快訊 – 桑幣區識 Zombit

12/18 星期四

22:22
SoFi 推出全額儲備穩定幣 SoFiUSD，布局銀行與金融科技結算基礎設施

美國最大線上貸款平台、金融科技公司 SoFi Technologies 週四宣布推出美元穩定幣 SoFiUSD，使其成為首家在公開、免許可區塊鏈上發行穩定幣的全國性銀行，為尋求整合穩定幣產品與服務的企業帶來銀行等級的監管保障與可靠性。 SoFiUSD 由受美國貨幣監理署（OCC）監管的要保存款機構 SoFi Bank, N.A. 發行，以現金 1:1 全額儲備，具備可即時兌回的能力。由於該穩定幣建置於公有鏈上，合作夥伴可全天候進行資金轉移，並以近乎即時的速度完成結算，且成本低至不到 1 美分的水準。根據新聞稿，作為一家取得國家特許且具備存款保險資格的銀行，SoFi 可將儲備金以現金形式存放於其聯準會帳戶中，幾乎不存在流動性風險或信用風險，同時還能產生具吸引力的收益，並與 SoFiUSD 的合作夥伴與持有人共享。 SoFi 表示，SoFiUSD 不僅將用於 SoFi 加密貨幣交易業務的清算，也可供支付卡網路、零售商或其他想要全天候進行更安全、更快速且更低成本清算的企業使用。此外，該穩定幣也將成為 SoFi Pay 的關鍵元素，支援國際匯款與日常實體門市（POS）支付。 SoFi 還表示，其穩定幣基礎設施將使銀行、金融科技與企業夥伴能借助 SoFi 的監理、營運與儲備框架發行白標穩定幣，或將 SoFiUSD 整合進自己的清算流程中。根據《The Block》報導，SoFiUSD 初期將部署於以太坊（Ethereum）上，未來可能隨時間推移支援其他區塊鏈網路。目前該穩定幣可用於 SoFi 內部的結算活動，預計在未來幾個月內更廣泛地開放給 SoFi 會員使用。 https://twitter.com/SoFi/status/2001640312179974417
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18:38
我國司法扣押比特幣價值逾 5.7 億元，持有量排名全球第九

立法委員葛如鈞今(18)日表示，根據政府最新盤點結果，截至今年 10 月 31 日，我國因司法扣押而持有的比特幣數量約有 210.45 顆，價值新臺幣 5.76 億元，在所有國家中排名第九。葛如鈞認為，政府應持續研擬各式貨幣作為國家級戰略儲備的可能性，以提升我國金融韌性。葛如鈞在社群平台上指出，他日前於立法院總質詢中向政府呼籲，應多研擬各式貨幣作為國家級戰略儲備的可能性，「不要將雞蛋都放在同一個籃子裡」，並要求相關部會盤點我國目前因沒收而持有的比特幣數量。近日主管機關完成清查後，相關數據已正式回覆。根據官方提供的資料，截至 10 月 31 日，我國檢察機關已扣押價值新臺幣 13 億元的虛擬資產，其中包括 1746 萬顆 USDT（價值 5.6 億台幣）、210.453 顆比特幣（價值約 5.76 億台幣）以及約 2430 顆以太幣（價值約 1.53 億台幣）。葛如鈞引用 CoinGecko 所彙整的「政府比特幣庫存」資料指出，我國比特幣持有量排名世界第九，「非常具有應用潛力」。他認為，比特幣作為虛擬貨幣，短期價格會有波動，但長期來看，「絕對是增加國家金融韌性的可行方案之一」，目前已有多國政府展開相關評估和準備，台灣也應具備更前瞻的思考。葛如鈞寫道：「感謝主管機關快速盤點，今天得到這樣的資訊，更加印證了『比特幣作為國家級戰略儲備』的可行性，也鼓勵政府繼續思考更加多元的貨幣選擇，為提升我國金融韌性繼續努力。」資料來源：立法委員葛如鈞 Facebook 專頁
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16:17
彭博分析師：加密貨幣 ETP 可能在 2027 年底前出現清算潮

