加密貨幣交易投資指南 ②｜我該拿多少錢投資加密貨幣？該選擇哪種方式開始？

上篇我們介紹了如何出入金、挑選交易所和什麼是打幣等等，相信你已經知道如何用手上的台幣購買加密貨幣了。但是，這只是踏入加密貨幣投資市場的第一步，接下來你得決定自己要分配多少資產進入幣圈，以及了解幣圈的投資生態與方式。

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初入茅廬！我該分配多少錢投資加密貨幣？

這個問題大概是筆者經營桑幣以來，最常被問到的問題之一，這個問題的另一個問法則是：

「如果我只有一萬元台幣可以投資加密貨幣嗎？」

答案是：

「可以，但前提你得知道一萬元佔你資產多少比例，如果今天全沒了是否會影響生活？」

平心而論，雖然近年來越來越多人開始進入加密貨幣市場進行投資，但與傳統金融市場所提供的投資管道來說（如：股票、基金 … 等等），風險還是相對比較大的，我們在面對風險的時候，必須得把它當作可能會發生來看待，不要覺得賠光的機率小就當作不可能，如果真的發生了呢？所以我們在分配資金的時候，不宜將過多的比例分配在投資加密貨幣。

不過，這個「比例」就因人而異了，畢竟每個人可以承受的風險程度不同，有的人賠了一千元這個月就得吃泡麵過活，有的人虧了一萬元也不痛不癢，照樣餐餐大魚大肉，必須仔細評估自己的狀況來決定。

總之，它必須是個賠錢了也不至於會影響生活的金額。

加密貨幣投資概況：幣圈投資長什麼樣子？

目前在加密貨幣投資市場中，我們可以將所有較為常見的投資方式歸類成以下三類：

一級市場
二級市場
穩定收益

以下筆者會針對這三種方式做簡單的說明以及需要注意的地方。

一級市場

一級市場泛指的是在項目尚未發行加密貨幣之前的代幣預售，憑藉著推出白皮書（Whitepaper）來介紹項目內容並進行募資行為。目前在幣圈較為常見的方式有兩種，分別是 ICO（Initial Coin Offering） 與 IEO（Initial Exchange Offering）。

私募與公募

每個項目對於 ICO 募資的規則都不盡相同，但通常都會有私募與公募的分別，私募資格通常會給一些機構或是有管道可以拿到的大戶，而私募往往都會有著以下特色：

代幣價格低

投資總金額高

時間較長的鎖倉期

所謂的鎖倉就是指當投資人拿到代幣時，是不能將代幣售出的，必須等到指定時間解鎖才能做出動作。而鎖倉的目的往往是為了不讓私募投資人一拿到大量代幣就售出砸盤，導致代幣價格一落千丈，是一種為了穩定代幣價格的機制。

公募則是偏向大眾散戶投資人所進行的募資，通常價格會略高於私募、投資金額不用太高即可參加與時間較短的鎖倉期 … 等等，但這些規則並沒有一定的準則，端看項目方如何規劃自己的代幣經濟，投資人必須自行分析項目方的做法是否合理再做出判斷。

ICO 風險高，謹慎參與

一般來說，ICO 的風險非常高，畢竟它的性質就是「發行前的投資」，甚至有許多項目隨便寫個白皮書就要出來募資，很難保證未來所帶來的成果，更不要說那種來路不明的 ICO 項目，不要拿自己的辛苦血汗錢開玩笑，如果真的要投資務必做好充足的功課與調查。

2017 到 2018 年是 ICO 盛行的巔峰時期，許多投資人在 ICO 得到了不錯的報酬率，但同時，出來寫個白皮書，募完資就消失或擺爛的項目也非常多，幣價不是破發（跌破發行價格）就是歸零，血本無歸，這讓許多投資人逐漸對 ICO 失去信心，最終只剩下頂級項目有出來發行 ICO 的本錢。

IEO 的出現

2019 到 2020 年，對於一般散戶投資人來說，IEO 逐漸取代 ICO 的地位。IEO 本質上跟 ICO 一樣，其實就是項目透過交易所進行 ICO，會由交易所替散戶投資人對項目進行篩選與審核，並在募資完後直接在該交易所上架發行。基本上，大型且知名的加密貨幣交易所為了維持自己的信譽，會對項目進行確實的審核，因此有信譽的交易所所發行的 IEO 相較於一般的 ICO 是較具有可信度的，但這也不代表一定會賺錢，只是不太會是那種募完錢就跑的垃圾項目。

總結一下，筆者並不建議剛接觸加密貨幣市場的讀者貿然投資 ICO，除非你對該項目相當有了解且非常有信心。雖然成功的 ICO 會帶來較大且亮眼的報酬，但同時風險也非常的大。相對的，建議讀者可以積極參與知名交易所（如：幣安、FTX）所推出的 IEO，在個人經驗上，目前都有著不錯的成績。

二級市場

二級市場泛指的是在交易市場上所進行的代幣買賣。會讓人有一種好像在買賣股票感覺的方式就是在二級市場。它包括了許多不同的交易方式，例如：現貨交易、網格交易與合約交易 … 等等，由於各種交易方式的細節相當多，這邊先不針對較為進階的交易方式進行介紹，我們先說明二級市場的核心「現貨交易」。

