確認支付方式，最後在購買前再次確認購買資訊。
快捷買幣雖然方便，但需考量其匯率和手續費成本。台灣用戶也可先在台灣的加密貨幣交易所用台幣購買加密貨幣，再透過區塊鏈轉帳至 OKX 平台。
三、使用策略交易
使用 OKX App 的用戶可以在首頁中點擊左上角的功能選單圖示，在選單的金融服務中就能找到「交易策略」。接著可以在交易策略頁面選擇想要創建的策略，或在策略廣場中瀏覽其他用戶制定的策略。
以創建現貨網格策略為例，在策略交易頁面中點選「網格策略」，選擇「現貨網格」，然後輸入策略參數。現貨網格需輸入價格區間的最高價和最低價，選擇網格模式並填寫網格數量，輸入投入金額，確認後點選「創建策略」即完成。
若要查看策略運作情形，可在 OKX App 上點選中間的「交易」圖示、選擇「策略」以快速進入策略交易頁面，接著點選「我的策略」，即可查看目前正在運行的策略，包括策略的詳細資訊、收益狀況。也可以在此頁面添加止盈止損或手動停止策略。在停止策略時，用戶可選擇保留交易資產或退出倉位以換取計價加密貨幣。
四、跟單或複製策略
除了自行創建策略，用戶可以在策略廣場中尋找其他專業交易員創建的「優質策略」，複製其策略或直接進行策略跟單。隨後平台就會自動同步用戶和帶單員的所有操作，替用戶節省大量研究策略和盯盤的時間。跟單情形也可以在「我的策略」界面中查看。
跟單交易細節
使用 OKX 交易所提供的跟單服務不難，但跟單前有許多事項必須注意，跟錯單是有可能賠掉比預期更大的虧損。
檢視帶單員數據
在進行策略跟單之前查看帶單員的數據是跟單交易最重要的步驟，帶單員的績效表現優異並不一定代表跟單策略沒問題，還需要考慮多種數據，包括策略運行時長、交易風格和幣種偏好。使用 OKX 跟單策略可先參考平台提供的策略表現、帶單員數據和績效表現。
設定跟單金額、跟單參數調整
初步跟單時建議先投入少量資金進行測試，確認實際跟單後的績效與過去呈現的數據沒有太大區別之後再逐步增加投入的金額。
調整跟單參數是一件重要但容易被用戶忽略的事情，OKX 策略跟單就提供槓桿調整的功能。而在帶單員跟單服務中，用戶可在高級設置調整跟單標的、跟單止盈和止損。
開始嘗試 OKX 量化交易
OKX 所提供的量化交易工具打破了傳統門檻，讓散戶也能輕鬆參與到科技驅動的量化交易中。從簡單的網格策略到複雜的套利下單，投資者能夠根據自己的風險偏好和投資目標，靈活構建屬於自己的量化策略。即使再次面對 2022 年熊市那樣冷清的行情，也有更多交易選擇可進行操作。然而，我們也不能忽視量化交易的潛在風險，需評估策略在行情中的適用性，謹慎操作並做好風控。
若想進一步了解 OKX 策略交易，可到 OKX 新手學院查看各種策略工具交易指南，或加入 OKX 社群獲得最新資訊和策略教學：