彭博分析師 James Seyffart 認為，2026 年可能會有超過 100 檔加密貨幣交易所交易產品（ETP）上市，但其中一些將因市場需求不足而很快下市。 Seyffart 週三在社群平台 X 上表示，他同意加密資產管理公司 Bitwise 對 2026 年的預測，即美國市場會有超過 100 檔追蹤加密貨幣價格表現的 ETF 問世。但他也指出，其中許多產品恐怕無法長久存續。 Seyffart 寫道：「我還認為加密貨幣 ETP 產品將出現大量清算，可能發生在 2026 年底，但更有可能在 2027 年底之前。發行商正把『大量』產品推向市場——目前至少還有 126 件申請案。」來源：James Seyffart 《The Daily Upside》上個月報導稱，去年共有 622 檔 ETF 關閉，其中超過 189 檔發生在美國市場。晨星（Morningstar）則在 2024 年 1 月的報導中指出，2023 年共有 244 檔 ETF 關閉，平均存續年齡為 5.4 年。資產管理規模過低、費用過高、績效不佳，以及歷史紀錄過短等因素往往與 ETF 被關閉的機率高度相關。今年已有數檔加密貨幣 ETP 被清算，其中最受矚目的是 ARK 21Shares Active Bitcoin Ethereum Strategy ETF（ARKY）與 ARK 21Shares Active On-Chain Bitcoin Strategy ETF（ARKC）。參考來源
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15:46
川普放話下任聯準會主席「超鴿派」，市場反應冷淡、比特幣維持震盪

美國總統川普今日表示，下一任聯準會主席將是一位「強烈支持大幅降息」的人選，並重申希望美國基準利率能降至 1% 或更低。川普預告下任聯準會「超鴿派」根據《路透社》報導，川普在演說中表示：「我很快就會宣布下一任聯準會主席，他會非常支持大幅降息，房貸利率也將進一步下降。明年年初，你們就會看到這一點。」消息指出，川普已於週三面試聯準會理事 Christopher Waller。Waller 被視為對加密貨幣友善、且支持較低利率的官員。在多名候選人中，前聯準會理事 Kevin Warsh 與現任白宮國家經濟委員會主任 Kevin Hassett，仍被市場視為最具競爭力的兩位人選。然而，儘管川普的發言對風險資產而言傾向利多，卻並未對市場帶來多大的提振作用。撰寫本文時，比特幣價格仍徘徊在 86,500 美元左右。市場短期將維持區間震盪 LVRG Research 研究總監 Nick Ruck 指出，比特幣近期的波動，主要源自全球市場的避險情緒升溫、ETF 資金流入減弱、衍生品市場去槓桿，以及在貨幣政策與宏觀壓力不明朗的情況下，與股市相關性逐步上升。Nick Ruck 表示，目前的價格走勢反映出年底投資組合重新調整，以及市場對「聖誕行情（Santa Claus Rally）」的期待逐漸消退。另一方面，Kronos Research 投資長 Vincent Liu 也表達了類似看法，認為當前區間更像是重新定價，而非季節性波動。Vincent Liu：「比特幣維持在 85,000 至 86,000 美元附近，看起來不像是季節因素，而更像是市場重新定價。在一波強勁上漲後，資金流入降溫、槓桿已被清洗，市場正在等待真正的催化劑出現。在新的流動性進場前，震盪將成為基準情境。」至於是否可能出現更深度修正，Liu 認為目前還談不上進入「加密寒冬」。他指出：「這是一段時間換取空間的盤整過程，上方套牢壓力沉重，但槓桿已大致出清，價格仍守在約 81,000 美元的『真實市場均值』之上。若跌破該水位，市場轉入寒冬的風險才會明顯上升。」聯準會變數仍是關鍵針對後市走向，兩位分析師皆認為，加密市場進入 2026 年時，仍將面臨高度的宏觀不確定性。在聯準會（Fed）連續三次 FOMC 會議降息後，主席鮑威爾近期釋出訊號，暗示 1 月可能不會再降息。 CME FedWatch 工具顯示，市場目前預期 1 月不降息的機率為 73.4%；而預測市場 Polymarket 則給出 76% 的機率，認為利率將維持在 3.50% 至 3.75% 的目標區間。不過，部分市場參與者仍期待，隨著鮑爾將於 5 月卸任、聯準會迎來新主席，政策立場可能轉趨鴿派。參考來源
13:45
DTCC 與 Digital Asset 合作，推動 DTC 託管資產在 Canton Network 上代幣化