什麼是現貨交易呢？它指的就是很單純的「加密貨幣的低買高賣」，假設今天以 1 USDT的價格買進 BTC，並在隔天漲到 2 USDT 的時候賣掉，那麼你就賺了 1 USDT，就是這麼簡單。只有這樣是不是很難想像？讓我們以幣安交易所為實際例子來看看：

這張圖是幣安交易所 BTC/ USDT 交易對的實際交易畫面，第一次看到的讀者可能會覺得眼花撩亂，不知道該從何看起，讓我們按照上面的編號一個一個來看。

1. 交易對
  交易對指的是目前交易的幣是以什麼為價格基準，如果是一塊雞排 50 元台幣，那交易對就會是「雞排/台幣」，你用 50 台幣就可以買到一塊雞排。同理，圖中的交易對是「BTC/USDT」，也就是用多少的 USDT 就可以買到 BTC。
2. 價格
  這邊顯示的是該交易對的價格，接續上面交易對的概念，這裡顯示的就是 54,079.57 USDT 可以買到 1 BTC 的意思。
3. 24 小時的價格變化與交易量
  顯示該交易對在 24 小時內的價格與交易量的變化，是交易時重要的參考依據。
4. 買單（Taker）與賣單（Maker）
  這邊顯示的是目前該交易對的交易狀況，目前有人以多少價錢正在「掛單」買進或出售，上方紅色的部分是「賣單」，下方綠色的則是「買單」，中間白色最大的數字則是現價，越接近現價的單子就是目前最便宜的賣單跟出價最高的買單。例如該圖中，最高出價的買單是要以 19,790.98871 USDT 購買 0.36595 BTC，而最便宜的賣單則是要以 135,693.31407 USDT 的價格購買 2.509076 BTC。
5. 交易操作介面
  顯示該交易對可以做的交易操作，最基本的就是現貨的「限價」與「市價」，限價指的就是掛買單或是賣單，系統會將你的單掛上去並等待交易完成。要注意的是，限價單是不一定會買到或賣出的，必須要有相匹配的買賣單才會成交。市價則是直接以最接近現價的單成交，假設你要買，就會以最便宜的賣單成交。使用市價需要注意的是，市價買賣容易造成「滑價」，當最便宜的單子的成交量無法匹配你需要的成交量時，他就會與次便宜的單繼續匹配成交，以此類推，最後的成交均價就會比當時按下市價時的價格還要高，建議使用市價交易時一定要先觀察買賣單的掛單情形，才不會滑價造成過多損失。
6. 交易對的選擇
  這邊可以選擇你要的交易對，並且會顯示現價與 24 小時的漲跌。
7. 最新成交
  該交易對目前最新的成交狀況。
8. 交易對的 K 線圖
  K 線圖可以詳細地看出該交易對的價格走勢，常聽到的技術分析就是從 K 線圖中判斷未來價格可能的走向。

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簡單介紹完了現貨交易以及交易所在交易時的介面，是不是對於現貨交易的想像有了比較清楚的輪廓了呢？二級市場其實是相當複雜的，這邊只要先知道現貨交易的概念即可，單純的長期持有反而有時才是最好的做法，因此常會聽到有人這麼說：「現貨才是王道」。

穩定收益

加密貨幣投資除了一、二級市場外，在這一兩年裡出現了許多衍伸性金融商品，其中具有穩定收益特性的產品特別受到投資者的歡迎。加上許多產品可以使用穩定幣，不用擔心幣價所帶來的風險，更是受到散戶們的喜愛。這些產品大致上可以將其分為 DeFi 和 CeFi 兩個大分類。

DeFi（去中心化金融）主要是直接使用錢包與有提供穩定收益產品的項目做互動，將加密貨幣打入合約之中，賺取利息。例如：借貸挖礦 Compound、流動性挖礦 Sushiswap … 等等，尤其是以可以使用美元穩定幣得到穩定獲利的產品更是受到廣大散戶的喜愛。

但是筆者不建議剛接觸加密貨幣的讀者馬上開始使用 DeFi 相關的產品，原因是使用上不像交易所那麼直覺，細節既多又重要，學習成本相對高上許多，如果功課做的不夠多，可能會帶來使用上的風險。例如：如何判斷該項目是否安全、手續費如何計算和規則 … 等等，都會讓新手一個頭兩個大，未來會有章節專門介紹這一部分，建議新手讀者可以先使用 CeFi 相關的產品。

CeFi 就是相對於 DeFi，是由項目或是交易所推出的中心化金融服務，使用者只要按照指示使用產品，即可享受穩定的獲利，例如：NEXO 只要放入美元穩定幣即可得到年化約 12% 的利息、幣安的流動性挖礦池、FTX 的放貸服務 … 等等。使用上相較於 DeFi 的會好上手許多，建議對於穩定收益有興趣的讀者可以先研究 CeFi 的產品，等之後較為熟悉後再開始使用 DeFi 相關的產品。