SEC 對 NFT 發行商開罰

根據美國證券交易委員會（SEC）昨日發布的新聞稿，該監管機構對一家位於洛杉磯的媒體公司 Impact Theory 開罰，原因是該公司發行的非同質代幣（NFT）被其認定為投資合約，屬於證券範疇，而 Impact Theory 在未註冊的情況下發行並籌集 3,000 萬美元的行為已違反證券法。

SEC 在新聞稿中寫道：

「Impact Theory 鼓勵潛在投資人將購買 Founder’s Keys（NFT 系列名稱）視為對企業的投資，並指出，如果 Impact Theory 的努力取得成功，投資人將從購買中獲利。此外，Impact Theory 還強調，它正在『試圖打造下一個迪士尼』，如果成功，它將為 Founder’s Keys 的買家帶來『巨大的價值』。該命令認定，向投資人提供和出售的 NFT 是投資合約，因此也是證券。」

Impact Theory 在不承認或否認觸法的情況下同意了 SEC 發出的停止令，該公司將銷毀持有的 Founder’s Keys NFT，並消除未來可能會從 NFT 二級市場交易中獲得的版稅來源。此外，而 SEC 也命令該公司支付總計超過 610 萬美元的非法所得、判決前利息、以及民事處罰。另一方面，Impact Theory 也同意設立了一個公平基金，以返還受損投資者購買 NFT 所支付的資金。

Impact Theory 黑歷史

原本在加密貨幣產業中早已仇恨值拉滿的 SEC，這次首度針對 NFT 採取的執法行動又再次成為社群討論的話題。儘管 Impact Theory 發行的 NFT 本身存在爭議，鏈上偵探 ZachXBT 曾在 2021 年披露該專案是「金字塔騙局」。

但按照 SEC 執法邏輯，市場上許多 NFT 可能全都會被歸類為投資合約，成為 SEC 打擊的對象。

部分 SEC 專員對執法行動提出異議

針對此次執法行動，身為 SEC 專員的 Hester Peirce 與 Mark Uyeda 發佈聲明提出質疑，認為 Howey 測試在此案件中的應用存在問題，即使 NFT 銷售完全符合 Howey 的規定，SEC 也不具有將 NFT 納入其管轄範圍的充分依據。該聲明寫道：

「我們並不會對那些銷售手錶、畫作或收藏品，並承諾打造品牌，從而提高這些有形物品的轉售價值的人採取執法行動。」

兩人在聲明中補充表示，儘管此案以和解落幕，但卻可能會引發未來更多的 NFT 訴訟案件，並提出 9 個問題，敦促 SEC 同仁能夠正視並儘早解決這些模糊不清的監管問題。