美國證券集中保管結算公司（DTCC）週三宣布與 Digital Asset Holdings 合作，以在公鏈 Canton Network 上實現證券存託公司（DTC）託管資產的代幣化。雙方預計由 DTC 託管的美國公債將於 2026 年在 Canton 上完成鑄造並投入使用。該公告緊接著 DTC 上週獲得美國證券交易委員會（SEC）核發的「無異議函」，使其得以推行將 DTC 保管的現實資產（RWA）代幣化的新服務。DTCC 當時表示其將針對「一組高度流動性的資產」進行代幣化，包括羅素 1000 指數，以及追蹤主要指數、美國國庫券、債券與票據的 ETF。根據週三發布的新聞稿，DTCC 計劃首次讓一部分由 DTC 託管的美國公債得以在 Canton Network 上鑄造。各方正朝向在 2026 年上半年於受控的運作環境中完成一個最小可行產品（MVP），並計劃在接下來數月依據客戶興趣擴大該專案的規模與範圍。DTCC 將運用其 ComposerX 平台套件，來支援由 DTC 託管美國公債的代幣化作業。 DTCC 執行長 Frank La Salla 表示：「DTCC 與 Digital Asset 及 Canton Network 的合作是一項策略性進展。我們正與產業各方協作，打造一套能夠無縫銜接傳統金融與數位金融生態、提供首屈一指擴展性與安全性的數位基礎設施。這項合作也為高價值的現實代幣化用例提供了一份路線圖，先從美國公債開始，最終擴展至橫跨不同網路提供者、廣泛的 DTC 合格資產。」 DTCC 預期代幣化證券的採用可在市場參與者之間（包括主要造市商與避險基金）帶來顯著的營運與財務效率提升。透過簡化流程、降低營運風險並提升資本效率，也預期將對資產負債表帶來正面影響。除代幣化計畫之外，DTCC 也將在 Canton Network 的去中心化治理架構中擔任領導角色，加入 Canton Foundation，並與 Euroclear 擔任共同主席。此一新角色將使 DTCC 能夠積極參與制定去中心化金融基礎設施的產業級標準。 Canton Network 的設計宗旨是讓機構能在兼顧隱私與合規要求的前提下，於共享帳本上發行與交易代幣化現實資產，例如債券、貸款與基金。據報導，Canton 背後的開發公司 Digital Asset 已獲得多家華爾街機構支持，包括貝萊德、黑石集團、納斯達克、標普全球、高盛以及 Citadel Securities。與 DTCC 合作的消息公布後，Canton 原生代幣 CC 的價格數小時內大漲近 10%，截稿前交易價格為 0.076 美元。
13:42
ETF 資金流向現分歧：比特幣單日吸金 4.57 億美元、以太幣延續淨流出趨勢

在市場情緒偏向保守的背景下，機構資金對不同加密資產的態度出現落差，美國比特幣與以太幣現貨 ETF 昨日資金流向走勢分歧。根據 Sosovalue 的數據顯示，比特幣現貨 ETF 昨日淨流入 4.57 億美金，為 11 月 11 日以來最大單日淨流入。本周至今，比特幣現貨 ETF 的累計淨流入約 4.5 億美金。而這波資金淨流入主要由富達與貝萊德貢獻。其中，光是富達的 FBTC 昨日淨流入就高達 3.9 億美金，而貝萊德的 IBIT 則淨流入約 1.11 億美金。相較之下，以太幣現貨 ETF 昨日則延續了連日的資金外流趨勢，淨流出約 2,243 萬美金。這一週下來，累計淨流出額已達到 4.7 億美金。
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12:14
德意志銀行首度給予 Coinbase 買入評級：看好新產品獲利能力、股價漲幅上看 40%

