2020-最壞的年代、也是最好的年代
2020 剛剛過去，它的壞相信大家有目共睹、無須贅述；但其實它的好，若純粹以「幣圈」的發展而言，的確可稱得上是史無前例…
相信不論是不是在「幣圈」（泛指有在接觸加密貨幣的人）的朋友，最近應該都有耳聞由比特幣、以太幣領軍的牛市行情！
若不太清楚這樣的新聞，筆者在這裡簡單分享兩三個關於比特幣的資訊：
- 2017 年 12 月的最高價是一顆比特幣 19,783 美元，接下來兩年內再也沒有達到過
- 前幾日（2020/12/31）比特幣的市值超過了股神的公司（波克夏·海瑟威公司）、並在今天稍早（2021/1/3）超過了阿里巴巴
- 2020 年 10 月 20 日的一顆比特幣價格約莫 11,688 美元、12 月中突破 20,000 美元、昨天（2021/1/2）突破 30,000 美元、現在則是接近 34,000 元 (2021/1/7號更新：比特幣一顆價格剛剛突破 37,500 美元)
2020 年末的瘋狂行情…
由於筆者本人有幸在今年轉換跑道、加入了幣圈內的公司，因此也開始接觸關於加密貨幣的投資；有許多朋友聽聞了加密貨幣最近瘋狂的市場行情，紛紛開始詢問該如何才能「上車」（參與市場行情）的方法？
最常被問到的問題無非是：
「怎麼樣才能開始加密貨幣的投資呢？」
「加密貨幣是不是都是詐騙、感覺錢摸不著看不到，很沒有安全感…」
「我想買比特幣但又怕風險太高、有什麼比較低風險的參與方式嗎？」
這些分別都是很常見的問題，但今天的文章想要專注在最後一個問題；更精確地來說，應該是最後一個問題的更進階版本：
「比特幣的價格已經這麼高了，有沒有什麼較低風險但又可以參與行情的方法？」
市場行情過熱、幣價過高時，到底該不該進場當韭菜？
其實不僅僅只是加密貨幣的投資，就算標的換成其他的東西，例如股票、期貨、外匯等等，也是會遇到一模一樣的問題，就是
「當市場行情很高或過高時，到底該不該進場？」
進場了怕馬上下跌住進套房、但不進場又眼睜睜地看著市場越漲越高而扼腕…
筆者另一篇文章有討論過這個問題的答案（【金融/FI】大家都知道要「在市場大跌時投資」；但其實市場過熱時更該買！），簡單來說就是：要進場，但要控管風險。
好吧，看起來很雞肋；但實際上到底應該怎麼做呢？
以下推薦兩大類的標的，極低風險的「間接參與」與較低風險的「直接參與」。
1. 極低風險的「間接參與」：Bitfinex 放貸
熟悉幣圈的朋友應該都有聽過 Bitfinex 的大名；他是老牌的國外交易所（加入幣圈第一步，把法幣兌換成虛擬貨幣的地方）、交易量也是世界前幾大的。
Bitfinex 最特別的一項特色就是，他創造了個「資金」媒合的市場。
簡單來說，市場上會有想要開「槓桿」（借錢去炒幣、投資）的一群人，那有了這些「需要資金以參與市場」的人，當然就會有「供給資金」的另一群人。
在傳統金融裡，這些「供給資金」的人通常都是銀行或是地下錢莊等等；因此賺取「供給資金」這塊高額利率報酬（俗稱「高利貸」？）的人通常都輪不到一般散戶（也就是你我這些升斗小民們…）
而 Bitfinex 就是創造了這個「資金」媒合市場的平台，讓有多餘資金的一般散戶也能夠透過平台，來賺取「供給資金」的超額報酬（每天計息、年化利率約莫落在 5–15% 左右）。
加密貨幣放貸與傳統金融商品概略比較表
而為什麼說是「間接參與」呢？
因為你提供的資金是借給那些「直接參與」市場、開槓桿的投資者；當市場行情大漲時，這些需要資金的投資者對於「資金的需求」就會提高。
而根據供需法則，「資金供給」所得到的報酬率也會隨之增高，以吸引大家在 Bitfinex 上供給資金；因此當加密貨幣市場行情大漲時，「資金供給者」也會間接的賺取到高額的超額利潤！（天天賺更多高利貸！）
而關於更多 Bitfinex 放貸概念、風險與實際執行的步驟可以參考以下的文章（放貸交易正夯！ Zombit 帶你了解 Bitfinex 放貸箇中秘密）
2. 低風險的「直接參與」: Pionex「天地單網格」、「期現套利」
看完上述的方式，有些人可能覺得：「當市場行情大漲的時候就是要直接參與市場啊！幹嘛還要繞一圈、用間接的方式？」
