近期在 BSC 生態系與動物幣搶盡鋒頭，以太坊鏈上的古典 DeFi 項目逐漸被市場淡忘，直到昨日 Yearn 發佈分拆代幣 Woofy 的消息傳出後，DeFi 代幣的市場才再度活絡。其中，去中心化借貸平台 Aave 在今天全線暴跌後強勢反彈，創下 620 美元的 ATH，這似乎與 Aave 啟動流動性挖礦後驚人的業務量成長有關。
流動性挖礦帶來百億資金
根據鏈新聞此前報導，Aave 在不久前也通過治理提案，啟動流動性挖礦計畫，該計畫將給予協議中符合資格的貸方或借方 AAVE 代幣作為提供流動性的獎勵。該計畫除了有助於帶動 Aave 總鎖定資產上升以外，還能有效降低 Aave 整體協議的清算風險。
Aave 協議支援相當多不同種類的加密資產，包括以太幣、LINK、KNC、ENJ 和 WBTC 等等。然而，這些資產本身具有較高的波動，這些資產在協議中的佔比越高，協議整體的風險也會越高，這正是為什麼 Aave 的流動性挖礦計畫會將大部分獎勵分配給穩定幣池的原因，而對於 WBTC 和ETH 等高風險資產，借款人僅能獲得 5％ 的年化收益，這種機制旨在幫助 Aave 協議降低整體清算風險。Aave 啟動流動性挖礦後，整體 TVL 因此增加了 100 億左右，使其超越 Compound 成為以太坊第二大 DeFi 協議。
資料來源：@A_BertoG
Aave 協議數據剖析
Aave 於 2020 年初推出，並從 2020 年第三季度開始大幅成長。Cointelegraph 近日也在研究報告中提及了 Aave 協議的歷年表現。當前 Aave 協議中的總鎖定資產約 170 億美元，而過去到現在累計的存款總額則超過 450 億美元。
根據 Covalant 的數據顯示 2021 年，該協議每天平均都會存入約 2.31 億美元的資產，超過 46,000 名獨立的以太坊用戶已成為 Aave 的貸方，平均每人存入的資產價值約 17.3 萬美元。不過，值得注意的是，從實際存款記錄顯示，17.3 萬美元這個平均數值大大偏離中位數（3,500 美元），這意味著，Aave 平台上的用戶大多是零售投資人。
不過，儘管 Aave 在貸方市場有充足的用戶與金流，但借方市場似乎就沒有那麼活躍了。根據 Covalant 的數據顯示，Aave 上的借款活動似乎並不穩定，有的時候當日借出額會少於 1000 萬美元，有的時候則會超過 4 億美元。2021 年初至今的每日
Aave 上大約有 15,000 個獨立的以太坊借款人，在以太坊區塊鏈上記錄了 117,000 筆借款交易，這意味著借方市場與貸方市場相比更加集中，零售投資人的比例更低。
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