德意志銀行（Deutsche Bank）近日首度對加密貨幣交易所 Coinbase 給予「買入」評級，並設定目標價 340 美元，較目前股價水準隱含約 40% 的上行空間。該行看好 Coinbase 持續推進其「一站式交易平台」戰略，並認為相關布局正從概念階段逐步走向實際落地。 Coinbase 管理層自今年夏季起開始勾勒這一願景，目標打造一個一站式的鏈上平台，讓用戶能在同一介面中交易加密貨幣、代幣化股票以及預測市場等多元資產。德意志銀行指出，這一策略目前已進入執行階段，隨著新產品陸續推出，Coinbase 可服務的市場規模有望在未來幾年顯著擴大。此次評級發布之際，正值 Coinbase 預計於稍晚舉辦產品發表活動。根據 Zombit 報導，Coinbase 已在該活動上正式公布了包括預測市場、股票交易、股票永續合約，以及代幣化股票等產品。德意志銀行將這些業務視為潛在的新成長引擎，並預期最快可於 2026 年開始對營收做出實質貢獻，有助於降低 Coinbase 對高波動、手續費導向的現貨加密交易收入的依賴。在多項利多因素中，衍生品業務被視為關鍵驅動力。德意志銀行指出，Coinbase 近期收購加密貨幣選擇權交易所 Deribit，以及在美國推出受商品期貨交易委員會（CFTC）監管的「類永續合約」期貨產品，為公司帶來結構性成長機會，特別是在機構投資人客群方面。該行預期，隨著市場激勵結構逐步正常化，衍生品在整體交易量與營收中的占比將持續提升。此外，穩定幣與訂閱型服務亦構成 Coinbase 長期布局的另一支柱。德意志銀行提到，Coinbase 平台上的 USDC 餘額持續上升，且穩定幣在支付與鏈上應用中的使用頻率增加，有助於公司建立更具可預測性的經常性收入來源，降低業務表現對市場交易熱度的敏感度。儘管 2025 年是 Coinbase 投資支出相對密集的一年，但德意志銀行認為，Coinbase 最為集中的投入階段已接近尾聲。該行預期，自 2026 年起，公司營收成長速度將超過成本增幅，帶動利潤率溫和擴張，並推動調整後 EBITDA 年增率超過 20%。在股價表現方面，Coinbase 近月隨著加密市場動能趨緩而回落，目前股價約在 245 美元附近，接近七個月低點。德意志銀行指出，這波修正使市場低估了 Coinbase 中長期的獲利潛力，隨著產品線擴張逐步落地，股價具備重新評價的空間。參考來源
11:52
Ondo 攜手 LayerZero 推出代幣化股票跨鏈橋，首波支援以太坊與 BNB Chain

代幣化資產發行商 Ondo Finance 週三宣布與跨鏈協議 LayerZero 合作推出鏈上證券跨鏈橋 Ondo Bridge，讓用戶能在不同區塊鏈之間無縫轉移 Ondo 的代幣化股票與 ETF。同時，Ondo 表示任何已與 LayerZero 整合的協議、錢包或應用也都能輕鬆新增 Ondo Global Markets 資產。團隊表示：「隨著首日即上線超過 100 種資產，Ondo Bridge 成為目前規模最大的代幣化證券跨鏈橋。」 Ondo Bridge 已在以太坊（Ethereum）與 BNB Chain 上線，後續將支援更多 EVM 鏈。根據公告，自 9 月在以太坊上線以來，Ondo Global Markets 的總鎖倉價值（TVL）突破 3.5 億美元，累計成交額超過 20 億美元，成為全球最大的代幣化證券平台。Ondo Global Markets 近期也已在 BNB Chain 上線。 https://twitter.com/OndoFinance/status/2001323607645958159
11:33
機構買盤 6 週來首度超越新產出！比特幣市場進入過渡期：撤資壓力與策略性吸納並存