在這裡提醒大家，投資最關鍵的概念就是：「風險」與「報酬」是成對的關係；當願意承擔的「風險」越高時、相應得到的「報酬」也會越大。
如果有人真的願意開 100 倍槓桿買比特幣多頭、估計成功賭對一波也就財富自由了吧…但那樣的風險卻不是人人都願意或能夠承擔的。
因此最重要的還是要認清自己的「風險承受度」，並在這樣的給定前提下，找尋「報酬最大化」的投資標的。
有點離題了，而以下這段就是給「想要直接參與」加密貨幣行情的讀者，筆者自己很推薦的方法。
Pionex交易所的「網格天地單」
簡單來說，這是一個不用太在乎進場價格的投資方式、而投資性質是比較偏向「長期看多」而持有的。
有點類似股神巴菲特最推崇的投資方式：「選對標的後長期持有」。
但「網格天地單」加入了網格交易的特性，讓投資者在「長抱現貨」的同時、也可以賺到幣架「上沖下洗」、「盤整震盪」的利潤。
畢竟長抱住投資標的其實是很違反人性的；長期看到投資標的在「盤整」（在小區間內不斷上下來回而沒有太大的波動）而能夠忍住不要出場的人又有多少？
「網格交易」的出現正是為了解決人們對於行情「盤整」時，無法獲利所產生痛苦的解套。
而進階版的「天地單網格交易」，則是解決了另方面的人性痛點：「怕買過高」、「怕賣過低」。
因為是「天地單」，停利或停損的區間很大，因此同時解決了兩個問題：
不用怕「買過高」，因為你是要長期持有；行情上漲可以跟著上車賺利潤、行情下跌也可以利用「網格」的特性賺取波段利潤。
不用怕「賣過低」，因為你是要長期持有；在網格還沒有觸底前，有足夠的時間靜心等待價格回升。
沒有賣出就不算虧損、同時向下價格修正的時候還能透過「網格」的特性賺取利潤，幫助人們度過自己嚇自己的「人性恐懼」。
而更多關於「網格天地單」的概念、操作與風險，可以參考 Pionex 自己的介紹（新手交易者勝率最高的交易策略 — 網格交易天地單）
Pionex 交易所的「期現套利」
另一個推薦大家想要「直接參與」市場、但又能夠限縮風險的方式，也是來自於 Pionex 交易所的機器人：「期現套利」機器人。
從最概念性的方法講起，「期現套利」包含三個東西：現貨、永續合約與資金費率。
- 現貨就是你直接購買的標的（投資比特幣就是比特幣）
- 永續合約則可理解是看空市場的標的（以比特幣為例，就是用來放空比特幣）
- 資金費率則是在「期現套利」中真正賺錢的工具。
在使用「期現套利」時，機器人會幫你把資金分成兩份（或好幾份，這部分後面會再詳述），若是投資的是比特幣的話：
一份拿去買比特幣現貨，也就是直接持有比特幣；鎖住上漲的風險（上漲也會有風險，如果你是看空市場的話）。
另一份則拿去做空「永續合約」；鎖住下跌的風險（關於永續合約的介紹，請詳見後續）；而由於上漲跟下跌的利潤與風險會相互抵銷，所以不管市場是哪個方向，都等於沒賺沒賠。
等等，如果都沒賺沒賠，那是在套利什麼？
這時候就要引進「資金費率」的概念：簡單來說他是一個平衡機制，為避免概念過於複雜，這裡先不討論背後的邏輯原因。
概念是，如果太多人看多市場（覺得比特幣會漲），資金費率就會讓看多方付錢給看空方；反之亦然，若太多人看空市場（覺得比特幣會跌），資金費率就會讓看空方付錢給看多方。
而這裡「資金費率」是以大家在「永續合約」上的看空/看多來決定的；也就是說前面在「永續合約」上作空的我們，能利用這種方式賺取「資金費率」的利潤。
因此當大家都看漲比特幣時，由於看多的人比看空的人多，因此看多方要付錢給看空方；而看空方的我們就可以用這樣的機制來賺取「資金費率」的利潤。
簡言之，不管行情上漲或下跌，只要市場對於一個幣種的看法持續一致（比如說現在市場行情認為比特幣會一直漲的時候…），則「期現套利」機器人就可以持續不斷的幫投資者賺取利潤！
對期現套利更詳盡的解說可以參考這篇文章（期現套利 — Pionex 年化 15～50% 的穩定套利工具）
總結：參與行情但時時控制「風險」
本篇文章嘗試透過兩個方式，介紹給讀者兩種入門的加密貨幣投資；有極低風險的「間接參與」、也有低風險的「直接參與」。
希望給予入門的讀者一點方向，如何在一片「上車聲隆隆」的市場行情之中，簡單輕鬆地參與行情、又不會一下子因為不懂風險而「住進套房」！
