FTX 的破產對加密貨幣風險投資基金與對沖基金造成了廣泛且巨大的衝擊。根據 Crypto Fund Research 向機構投資人發布的最新研究報告顯示，25% 至 40% 的加密貨幣對沖基金對 FTX 或該交易所的原生代幣 FTT 有一定程度的直接曝險敞口，且這些曝險敞口平均佔管理資產的 7% 至 12% 左右。

Crypto Fund Research 執行長 Josh Gnaizda 接受 Blockworks 採訪時表示，當塵埃落定時，我們預計直接受到 FTX 破產影響的加密貨幣對沖基金和加密貨幣風險投資基金的損失可能高達 50 億美元。

各加密基金對 FTX 的曝險敞口

過去幾天已有多家投資機構披露了對 FTX 的曝險敞口。

Paradigm 和紅杉資本此前分別對 FTX 投資 2.78 億美元和 2.13 億美元，並已將此投資視為歸零。而加密貨幣資產機構服務商 Genesis 在一條推文中表示，其在該交易所存放的資金達到 1.75 億美元。

創辦人暨執行長 Michael Novogratz 此前在公司財報電話會議上表示，Galaxy Digital 與 FTX 有關的曝險部位約 7,680 萬美元，儘管在關閉提款前就開始「降低風險」，但仍有 4,750 萬美元無法提款。

而此前做空 Terra 生態而大賺，之後又因支持以太坊PoW 分叉鏈而引發爭議的 Galois Capital 則聲稱其基金的 50%（約 4,500 萬美金）被卡在 FTX。

Multicoin Capital 此前向該公司「主基金」合夥人發信稱，儘管該公司在幣安宣布清算 FTT 持倉後便以 17.79  美元的平均價格出售了所有的 FTT，並將其換成 BTC 和美元倉位。不幸的是，這些資產全都被卡在 FTX 交易所，無法提出，約佔基金總管理資產的 10%。

此外，根據 The Block 報導，Multicoin Capital 還參與了 2,500 萬美元的 FTX US 股權投資。

而 Pantera Capital 雖然尚未正式公布相關資訊，但 Crypto Fund Research 推測，該基金對 FTX 的曝險敞口約為 1 億美元。

影響恐擴及其他基金

Josh Gnaizda 認為，由於 Solana 和更廣泛的加密貨幣市場的溢出效應，FTX 破產的影響可能會進一步擴大到那些沒有直接暴露的基金。

「我們預計受影響的基金中有很大一部分會暫時限制/贖回資產。」

Crypto Fund Research 預計，11 月份來自加密貨幣對沖基金投資人的贖回請求將突破 6 月份 Terra 算法穩定幣崩潰時的歷史高點（13 億美元），達到 20 億美元左右。

儘管加密貨幣市場的整體走勢相對平穩，10 月份加密貨幣對沖基金的平均回報率約為 2%。但 Crypto Fund Research 認為，11 月的市場將面臨強大阻力：

「不僅許多基金直接面臨 FTX 曝險敞口， 甚至是那些沒有直接敞口的基金現在也面臨著全行業清算的命運，這在短期內對加密貨幣價格將造成強大的阻力。」