根據比特幣與數位資產量化基金 Capriole Investments 最新數據顯示，在沉寂逾一個月後，機構投資人買進的比特幣數量，已再次超過礦工每日新增供給量，顯示企業級需求開始對供給端形成實質吸收。機構資金重返市場隨著比特幣自 10 月創下歷史高點後回落逾 30%，市場逐步進入築底階段。Capriole 指出，過去三天內，機構買盤已連續高於新挖出的比特幣數量，這也是自 11 月初以來，首次僅憑企業需求便抵銷礦工產出。不過，相較於兩個月前牛市高峰期，當前買盤規模仍屬溫和。目前機構每日吸收的比特幣數量，約比礦工新增供給高出 13%，顯示資金回流仍偏向審慎，而非全面進場。機構買盤全靠龍頭機構從比特幣高點約 12.6 萬美元下跌至近期低點 80,500 美元的過程中，市場承受了明顯壓力，部分比特幣儲備企業也開始停止增持甚至出售持倉。不過，作為持倉排名第一的上市公司，微策略即便在比特幣價格與自身股價雙雙下跌的情況下，仍持續加碼比特幣。過去兩週，該公司平均每週增持超 1 萬顆比特幣，遠超過去幾個月以來的買入規模。比特幣 ETF 資金外流，與「策略性吸納」並存儘管部分企業開始回補比特幣部位，但整體市場情緒仍顯保守。鏈上數據分析平台 CryptoQuant 指出，目前市場正處於一個「短期悲觀情緒與長期策略性吸納並存」的過渡階段。 CryptoQuant 表示，儘管包括美國現貨比特幣 ETF 在內的投資工具持續出現資金流出，但比特幣的網路基本面仍支持進場布局。CryptoQuant 分析師 GugaOnChain 在其 Quicktake 分析中寫道：「機構資金外流，與關鍵市場參與者的堅定信念形成鮮明對比，顯示比特幣正在短期壓力與長期升值預期之間來回震盪。」根據英國投資公司 Farside Investors 的數據，自本週一以來，美國現貨比特幣 ETF 累計淨流出金額已達 6.35 億美元。整體而言，當前市場呈現出一種矛盾狀態：一方面，投資工具資金持續撤出；另一方面，部分大型機構與企業則趁回調進行長線布局。參考來源
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10:54
Coinbase 全面擴張產品版圖！正式進軍股票交易與預測市場，全力打造「一站式金融平台」

美國最大加密貨幣交易所 Coinbase 正式啟動近年來規模最大的產品擴張行動，業務版圖不再侷限於加密資產，而是全面橫跨股票、預測市場、衍生品、去中心化交易與支付基礎設施，朝「一站式金融平台」目標邁進。股票交易上線，為「代幣化股權」鋪路 Coinbase 消費與商業產品負責人 Max Branzburg 於公司年終大會上宣布，股票交易功能已正式在 Coinbase 上線，標誌著該公司進入傳統金融資產領域的重要里程碑。根據 Coinbase 說明，美國用戶可透過 Coinbase Capital Markets Corp. 在同一個帳戶內，使用美元或 USDC 直接買賣股票與 ETF，且採取永久零手續費模式。部分股票將支援「每週五天、每日 24 小時」的延長交易時段，未來數月內預計將新增數千檔標的。 Coinbase 同時透露，股票交易只是第一步，長期目標是推動代幣化股票的發展。公司計畫推出名為「Coinbase Tokenize」的機構級平台，用於發行與管理代幣化實體資產，包括股票，相關細節預計於 2026 年公布。此外，Coinbase 也正在為非美國用戶鋪設「與股票連動的永續合約產品」，讓投資人能夠以更高的資本效率參與美股多空行情，該產品預計最快於明年初開放。攜手 Kalshi 進軍預測市場本月初，Coinbase 還宣布與美國合規預測市場平台 Kalshi 合作，在 Coinbase App 中推出事件型合約交易，該產品已於今日正式上線。用戶可使用美元或 USDC，以最低 1 美元參與政治、經濟等事件預測，相關部位將與加密資產、股票資產並列顯示。該合作也印證了先前社群研究者 Jane Manchun Wong 發現 Coinbase 正開發預測市場功能的傳聞。Coinbase 表示，初期流動性將完全來自 Kalshi，而未來也不排除納入其他平台。整合 Solana 生態，DEX 交易直接進 App 在去中心化交易（DEX）領域，Coinbase 也大幅深化整合，宣布將 Solana 生態最大 DEX 聚合器 Jupiter 直接嵌入 Coinbase 介面。此舉將讓用戶能在不離開 App 的情況下，即時交易新上線的 Solana 生態代幣，由 Jupiter 負責報價與路由，Coinbase 則管理錢包與使用者體驗。 Coinbase 指出，Solana 與自家 Base 網路上的數百萬資產，未來都將「預設可交易」，並計畫持續擴展至更多區塊鏈。穩定幣、支付同步推進穩定幣被視為 Coinbase 支付戰略核心。此次更新中，Coinbase 推出「Custom Stablecoins」，允許企業發行自有品牌穩定幣，並以 USDC 與其他美元穩定幣作為 1:1 支撐資產。此舉使 Coinbase 直接與 Paxos、Anchorage 等穩定幣基礎設施服務提供商展開競爭。整體來看，Coinbase 此次大規模擴張，不僅反映加密交易所正積極搶攻傳統金融與 Web2 市場，也顯示產業已進入「平台整合與超級 App 競賽」的新階段。參考來源
10:04
AI 投資疑慮引發科技股賣壓、美股三大指數全面收黑；比特幣劇烈洗盤跌破 8.6 萬鎂

