全新概念產品 BinFi， Bincentive 開啟保守與風險的角力

隨著穩定收益型產品愈來愈受到市場青睞，相關產品也相繼推出，但隨著市場資金的供給逐漸大於需求，如 Compound 這種放貸平台上的利率逐漸下降，由 Zombit 幫大家整理的借貸平台試算表中也可以看到整體收益已大不如前，幾個月前 Compound 平台上 Dai 放款利率年化報酬還高達 10% 以上，如今只剩 4.03%，其他平台也大同小異，如今 Bincentive 平台推出全新概念產品 BinFi ，創造市場上對於高報酬需求的同時，也讓供給方獲得高於市場的穩定收益。

（數據取自2019/11/11）

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BinFi 幣盛選 – 讓使用者不再需要超額抵押

BinFi 與 Compound 這類型 DeFi 放貸平台最大的不同點，是在 BinFi 上借款並不需要超額抵押。當使用者在去中心化放貸平台上借貸時一定都會需要超額抵押，以防止呆帳，舉 Compound 為例子，其超額抵押率目前為 150% ，意思是借出 100 美元等值幣的同時需要存放在平台價值 150 美元的資產作為抵押。

BinFi 之所以不用超額抵押，是因為借方是需要把借到的資金直接投入 Bincentive 平台指定的精選交易策略中，因此資金是不會轉移出平台的。所以對於平台或是貸方來說，並不會有借方呆帳或是其他還款上的風險產生，也正因為不須超額抵押，借方不須額外準備資金就能使自己的本金達到高槓桿的效用，同時滿足了高資產用戶追求穩定收益以及小資族追求高報酬的需求。

同時滿足兩種不同需求 – 磐石及烈火

Bincentive 平台上陸續推出多樣的產品供使用者做選擇，從起初的智能跟投，到與世界頂級對沖基金合作推出的尊榮策略，如今提出延伸去中心化金融核心概念的 BinFi 借貸投資服務。BinFi 屬於複合型投資產品，背後生態是由三方面所組成，分別為保守穩健型 ( 磐石用戶 ) 、高風險偏好型 ( 烈火用戶 ) 以及撮合平台( Bincentive ) 。

保守穩健型 (磐石用戶)

磐石用戶於整個生態系中擔任出資者的角色，可以想像成借錢給投資人的銀行，其收益來源主要就是來自投資人借錢所支付之利息費用，故其收益來源風險低且穩定，不會因為市場波動而影響收益。

高風險偏好型 (烈火用戶)

烈火用戶於整個生態系中，擔任使用磐石所提供之資金進行跟投的投資人。烈火用戶只要繳交少額的保證金，就能使用磐石用戶所提供之資金，投入比自己原始出資金更大的倉位的交易策略，相當於使用了槓桿，原始資金只有 100 USDT 卻相當於擁有 1000 USDT 可跟投精選交易策略。相反的因為使用了磐石方的資金，故必須支付利息費用給磐石用戶，在享受高槓桿帶來的可觀收益的同時，也需要承受較大的風險。

撮合平台 ( Bincentive )

Bincentive 於生態系中擔任撮合的角色，媒合資金的供給方 (磐石用戶) 以及需求方 (烈火用戶)，並提供夠穩定且同時兼顧獲利能力的策略讓生態系得以持續運營，其獲利主要來自磐石用戶及烈火用戶所支付之平台費。

BinFi 生態系及資金流詳解

穩定收益型 (磐石用戶)

提供 1000 USDT 為一單位的本金給烈火用戶來投資精選策略，半年利息為 60 USDT ，但每半年要支付平台費 10 USDT ，相當於年化報酬率 10% ，計息方式以日為單位，只要精選策略未達熔斷階段，就能持續收到利息，同時本金也不會被侵蝕，但磐石用戶就無法享受精選策略所帶來的收益。

風險投資型 (烈火用戶)

投入 100 USDT 為一單位的本金，其中 60 USDT 抵押作為磐石用戶利息費用， 10 USDT 作為平台費，剩餘 30 USDT 作為精選策略的保證金，烈火用戶不需出資 1000 USDT 就能相當於投資 1000 USDT 於精選策略中，如同使用槓桿一般，迅速擴大收益，但同時也必須承受風險，如果當策略所造成的虧損大於保證金時就會產生停損，損益將歸零。

槓桿原理：

小桑今日使用 100 USDT 作為保證金，使小桑能用 1000 USDT 投資策略，如果今日策略一年的績效為 +10% ，相當於賺了 1000 * 10% = 100 USDT ，但小桑只出了 100 USDT 作為保證金，投資報酬率對於小桑相當於 100/100 = +100%

但如果策略不幸賠了 10% ，相當於 1000 * (-10%) = -100 ，此時小桑的保證金不夠賠了，就會產生上述所說之熔斷機制，強制小桑平倉，小桑相當於賠了全部的保證金。