看見 Flow 百倍價值，促成 Flow 投資案的幕後推手 – 專訪 AppWorks 投資經理 Ching 曾意晴

要說 2021 下半年最火熱的概念板塊，非 NFT 與 GameFi 莫屬，而專注於 NFT 與鏈遊的公有鏈項目 Flow 自然也成為了市場關注的焦點，其背後的開發團隊 Dapper Labs 今年也完成了 2 次股權融資，估值高達 77.5 億美元。然而，今年十月即將迎來 CoinList 社群輪解鎖，導致許多投資人都在擔心 FLOW 代幣是否會不堪賣壓而爆跌。

桑幣筆記很榮幸能夠邀請到 Dapper Labs 與 Flow 的早期投資人 AppWorks ，與大家分享當初看好 Dapper Labs 與 Flow 的原因，以及 Flow 近期生態的狀況與未來發展，讓大家找回當初參與社群輪時那份最初的感動。

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專訪目錄

簡單介紹自己

大家好我是 AppWorks 的投資經理 Ching 曾意晴，AppWorks 是台灣的新創加速器，最主要的目標是幫助創業者的早期發展，AppWorks 是不收股權，不收任何費用的，純粹就是想要打造只有創業者的校友社群，目前已有超過 1,300 位創業者，涵蓋了來自台灣、東南亞及其他國家的新創團隊。過去 11 年以來，除了加速器本身以外，我們也做了我們的創投基金（三檔基金總額 2.12 億美金）和培訓希望轉職為軟體工程師的 AppWorks School。

我本身的工作是投資業務。過去六年多來，在公司負責過電商、娛樂應用等領域的投資案，包含 17LIVE、 Line TV（前身為 CHOCO TV ）、Dcard 等。最早接觸區塊鏈是從 17 年開始，至今也負責了不少區塊鏈項目的投資，例如：Dapper Labs、Flow、Animoca Brands、Blocto、VIV3、XREX 等等。

AppWorks 當初投資 Flow 背後的理論基礎是什麼？以及為何你本人當初會對這項投資案如此堅持？

創投的目標不外乎是投資具有成長力的團隊，我們在這幾年來的過程中發現，創業需要成功必須同時具備天時、地利、人和，而「人和」是這當中最難的。因為「人和」關乎到他適不適合這個市場，到底多用心或多有決心要做，這幾年來我們做的所有投資，團隊本身都是最主要的衡量標準，而對 Flow 的投資也不例外。

有經歷過 17、18 年的人就會知道，大多數公鏈都會在白皮書裡寫說自己是最具隱私、最快、最不可被竄改，或最安全的區塊鏈，但他們發了幣募了錢之後，實際產品大多不符合預期，抑或是鏈做出來了但沒有人去用。因此，當 Flow 這個公鏈項目出現時，我下意識就會有點反感，但當我點開他們的網站，發現他們是 Cryptokitties 的團隊時，引發了我的好奇心，讓我很想知道為什麼他們會想要做一條公鏈。

在跟他們團隊進行一次線上通話後，我發現這個團隊很清楚自己做事情的「動機」是什麼，為什麼要從 Dapp 開發者轉變成公鏈開發商，更重要的是，這個團隊在公鏈上線之前就已經在規劃如何拉入應用、使用者，而不是單純將「開發公鏈」視為自己唯一的責任與工作，這是我認為他們與其他公鏈最大的不同之處。

據說當初 AppWorks 在討論 Flow 的投資案時內部曾出現一些分歧，能否跟我們分享這段小故事？

我們曾經發生過兩次的小爭執，第一次的爭執是溝通不足所導致的。

當時我在印尼出差時，剛聽完 Dapper Labs 介紹 Flow 這個項目，我對這個團隊與計畫真的非常喜歡，於是第二天我就飛回台灣把這個案子做完，但是真的因為太興奮，這個案子提的非常趕，3 天內就立即向公司提交這個案子，而我們 AppWorks 做一個案子都是至少幾週以上，加上當時市場狀況並不理想，溝通又比較不足，導致我們的想法不被其他同仁接受，所以就起了爭執。

第二次的爭執是因為 AppWorks 當時大多都還是以股權投資為導向，而 Flow 是我們公司第一個針對代幣的投資案，而且投資股權是有一定的方法論可循，但是代幣則是一個全新的領域，也因此較難被認可。這一次的爭執甚至與 Jamie （AppWorks 董事長暨合夥人）展開數週激烈的辯論，最後才終於說服了全公司以及 Jamie ，確定參與 Flow 的投資。

而這也是 AppWorks 與其他傳統創投不一樣的地方，就像 Jamie 講的：

「在 AppWorks 沒有人是老闆，而好想法、好邏輯、好的洞察，就是我們的老闆。」

今年下半季有越來越多專注於 NFT 與 GameFi 的公有鏈與 Layer2 崛起，例如 Immutable X，您認為 Flow 有什麼優勢能夠與這些項目競爭？

我覺得不管是 Immutable X 這類競爭對手，還是 Flow 都會有不錯的表現，差別在於各自專注的使用者是誰。舉個例子，以太坊上的 NFT 參與者很多都是原來幣圈內的人，雖然具有購買力但市場卻也存在局限性。相較之下，Flow 更傾向於圈外人士，成本低、較好取得、IP 也更大更貼近普羅大眾。

整體來看，我認為雖然兩者的賽道是相同的，但短期內市場並不會有衝突。

為什麼你們會想要同時投資 Flow 代幣與 Dapper Labs 的股權？

我覺得 Flow 與 Dapper Labs 雖然相輔相成，但從當前的商業模型來看，兩者的獲利方式仍然還是有些差異，對投資人而言，最終出場的方式也會有所不同，以現階段來講，我們是長期非常看好 Flow 以及 Dapper Labs ，也會持續支持與協助他們的發展。

為什麼在這次 NFT 與 GameFi 的熱潮中，Flow 生態沒有什麼突出的表現？

大家都知道 10 月 16 號 FLOW 代幣會有一個解鎖，我覺得就是因為有這種壓力存在，導致很多人會減少在 FLOW 的資金配置。但我們還是要強調，我們仍然長期看好 Flow 生態系的發展，也期待解鎖之後 Flow 的生態系會有更多樣的應用蓬勃發展。

你個人認為，當前或未來 Flow 生態上，有哪些已經開始運行且值得關注的應用？

目前在 Flow 生態系裡，除了 Dapper Labs 本身推出的應用，有機會帶入一大批非原生區塊鏈圈的用戶外，也有眾多團隊都在準備自己的產品中。

其中稍早開始耕耘的團隊，產品已經陸續上線，如台灣朋友相對熟悉的在地 Blocto 團隊，今年除了錢包外，也上線了 BloctoSwap, BloctoBay。另外，來自德國的團隊 Mint 則是協助把鑄造 NFT 工具化，過去幾個月已經協助 Chicago Bulls, Charlotte Hornets 等球隊上架自己的 NFT。

最後除了 NFT 相關應用外，也有面對企業的服務，如 Graffle 這支團隊則正在打造開發者工具，讓更多開發者能快速方便的在 Flow 上打造應用，這也是支持整個生態系發展非常重要的一環。