全球風險資產週三同步承壓。美股三大指數全面收低，科技股領跌，那斯達克與 S&P 500 雙雙下探至近三週低點；加密貨幣市場則出現劇烈洗盤，比特幣在數小時內急漲急跌，顯示市場流動性吃緊、情緒高度敏感。 AI 資本支出疑慮成賣壓核心週三美股收盤，道瓊工業指數下跌0.47%、S&P 500 下跌 1.16%，而科技股為主的那斯達克重挫 1.81%。市場焦點集中在 AI 領域龐大資本支出的可持續性與投資報酬率。雲端與晶片類股成為主要賣壓來源，其中： Oracle 大跌 5.4%，市場傳出其資料中心合作夥伴 Blue Owl Capital 退出一項高達 100 億美元的建設計畫，引發對 AI 基礎建設融資瓶頸的擔憂。 Nvidia 下跌 3.8%、Broadcom 下挫 4.5%，拖累費城半導體指數重挫 3.9%。 Alphabet（Google）下跌 3.2%，市場傳出其與 Meta 合作、試圖削弱 Nvidia 在 AI 軟體生態的主導地位。 Baird Private Wealth Management 投資策略師 Ross Mayfield 指出，市場對 AI 的焦慮正從「敘事」轉向「財務現實」，關鍵在於這些高額資本支出是否具備合理回報，以及是否形成過度循環投資。比特幣急拉急殺，多空同步被擠壓在美股科技股急挫的同時，加密市場同步出現劇烈波動。比特幣在美國早盤交易中，短短數分鐘內從約 87,000 美元急拉至 90,000 美元上方，隨後又快速回落。撰寫本文時，比特幣約報 86,000 美元，24 小時小跌約 1.7%。劇烈價格波動也引發衍生品市場大規模清算。根據 CoinGlass 數據，過去四小時內加密衍生品清算金額超過 1.9 億美元，其中多單清算約 7,200 萬美元、空單清算高達 1.21 億美元，顯示市場方向極不明朗。比特幣收益協議 TeraHash 共同創辦人 Hunter Rogers 指出，邊際流動性萎縮是近期市場反覆震盪的主因。在流動性不足的環境下，即便是輕微的賣壓，也可能被放大成劇烈波動。他進一步表示，比特幣接下來能否守住 80,000～85,000 美元區間，將是關鍵觀察點，可能決定市場是延續整理，還是測試更低支撐。 AI 修正、降息預期與風險偏好拉鋸整體來看，當前市場正處於多重宏觀因素交織的階段。一方面，AI 投資敘事出現「去泡沫化」跡象，壓抑科技股與風險情緒；另一方面，聯準會理事 Christopher Waller 近期釋出偏鴿言論，指出在就業市場轉弱背景下仍有降息空間，為市場提供部分支撐。短期內，市場將持續關注即將公布的 PCE 通膨數據，以判斷聯準會後續政策方向。在政策與成長前景尚未明朗前，無論是美股或加密市場，波動加劇、區間震盪與資金防守，仍可能成為主旋律。參考來源